- •1. Понятие, сущность и функции финансового рынка. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка.
- •2. Участники финансового рынка и рынка ценных бумаг. Виды финансовых посредников. Совокупность основных финансово-кредитных институтов.
- •Оргнизаторы торговли, включая деят-ть фондовой биржи
- •3. Классификация рынка ценных бумаг по различным основаниям: статусу эмитента, срокам привлечения средств, характеру движения ценных бумаг, видам сделок.
- •4. Классификация рынка ценных бумаг по экономической природе ценных бумаг, видам ценных бумаг, форме организации, территориальному признаку, рыночным ситуациям.
- •5. Фундаментальные характеристики рынка ценных бумаг, формы его эффективности. Ликвидность рынка ценных бумаг.
- •6. Понятие и виды финансовых инструментов и ценных бумаг в российской практике
- •Ценная бумага как экономическая категория. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Старшие и младшие ценные бумаги. Инвестиционное качество ценных бумаг.
- •Понятие эмиссионной ценной бумаги, виды эмиссионных ценных бумаг, их характеристика.
- •Ценные бумаги на предъявителя, именные, ордерные ценные бумаги: сравнительная характеристика, примеры. Передача прав по ценной бумаге.
- •10. Акции: понятие, виды, права, которые они предоставляют инвесторам. Уставная и кумулятивная системы голосования
- •11. Акции и их виды. Голосующие и неголосующие акции. Порядок выплаты дивидендов по акциям
- •12. Обыкновенные и привилегированные акции: сравнительная характеристика. Разновидности привилегированных акций.
- •13. Понятие и виды акционерного общества. Формирование капитала акционерного общества.
- •14. Виды цены акций. Оценка стоимости акций. Фондовые показатели.
- •15. Финансовые инструменты, производные от акций: преимущественные права.
- •16. Финансовые инструменты, производные от акций: варрант и опцион эмитента.
- •17. Понятие и виды депозитарных расписок. Схема выпуска, участники рынка депозитарных расписок.
- •18. Понятие облигации. Права, предоставляемые облигациями. Способы погашения и обеспечения исполнения обязательств по облигациям.
- •19. Облигации и их виды. Особенности биржевых облигаций.
- •Разновидности облигаций по методу выплаты дохода. Расчет цены облигации и доходности.
- •Государственный внутренний и внешний долг. Государственные и муниципальные ценные бумаги: понятие и виды.
- •Рынок евробумаг: организация, участники, порядок совершения сделок, регулирование.
- •Понятие и виды векселя (в Женевской системе вексельного права). Обращение векселей.
- •24. Характер обязательства, выраженного векселем. Вексельное поручительство. Ответственность по векселю. Протест векселя. Учет векселей.
- •25. Товарораспорядительные ценные бумаги: коносаменты, складские свидетельства.
- •Депозитные и сберегательные сертификаты: условия выпуска и обращения. Особенности цессии.
- •Чек: понятие, виды, передача, обязанные лица.
- •28. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам.
- •29. Профессиональные участники рынка ценных бумаг: коммерческие и инвестиционные банки (брокерско-дилерские компании).
- •Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг: понятие, условия осуществления, конфликт интересов. Услуги маркет-мейкера.
- •Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг: классификация брокерских услуг, виды договоров на брокерское обслуживание.
- •32. Депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг: понятие, условие осуществления. Виды депозитариев. Схема учета прав на ценные бумаги.
- •33. Деятельность по организации торговли ценными бумагами: понятие, условия осуществления.Виды организованных рынков, характеристика аукционов.
- •Фондовая биржа: понятие, признаки, функции, технологическая схема.
- •Фондовая биржа: организационная структура, участники торгов. Процедура допуска ценных бумаг к обращению на фондовой бирже
- •36. Типы торговых систем. Виды биржевых приказов. Биржевые сделки.
- •37. Эмиссия: понятие, цели, принципы. Технология эмиссионной операции. Способы размещения ценных бумаг
- •38. Организация размещения ценных бумаг. Деятельность финансового консультанта. Понятие и условия выбора андеррайтера.
- •39. Андеррайтинг ценных бумаг: понятие, виды. Функции андеррайтера. Эмиссионный синдикат.
- •40. Инвестирование в ценные бумаги. Стратегические и портфельные инвесторы. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
- •41. Понятие портфеля и его типы. Управление портфелем ценных бумаг.
- •42. Понятие и виды финансовых рисков, связанных с ценными бумагами. Измерение риска на рынке акций.
- •43. Портфельный риск. Бета-фактор. Capm и sml.
