28. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам.

Профессиональными участниками РЦБ называются организации, которые осуществляют на фондовом рынке свою деятельность как исключительную и выполняют лишь те виды профдеятельности, на которые они имеют лицензию. В сотрудники должны иметь соответствующие квалификационные аттестаты, выдаваемые ФСФР. В данном случае организации это юрлица, обладающие установленной величиной собственных средств, системой учета и отчетности.

В соответствии с ФЗ РФ " О РЦБ" следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг являются профессиональными видами деятельности:

• Брокерская деятельность

• Дилерская деятельность

• Деятельность по управлению ценными бумагами

• Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

• Депозитарная деятельность

• Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринговая деятельность)

• Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Брокерская деятельность– это совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами за счет и по поручению клиента.

	Договор комиссии	Договор поручителя
Брокер	комиссионер	Поверенный
Клиент	Комитент	доверитель
Содержание договора	Совершить одну или несколько сделок от имени брокера	Совершить определенные юридические действия от имени клиента
Оплата услуг	Комиссионное вознаграждение за заключенную сделку	Определяется на договорных условиях

Дилерская деятельность – это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявление цен покупки или продажи определенных бумаг с обязательством покупки и продажи.

Деятельностью по управлению ЦБ. Профучастник РЦБ, осуществляющий работу по управлению ценными бумагами называется управляющим. Доверительное управление переданным ему во владение и принадлежащему другому лицу в интересах этого лица или указанным им третьих лиц управляющий осуществляет от своего имени, за вознаграждение и лишь в течение определенного срока.

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)заключается в сборе информации по сделкам с ЦБ, ее сверке и корректировке и подготовке бухгалтерских документов, а также зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Этим видом деятельности может заниматься коммерческая или некоммерческая организация.

Депозитарная деятельность. Профучастник РЦБ (депозитарий) на основании депозитарного договора оказывает своим клиентам услуги по хранению сертификатов ЦБ и учету и переходу прав на ЦБ.

Выделяют два типа депозитариев:

Расчетный депозитарий – это депозитарий, который обслуживает участников торговли на какой-либо фондовой бирже или нескольких фондовых биржах.

Кастодиальный депозитарий предлагает своим клиентам индивидуальные условия обслуживания. Клиентами являются инвесторы, как правило, не являющиеся профучастниками РЦБ. Деятельность данного депозитария не связана с проведением операций на фондовой бирже.

Деятельность по ведению реестра владельцев ЦБ заключается в том, что профучастник РЦБ - держатель реестра, или регистратор, осуществляет ведение реестра владельцев ЦБ, сбор информации, ее фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра. Реестр владельцев ЦБ - это список зарегистрированных лиц (реестр акционеров) с указанием количества ЦБ, их номинальной стоимости, составляемый на определенную дату.

Деятельность по организации торговли ценными бумагами – это предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок между участниками РЦБ. Лицо, предоставляющие такие услуги, называется организатором торговли на РЦБ. Таким организатором являются в первую очередь фондовые биржи.

Фондовая биржа – это организованный рынок для торговли стандартными фин. инструментами, создаваемый профучастниками РЦБ для взаимных оптовых операций.

Признаки классической фондовой биржи:

• централизованный рынок с фиксированным местом торговли.

• Наличие процедуры отбора ценных бумаг соответствующих определенным требованием (листинг)

• Наличие процедуры отбора лучших операторов в качестве членов биржи

Функции фондовой биржи

• Выявление равновесной биржевой цены

• Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов

• Обеспечение арбитража

• Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале

• Разработка кодекса поведения участников биржевой торговли