2.2. Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния является важнейшей характеристикой деятельности и финансово - экономического благополучия, показывает результат текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах собственников.

Финансовое состояние характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств), т.е. пассивов. Эти сведения представлены в бухгалтерском балансе предприятия (Приложение 2).

В целом финансовое состояние кооператива можно изучить, используя методику финансового анализа Шеремета А.Д., она предполагает расчет четырех групп финансовых коэффициентов: показателей платежеспособности (ликвидности); показателей деловой активности предприятия; показателей финансовой устойчивости; показателей рентабельности.

Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассирования данного актива, тем выше его ликвидность. Анализ платежеспособности необходим и для предприятия (оценка и прогноз финансовой деятельности), и для внешних инвесторов, которые прежде чем выдать кредит, должны удостовериться в кредитоспособности заемщика. Представим показатели платежеспособности в таблице 2.4

Таблица 2. 4

Оценка показателей платежеспособности (ликвидности)

Показатели	Годы			2012 г. от 2010 г. (+,-)
	2010	2011	2012
Денежные средства, тыс. руб.	43015	70897	36465	-6550
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	36895	55140	58984	22089
Финансовые вложения, тыс. руб.	5009	2408	-	- 5009
Запасы, тыс. руб.	299651	286275	308785	9134
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	215563	277229	280342	64779
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,22	0,26	0,13	-0,09
Промежуточный коэффициент покрытия	0,39	0,46	0,34	-0,05
Общий коэффициент покрытия	1,80	1,50	1,56	-0,24
Удельный вес запасов в сумме краткосрочных обязательств, %	139,0	103,26	110,15	-28,85

По данным таблицы 2.4 можно заметить, что коэффициент абсолютной ликвидности снизился за рассматриваемый период и в 2012 году он ниже норматива – 0,13 (оптимальное значение 0,2 - 0,25). Низкое значение данного коэффициента в СПК объяснимо отсутствием в 2012 году финансовых вложений и маленьким размером денежных средств на счетах предприятия.

Промежуточный коэффициент покрытия находится в анализируемом периоде ниже нормы (рекомендуемое значение показателя 0,7-1), и составляет в 2012 году 0,34. Это означает, что при условии своевременного расчета с дебиторами прогнозируемые платежные возможности предприятия не позволят рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Значение общего коэффициента покрытия находится за рассматриваемый период в пределах нормы (оптимальное значение более 1) и составляет в среднем за три года 1,62, т.е. при необходимости организация сможет погасить свои краткосрочные обязательства материально - оборотными средствами.

Рассчитанные показатели платежеспособности свидетельствуют о том, что в ближайшее время кооператив сможет погасить при необходимости краткосрочную задолженность, т.е. является платежеспособным и имеет достаточно мобильных оборотных средств.

Деловая активность характеризуется эффективностью использования, как правило, оборотных средств предприятия, коэффициентами оборачиваемости и продолжительностью одного оборота, представим расчет данных показателей в таблице 2.5

Из таблицы 2.5 видно, что коэффициент оборачиваемости имущества увеличился на 13% за три года, в 2012 году он составил 0,26. Для кооператива, специализирующегося на молочном скотоводстве, это нормальный показатель оборачиваемости ввиду круглогодичного содержания поголовья животных. Оборачиваемость запасов в днях сократилась за три года незначительно и составила в 2012 году почти 1043 дня, что закономерно для большого технологического цикла производства молока и мяса КРС (один оборот запасов происходит за три года).

Таблица 2.5

Оценка показателей деловой активности

Показатели	Годы			2012 г. от 2010 г.(+,-)
	2010	2011	2012
Выручка, тыс. руб.	199542	230728	281197	81655
Себестоимость, тыс. руб.	185469	234065	259556	74087
Запасы, тыс. руб.	551950	665146	741470	189520
Стоимость имущества, тыс. руб.	873316	1050233	1093071	219755
Собственные средства, тыс. руб.	551950	665146	741470	189520
Коэффициент оборачиваемости имущества	0,23	0,22	0,26	0,03
Коэффициент оборачиваемости запасов	0,34	0,35	0,35	0,01
Оборачиваемость запасов, дней	1073,5	1042,9	1042,9	-30,6
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	0,36	0,35	0,25	-0,11
Оборачиваемость имущества, дней	1587	1659	1404	-183

