2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. При помощи анализа финансового состояния можно дать оценку платежеспособности, ликвидности, имущественного состояния, достаточности капитала и эффективности его вложения, рациональности привлечения заемного капитала, целесообразности выбора и использования инвестиций, доходности, скорости оборота капитала, соотношения собственного и заемного капитала т. д.

Результаты финансового анализа предприятия показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии на конкретном предприятии.

Проанализируем финансовое состояние ООО "СП Доволь" по таким показателям как

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели платежеспособности;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

Основным источником анализа финансового положения предприятия является бухгалтерский баланс.

Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО "СП Доволь" за рассматриваемый период с 2010 по 2012 года представлены в табл. В.1 прил. В.

Как видно из данных табл. В.1, коэффициент автономии на протяжении всего рассматриваемого периода имеет отрицательное (т.к. предприятие имеет нераспределенный убыток) при этом норматив составляет 0,5), это означает, что активы предприятия сформированы полностью за счет заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы, которая должна платить не только проценты, но и погашать основную сумму долга высокий уровень коэффициента означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств.

Как видно из данных табл. В.1, коэффициент зависимости предприятия отрицательный и в динамике увеличивается. Это означает, что источники имущества предприятия сформированы за счет заемных средств (долгосрочных).

Обеспеченность оборотным капиталом (норматив больше 0,1)), является отрицательным, что означает, что у предприятия недостаточно оборотных средств (доля их в структуре активов невелика), однако в динамике этот показатель растет, что является положительным моментом.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Согласно рассчитанным данным, данный показатель в 2012 году составил 2,35.

Результаты анализа финансовой устойчивости показывают, что предприятие полностью зависимо от заемного капитала, который представлен преимущественно долгосрочными кредитами. Это создает угрозу финансовому состоянию ООО "СП Доволь", поскольку предприятие не имеет положительного собственного капитала (вследствие значительного размера нераспределенного убытка).

Далее рассчитаем показатели ликвидности предприятия, табл. Г.1, прил. Г.

Как показывают представленные данные табл. Г1, баланс организации не является ликвидным как на начало периода, так и на конец (2012 г.).

Из баланса ликвидности видно, в 2010 году:

• Выявлен избыток (в размере 308 тыс. руб.) наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Соотношение А1³П1 выдерживается.

• Наблюдается недостаток (в размере 11654 тыс. руб.) быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов.

Соотношение А2 ³ П2 не выдерживается.

• Сумма медленно реализуемых активов незначительна, поэтому имеется недостаток в размере 9373 тыс. руб.

Соотношение А3 ³ П3 выдерживается.

• Постоянных пассивов больше, чем труднореализуемых активов на 15874 тыс.руб., т.е. соотношение А4 < П4 выдерживается:

В 2011 году картина ликвидности оборотных средств следующая:

• Выявлен недостаток (в размере 5177 тыс. руб.) наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Соотношение А1³П1 не выдерживается.

• Излишек в размере 22361 тыс. руб. быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов.

Соотношение А2 ³ П2 выдерживается.

• Медленно реализуемых активов меньше на 50382 тыс.руб., чем долгосрочных пассивов.

Соотношение А3 ³ П3 не выдерживается.

• Постоянных пассивов меньше, чем труднореализуемых активов на 33198 тыс.руб., т.е. соотношение А4 < П4 не выдерживается:

В 2012 году ситуация следующая:

• Выявлен излишек в размере 1595 тыс. руб. наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Соотношение А1³П1 выдерживается.

• Излишек в размере 44548 тыс. руб.быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов.

Соотношение А2 ³ П2 выдерживается.

• Медленно реализуемых активов меньше на 53464 тыс.руб., чем долгосрочных пассивов.

Соотношение А3 ³ П3 не выдерживается.

• Постоянных пассивов меньше, чем труднореализуемых активов на 7321 тыс.руб., т.е. соотношение А4 < П4 не выдерживается.

Вывод: в баланс предприятия неликвиден на протяжении всего анализируемого периода.

На конец 2012 года у предприятия имеется избыток труднореализуемых активов, и недостаток медленно реализуемых активов. Однако среди положительных тенденций можно отметить, что предприятие имеет в избытке наиболее важные с точки зрения ликвидности активы – наиболее ликвидные и быстрореализуемые.

Далее рассмотрим и проанализируем три показателя платежеспособности:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент критической ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности.

Данные показатели анализируемого предприятия ООО "СП Доволь" представлены в табл. Г2 прил. Г.

Коэффициент текущей ликвидности в динамике снижается и на конец 2012 года не удовлетворяет установленному критерию, равному 2. Это означает, что ООО "СП Доволь" не обладает достаточным уровнем платежеспособности, хотя в 2010-2011 годах коэффициент превышал нормативное значение.

Коэффициенты абсолютной ликвидности за рассматриваемый период с 2010 по 2011 года меньше норматива, равного 0,2, в 2012 году коэффициент составляет 1,92, что выше нормативного значения, поэтому можно говорить, что предприятие в 2012 году может погасить достаточную часть краткосрочной задолженности. Увеличение коэффициента в динамике свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия.

Коэффициенты критической ликвидности имеет те же тенденции, что и коэффициент абсолютной ликвидности, поскольку краткосрочная задолженность предприятия представлена только кредиторской задолженностью.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным и его активов не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.

Далее проанализируем показатели деловой активности, табл. Д1 прил. Д.:

– коэффициент оборачиваемости материальных средств;

– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

– коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

– коэффициент оборачиваемости денежных средств;

Из данных табл . Д1, видно, что оборачиваемость запасов за анализируемый период значительно снизилась с 16,59 до 7,367 оборотов, это означает, что имеет место затоваривание продукции.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности растет с 4,79 в 2010 году до 5,32 в 2012 году, это положительная тенденция, однако стоит отметить, что относительно 2011 года оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась.

В дальнейшем предприятию необходимо добиваться сокращения дебиторской задолженности, что позволит привлечь эти средства в собственный оборот. Снизить задолженность возможно предоставляя клиентам скидки при наличной оплате товара.

Оборачиваемость собственного капитала отрицательная и в динамике снижается, что негативная тенденция, означает снижение эффективности использования капитала.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств снижается в динамике, поэтому можно говорить о том, что средства предприятия используются не эффективно (исключение составлял 2011 год, когда оборачиваемость денежных средств значительно увеличилась).

Далее рассмотрим показатели рентабельности предприятия, табл. Д2 прил. Д.:

– рентабельность активов;

– рентабельность продаж;

– рентабельность собственного капитала.

При анализе рентабельности капитала, выявлено, что в 2012 г. прибыльность всего имущества предприятия по сравнению с 2010 г. увеличилась на 1426 %, что является положительной тенденцией.

Анализ рентабельности продаж в динамике увеличивается - с отрицательного значения в 2010 году до 4,19 %в 2012 году, однако в целом показатель рентабельности остается низким.

Аналогично ведет себя показатель рентабельности активов, увеличившись с отрицательного значения в 2010 г. до 10,37 % в 2012 году.

В целом по результатам анализа финансового состояния можно сделать вывод, что ООО "СП Доволь" рентабельно, однако предприятие финансово неустойчиво и неплатежеспособно. Показатели деловой активности в

динамике снижаются, что является негативной тенденцией.