4 7. Организационная структура паевого инвестиционного фонда. Функции управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора, оценщика и агента

Федеральный закон № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах"

Организации, обслуживающие ПИФ:

1)Управляющая компания (УК): Профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий соответствующую лицензию и занимающийся исключительно управлением активами институциональных и индивидуальных инвесторов

Функции: принимает инвестиционные решения (покупать/продавать); осуществляет административное обслуживание инвесторов; организует процесс продажи и выкупа ц/б фонда (может делать это сама, а может привлекать другие орг-ции (см. п.2))

2) Агент по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев (АВПО).

Организует процесс продажи и выкупа ц/б фонда на основании агентского договора или договора поручения с УК и выданной ею доверенности. АВПО могут быть только специализированные депозитарии и профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности или деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Действует от имени и за счет УК. При осуществлении своей деятельности агент обязан указывать, что он действует от имени и по поручению управляющей компании соответствующего ПИФа, а также предъявлять всем заинтересованным лицам доверенность, выданную управляющей компанией.

Функции: принимает заявки на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев (включая идентификацию лиц, подающих заявки, учет данных завок, раскрытие необходимой информации). АВПО вправе оказывать данные услуги нескольким УК.

3)Специализированный депозитарий (СД). Депозитарий, имеющий лицензию специализированного депозитария, учитывающий права на активы институциональных инвесторов и контролирующий деятельность управляющих компаний этих институциональных инвесторов.(лицензия на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, может быть только АО или ООО)

Функции: хранение и учет имущества ПИФа; контрольные функции (контроль за соблюдением УК требований законодательства, нормативных актов, правил доверительного управления, в том числе контроль за определением стоимости чистых активов, а также расчетной стоимости пая, количества выдаваемых паев, размеров денежной компенсации в связи с погашением паев); выступает номинальным держателем активов фонда; выполняет поручения управляющего по распоряжению имуществом фонда.

Деятельность СД может совмещаться только:а) с деятельностью кредитной организации;

б) с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг; клиринговой деятельности; деятельности по организации торговли; депозитарной деятельности, если она связана с проведением депозитарных операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организатора торговли.

4) Регистратор - Профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию специализированного регистратора владельцев инвестиционных паев, или специализированный депозитарий инвестиционного фонда (ведет реестр владельцев ценных бумаг фонда).

Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паевПИФа, ведение которого осуществляется профессиональными участниками, имеющими лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра, либо специализированными депозитариями соответствующих ПИФов. Регистратор открывает лицевые счета зарегистрированных лиц и вносит в них приходные и расходные записи после того, как получены и проверены все необходимые документы.

5)Независимый оценщик. Лицо, имеющее лицензию на осуществление оценочной деятельности и заключившее договор с управляющей компанией на оценку активов интервального паевого инвестиционного фонда. Оценивает имущество фонда, не имеющее рыночной стоимости, например, объекты недвижимого имущества или ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировок, и т.п.

6) Аудитор. Проверяет правильность ведения учета и отчетности в отношении имущества фонда. Аудитор в соответствии с заключенным договором обязан проводить ежегодные аудиторские проверки. Аудиторской проверке подлежат: бухгалтерский учет, ведение учета и составление отчетности в отношении имущества, составляющего ПИФ, и операций с этим имуществом; состав и структура имущества, составляющего ПИФ; оценка расчетной стоимости одного инвестиционного пая, цены размещения и цены выкупа акции или суммы, на которую выдается один инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая; соблюдение требований, предъявляемых к порядку хранения имущества, составляющего ПИФ, и документов, удостоверяющих права на имущество, составляющее ПИФ; сделки, совершенные с активами ПИФа.