- •45. Акционерный инвестиционный фонд: понятие, особенности деятельности.
- •Паевой инвестиционный фонд: понятие, виды, особенности формирования и функционирования.
- •4 7. Организационная структура паевого инвестиционного фонда. Функции управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора, оценщика и агента
- •48. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: понятие, характеристики, удостоверяемые права. Ценообразование инвестиционных паев.
- •49. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Общая характеристика законодательства по ценным бумагам. Саморегулирование.
- •50. Защита прав инвесторов. Этика фондового рынка.
- •51. Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг: понятие, сегменты. Общедоступная и инсайдерская информация. Противодействие инсайду на рынке ценных бумаг.
- •Рейтинг ценных бумаг: понятие, виды, рейтинговые агентства, рейтинговая шкала.
- •Рейтинг цб
- •Фондовые индексы: международная и российская практика.
- •54. Ключевые тенденции мирового финансового рынка. Историческое движение рынка ценных бумаг от стихийного к организованному: стихийный, агентский, дилерский, биржевой. Модели рынков ценных бумаг.
- •Краткая характеристика федерального закона «о рынке ценных бумаг»
33. Деятельность по организации торговли ценными бумагами: понятие, условия осуществления.Виды организованных рынков, характеристика аукционов.
Деятельность по организации торговли ценными бумагами – это предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок между участниками рынка ценных бумаг. Лицо, предоставляющие такие услуги, называется организатором торговлина рынке ценных бумаг. Конечно, таким организатором являются в первую очередь фондовые биржи.
Самой важной функцией организатора торговли является создание постоянно действующего рынка ценных бумаг и формирование «справедливой рыночной цены» на ценные бумаги в результате проведения открытых гласных торгов.
Важной обязанностью организатора торговли является предоставление любому заинтересованному лицу широкого круга информации о ценных бумагах и правилах торговли ими.
Организованный рынок - это рынок, на котором обращение ценных бумаг производится на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками
Говоря о видах таких рынков, можно сказать, что организатор торговли может осуществлять свою деятельность как на биржевом, так и на внебиржевом рынке, то есть на обоих видах организованных рынков. Однако лишь часть внебиржевого рынка является организованной.
Аукционные рынки. Это рынки, которые характеризуются публичными гласными торгами с открытым соревнованием покупателей и продавцов в назначении ценовых и других условий сделок по ценным бумагам, при наличии механизма сопоставления заявок на покупку и продажу и установления удовлетворяющих друг другу заявок, которые могут служить основанием для заключения сделок. Аукционные рынки подразделяются на: простой аукционный рынок, голландский аукцион и двойные аукционные рынки.
Простой аукционный рынок – это рынок, на котором состязаются только покупатели, прямая конкуренция продавцов отсутствует. Перед началом торгов, на основании заявок на покупку и продажу, составляется сводный котировочный лист. Аукцион происходит путем последовательного публичного оглашения списка предложений, по каждому из которых проводится гласное состязание покупателей путем назначения новых цен.
При голландском аукционе происходит предварительное накопление заявок покупателей, которые заочно рассматриваются эмитентом или посредником, работающим в его интересах. Устанавливается единая цена, которая равна самой нижней цене в заявках на покупку, позволяющей продать весь выпуск. Все заявки на покупку, представленные по ценам выше официальных, удовлетворяются по официальной цене.
Двойные аукционные рынки – на таких рынках между собой конкурируют и продавцы и покупатели. Этот вид рынка в свою очередь включает:
онкольные рынки;
непрерывные аукционные рынки.
а) Онкольные рынки. До начала торгов накапливаются заявки о покупке и продаже, которые затем ранжируются по ценовым предложениям, последовательности поступления и количеству. Совпадающие заявки и предложения сравниваются, устанавливается определенный курс, по которому можно удовлетворить наибольшее количество заявок о покупке и предложений на продажу
б) Непрерывные аукционные рынки. Именно по данной схеме организована работа крупнейших фондовых бирж на Западе. В период торгов на таком рынке возникает непрерывный поток заявок на покупку и предложений о продаже, которые регистрируются специально уполномоченными лицами, сводящими между собой все поручения продавцов и покупателей. Вновь поступающие заявки сравниваются с зарегистрированными ранее и, если они совпадают, то удовлетворяются в порядке поступления, а при одновременном поступлении – выполняются наибольшие по сумме поручения. Непрерывный аукционный рынок возможен лишь при значительных объемах ежедневного предложения ценных бумаг (более 10000 лотов ежедневно).