1. Депозитные посредники

из него деньги можно снять в любое время по запросу клиента. Соответственно у депозитных посредников в активах должна быть наличность, которая доход не дает. Они дают наименьший процент (объективно) — пришли и получили процент.

Их тут два вида :

коммерческие банки — активы коммерческого банка вкладывают деньги в организации в виде кредитов. Активы коммерческого банка - кредиты , а пассивы коммерческого банка — депозиты. Смысл коммерческого банка в том что отдать в любом случае.

• центробанк

• коммерческие банки

• внебанковские коммерческие организации

коммерческие появились раньше с 19 — до нач.

если много вкладчиков заберут деньги банк обанкротится, потом может отдать а сегодня нет, появляются банковские паники.

Поэтому организовали контору в виде центрального банка — первоначально как хранилище денег.

ЦБ изначально не для контроля, для избежание паники первоначально.

кредитные союзы - вклады не страхуются, в качестве активов потребительские кредит. Мини банк — касса взаимопомощи. Система где храним деньги где можно взять большой кредит под маленький процент. Зарплаты туда переводятся туда, там много университетов может быть. На западе студенты проходят практику, вузы выписывают тревол чеки. Чуть меньше дет процент но у обычного банка страхование вклада + большой взнос наличности 100% - 70 работает 30 лежит, напечатанные купюры + счет в цб, а кредитные союзы могут что хотят делать — кредитный кооператив.

2. контрактно — сберегательные посредники.

Взять деньги из них можно только при наступлении определенного события.

И 2 вида:

• страховые компании

• пенсионные фонды.

Страх.комп — событие страховой случай, а в пенсионно событие — выход на пенсию. Это самые не ликвидные финансовые посредники. Их активы самые не ликвидные. Минимум из них двоих — пенсионный фонд — точно знают когда деньги дать.

=> Способы получения доходы контрактно сберегательными посредниками:

страховые компании получают деньги из взносов - превышение суммы взносов над суммой выплат. Поэтому в страховании жизни страховые компании профинансировало , вероятностью населения — демография. Есть таблицы смертности.

Вероятности жизни.

Второй способ - складывают в фондовые рынки вкладывают еще, поэтому они финансовые посредники.

По нашему закону страховая компания обязательно долдна вложить деньги в гос. облигации — 40% капитала сдавали.

Смысл :

эдверс селекшион.

Чем больше страхуются тем проще, страховым компаниям, риски размывается, и если мода на страхование, то на западе живут безбедно.

• Страхование от огня — оппортунистическое поведение. В Голландии. Морал эзард — моральная опасность.

Пенсионные фонды вообще не ликвидны и вкладывают в те организации. Главные в штатах — пенсионные фонды — знают что кока колы.

Пенсионные фонды компаний - Идея альясна (росно и т д ) — можешь иметь просто пенсию двух видов — в колич лет начисляют — но так как частная организацию — берешь подписывая что живешь до 90 лет.

Если хочешь просто получить — подписываешься на ренту — крупную сумму , но ее сразу в основном не выплачивают сразу. Если понимаешь что не доживешь, то есть другое с суммой выплат — страхуешься и родственникам выпячивают много.

Если работа с 25 лет , это пен

инвестиционные посредники

1. паевые инвестиционные фонды — ПИФы — созданы для получения дохода .

Взаимные фонды мучиал фанс — активы акции и облигации , пассивы - паи. Вносишь деньги которые ты можешь снять в любое время ( назыв через 2 недели). Самые ликвидные но менее доходные. Вложил 1000 — можешь иметь 1200 а можешь 900. они в отдельном депозите , украсть нельзя.

2 у нас интервальные фонды — деньги можно снять в определенное время, 4 интервала в году - раз в квартал — назначается в десять дней - и продается.

Снимать в определенные дни.

3. закрытые — в них стоимость пая очень высокая и продается только членам фонда или по завершению проекта.

Базовые фонды:

1. фонды — акции — они колеблются день ото дня. Именно по закону тот кто игает на акциях не может вложить кроме них никуда. Но дают наибольший дахлод в случае роста

2. фонды облигаций

3. смешанные фонды и акций и облигаций.

Венчурные фонды у нас это закрытые фонды но вкладывающие деньги в инновации - 90 % инноваций отвергаются рынком — финансирование за процент. А в инновациях все кафе переходит к финансисту. Поэтому нет процента.

Будут деньги все равно у инвестора а не у покупателя.

Трастовые компании и трастовые отделы банков- в рф договор доверит управления если в пифе ты не можешь указывать стратегию куда вкладывать, а в трасте можешь. Впервые в англии у монахов. Вся идея организации — есть фонд а вы тратите процент от суммы. Нобель оставил крупную сумму денег — 1911 года ее крутят — процент идея некоммерческого финансирования. Фонд крутит через 10 лет на погашение облигации. Нормальные трастовые операции с больших сумм денег. Вообще должно быть выгодней чем пиф , так как такая компания не должна быть стесненна в деньгах.

В целом с ростом не комм орг трастовые будут расти количество операций. Многие хотят получать больше денег. Перспективы чем больше богатых наследников в России.