В целом все показатели деловой активности (кроме показателей оборачиваемости в днях) увеличились, что говорит о некотором ускорении оборачиваемости СПК за рассматриваемый период.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют платежеспособность предприятия и степень защищенности интересов потенциальных инвесторов, кредиторов. Представим анализ финансовой устойчивости СПК «Емуртлинский» в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Оценка показателей финансовой устойчивости

Показатели	Годы			2012 г. от 2010 г. (+,-)
	2010	2011	2012
Собственный капитал, тыс. руб.	551950	665146	741470	189520
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	215563	277229	280342	64779
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	36895	55140	58984	22089
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	8374	10120	6203	-2171
Стоимость имущества, тыс. руб.	873316	1050233	1093071	219755
Коэффициент финансовой независимости	0,63	0,63	0,68	0,05
Коэффициент финансовой зависимости	1,58	1,58	1,47	-0,11
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, %	4,22	5,25	5,40	1,18
Удельный вес кредиторской задолженности в стоимости имущества, %	0,96	0,96	0,57	-0,39
Коэффициент финансовой устойчивости	0,75	0,74	0,74	-0,01
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,37	0,37	0,32	-0,05

Из таблицы 2.6 видно, что коэффициент финансовой независимости находится в анализируемом периоде на достаточно высоком уровне (в среднем 0,65). Это означает, что доля собственного капитала в стоимости имущества составляет в среднем 65 % (оптимальное значение коэффициента  0,5) и наблюдается благоприятная тенденция к росту коэффициента к 2012г. до 0,68.

Удельный вес кредиторской задолженности в стоимости имущества показывает зависимость предприятия от кредиторов, этот показатель имеет тенденцию к снижению в динамике трех лет и составляет в 2012 году 0,57 %, это значение свидетельствует о слабой зависимости имущества от кредиторов.

Удельный вес дебиторской задолженности находится на среднем уровне (5,4% от стоимости имущества в 2012г.), этот показатель вырос на 1,18 за анализируемый период, что является неблагоприятной тенденцией.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Значение данного коэффициента является средним и составило 0,74 в 2012 году.

Таким образом, все проанализированные показатели имеют значения в пределах оптимальных в течение всего анализируемого периода, что свидетельствует о достаточно стабильном финансовом положении СПК.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Показатели рентабельности предполагают наличие валовой или чистой прибыли предприятия по отношению к вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. На заключительном этапе финансового анализа рассчитаем показатели рентабельности в таблице 2. 7

По данным таблицы 2.7 прослеживается снижение всех показателей рентабельности СПК к 2012 году, что обусловлено сокращением чистой прибыли. Рентабельность имущества в 2012 году по сравнению с 2010 годом уменьшилась на 16,24 % и составила 7,65 %, это свидетельствует о сокращении эффективности использования всего имущества предприятия.

Рентабельность производственных фондов в 2012 году по сравнению с 2010 годом снизилась на 29,42 % и составила 16,12 %.

Таблица 2.7

Оценка показателей рентабельности

Показатели	Годы			2012 г. к 2010г. (+,-)
	2010	2011	2012
Чистая прибыль, тыс. руб.	207828	119812	82619	-125209
Выручка от продаж товаров (работ и услуг), тыс. руб.	199542	230728	281197	81655
Себестоимость проданных товаров (работ, услуг), тыс. руб.	185469	234065	259556	74087
Собственные средства, тыс. руб.	551950	665146	741470	189520
Стоимость имущества, тыс. руб.	873316	1050233	1093071	219755
Рентабельность имущества, %	23,80	11,41	7,56	-16,24
Рентабельности продаж, %	104,15	51,93	29,38	-74,71
Рентабельность производственных фондов, %	45,54	25,76	16,12	-29,42
Рентабельность перманентного капитала, %	31,60	15,50	10,17	-21,43
Рентабельность собственных средств, %	37,65	18,01	11,14	-26,51

Коэффициент рентабельности продаж за рассматриваемый период сократился в 3,5 раза и составил 29,38 % в 2012 году, что свидетельствует об уменьшении доли чистой прибыли в общей сумме реализации (доходов) за минусом НДС и акцизов.

Подводя общий итог анализу финансового состояния, можно говорить о независимом и устойчивом финансовом состоянии СПК «Емуртлинский». Предприятие обладает достаточной степенью платежеспособности и рентабельности. Вместе с тем нужно отметить снижение показателей рентабельности и ликвидности СПК в динамике трех лет. Поэтому нужны срочные мероприятия по улучшению финансового состояния кооператива и сокращения себестоимости производимой продукции.