Денежно – кредитная политика цб рф и ее основные инструменты
ЦБР разрабатывает и проводит дкп во взаимодействии с правительством РФ. Стратегическая цель денежно-кредитной политики ЦБР – последовательное снижение инфляции. ЦБР осуществляет среднесрочное прогнозирование инфляции. ЦБР поставил задачу снизить инфляцию до 4 – 5% в 2014 году.
Основные инструменты и методами денежно - кредитной политики Банка России
1) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России;
2) операции на открытом рынке;
3) рефинансирование кредитных организаций;
4) валютные интервенции;
5) установление ориентиров роста денежной массы;
6) прямые количественные ограничения;
Норматив обязательных резервов. Изменение норм обязательных резервов оказывает воздействие на ресурсы коммерческих банков, и, следовательно, на возможность предоставлять ссуды. При повышении норм обязательных резервов сокращается банковское кредитование, а при понижении – увеличивается.
Размер обязательных резервов в Банке России устанавливаются Советом директоров. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов обязательств кредитной организации, могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций и не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.
Банк |
Сумма, внесенная на счет |
Выданный кредит |
Резервы |
A |
100 |
80 |
20 |
B |
80 |
64 |
16 |
C |
64 |
51.20 |
12.80 |
D |
51.20 |
40.96 |
10.24 |
|
Общая сумма на счетах: |
Общая сумма кредитов: |
Общие резервы + последняя внесенная на счет сумма: |
|
500 |
400 |
100 |
Операции на открытом рынке - это купля - продажа Банком России государственных ценных бумаг с целью увеличения или уменьшения денежной массы в экономике. При спаде экономики ЦБР старается увеличить денежные ресурсы коммерческих банков, для этого он выкупает у них государственные ценные бумаги. В результате коммерческие банки расширяют кредитование реального сектора.
Во время подъема экономики для некоторого его сдерживания ЦБ проводит обратную политику.
Рефинансирование - это кредитование Банком России кредитных организаций. Ставка рефинансирования – это процентная ставка, под которую центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.
Период действия |
% |
26 декабря 2011 г. – |
8 |
3 мая 2011 г. – 25 декабря 2011 г. |
8,25 |
28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г. |
8 |
1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г. |
7,75 |
25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г. |
9 |
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. |
13 |
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. |
12 |
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. |
10 |
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. |
10,5 |
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. |
11,5 |
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. |
13 |
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. |
14 |
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. |
18 |
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. |
23 |
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. |
28 |
24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. |
60 |
27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г. |
150 |
6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г. |
21 |
21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г. |
60 |
1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г. |
160 |
15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г. |
210 |
1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г. |
20 |