2.3 Прогноз платіжного балансу

Імовірне зниження світових нафтових цін і продукти її переробки в 2009 року відносно високих цін 2008 року позначиться на динаміці сальдо рахунки поточних операцій. Так було в перший варіант прогнозу платіжного балансу (при різке зниження середньорічний нафтові ціни до 66 доларів за барель) може сформуватися дефіцит рахунки поточних операцій на розмірі 20,3 млрд. доларів. У разі меншого зниження нафтових цін за другим і третьому варіантів прогнозу (до 90-95 доларів за барель) експорт товарів становитиме 483,8 і 498,6 млрд. доларів відповідно. Це, попри нарощування імпорту товарів, забезпечить збереження позитивного сальдо торгового балансу і за профіциту рахунки поточних операцій на обсягах 42,6 і 53,1 млрд. доларів. По четвертому варіанту прогнозу у разі підвищення світових ціни основні товари російського експорту передбачається зростання позитивного сальдо торгового балансу до 190,1 млрд. доларів і профіциту рахунки поточних операцій до 104,3 млрд. доларів.

У 2009 року у перший варіант прогнозу експорт товарів та послуг може скоротитися на 15,5% та 463,2 млрд. доларів. Як наслідок, позитивне сальдо балансу торгівлі товарами і послугами перевищить 28,3 млрд. доларів. У межах другого і третього варіантів передбачається, що експорт товарів та послуг може становити 542,6-557,6 млрд. доларів, а позитивне сальдо торгівлі товарами і послугами - 93,1-104,6 млрд. доларів. Відповідно до четвертим варіантом, заснованим на припущенні про сприятливого економічного кон'юнктурі світових товарних ринків, експорт товарів та послуг становить 616,9 млрд. доларів, а активне сальдо торгівлі товарами і послугами - в 157,4 млрд. доларів.

Дефіцит балансу доходів населення і поточних трансфертів в 2009 року повинна відбутися на діапазоні 48,6-53,1 млрд. доларів.

Сальдо рахунки операцій із капіталом і фінансовими інструментами (з урахуванням чистих помилок, і перепусток) в 2009 року очікується позитивним - 16,3 млрд. доларів. Зовнішні зобов'язання органів управління скоротяться на 2,5 млрд. доларів, темпи приросту зобов'язань банків та інших секторів знизяться. У цьому прогнозується чистий приплив до країни іноземного капіталу приватний сектор обсягом близько 20 млрд. доларів.

У 2009 року у перший варіант прогнозу за умов істотного зниження сальдо торгового балансу і за, як наслідок, виникнення дисбалансу між попитом й пропозицією іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку валютні резерви можуть знизитися на 4,0 млрд. доларів. У інших варіантах прогнозу передбачається їх приріст на 58,9-120,6 млрд. доларів.

Многовариантный прогноз платіжного балансу в у середньостроковому періоді до 2011 року охоплює широкий, спектр потенційних змін середньорічних нафтових цін сорти «юралс»: буде в діапазоні 60-130 доларів за барель в 2010 року і 60-122 долара США за барель в 2011 року. У перший варіант очікуване нарощування імпорту товарів за незначного зниження їх експорту до 392,8 млрд. доларів на 2010 року і по 407,7 млрд. доларів на 2011 року можуть призвести до виникнення дефіциту рахунки поточних операцій на розмірі 70,7 млрд. доларів на 2010 року і 99,6 млрд. доларів на 2011 року. У разі другого і третього варіантів прогнозу динаміка вартісних обсягів ввезення та вивезення дозволить звести баланс зовнішньої торгівлі товарами із профіцитом. Проте за падінні нафтові ціни до 78 доларів за барель в 2010 року (другого варіанта) і по 88 доларів за барель в 2011 року (третій варіант) його величини не вистачить, щоб компенсувати негативний баланс на інших поточних операціях. Через війну за другим варіантом дефіцит рахунки поточних операцій на 2010 року може становити 24,4 млрд. доларів, за другим і третьому варіантів в 2011 року - 79,0 і 46,6 млрд. доларів. Відповідно до четвертому варіанту прогнозу, який передбачає сприятливу зовнішньоекономічну кон'юнктури ринку енергоносіїв, динаміка експорту буде позитивної, а позитивне сальдо рахунки поточних операцій становитиме 116,7 і 47,5 млрд. доларів на 2010 і 2011 роках відповідно.

У 2010 року у першого варіанта прогнозу обсягу ввезеного іноземного капіталу буде досить покриття негативного сальдо рахунки поточних операцій, що сприятиме скорочення валютних резервів на 14,2 млрд. доларів. Відповідно до іншими варіантами прогнозу передбачається їх зростання на 32,2-173,3 млрд. доларів. У 2011 року у у перших двох варіантах прогнозу очікується зниження валютних резервів на 35,3 і 14,7 млрд. доларів. Відповідно до третім варіантом приплив капіталу російську економіку як збалансує дефіцит рахунки поточних операцій, а й забезпечить приріст валютних резервів на 17,7 млрд. доларів. При реалізації четвертого варіанта може бути приріст валютних резервів на 111,8 млрд. доларів.

Укладання

Після розгляду платіжного балансу як основний економічної категорії, що характеризує стан зовнішньоекономічних зв'язків країни й основних принципів його складання, підходів до аналізу платіжного балансу, історії економічних навчань про платіжного балансу, і навіть аналізу гніву й динаміки основних показників платіжного балансу Росії можна зробити такі висновки.

По-перше, платіжний баланс, крім економічної категорії, є що й складної статистичної системою, безупинно що розвивається і що охоплює облік дедалі більшої кількості різноманітних економічних операцій. Розвиток системи платіжного балансу відбивається у нові видання Керівництва зі складання платіжного балансу, яке складається Міжнародним валютним фондом. За її методикою, прийнятої МВФ, запис у платіжного балансу виробляються відповідно до принципу подвійного запису, у своїй запис з позитивним знаком виробляється для відсічі в платіжного балансу експорту, зменшення зарубіжних активів країни або збільшення зарубіжних зобов'язань, а запису із негативним знаком — в протилежних випадках.

По-друге, аналіз платіжного балансу виробляється, передусім, з погляду розгляду сальдо різноманітні статтям балансу чи його угрупованням. Нині загальноприйнято аналізувати три основних показника сальдо платіжного балансу — торговий баланс, баланс по поточних операціях і загальний платіжний баланс, хоча є й інші трактування сальдо за статтями платіжного балансу. Отже, сальдо платіжного балансу, його величина і динаміка є найважливішим елементами платіжного балансу як економічної категорії, необхідним розуміння економічних процесів у сучасних умовах відкритої економіки.

Проаналізувавши платіжний баланс за 1 квартал 2009 року, можна сказати, що триває негативний вплив світової кризи. Сальдо торгового балансу, за оцінкою Банку Росії, один кварталі 2009 р. становило 21,7 млрд. доларів (у І кварталі 2008 р. – 49,9 млрд. доларів). У тому 2009 р. сальдо торгового балансу зменшилося на 47% проти березнем минулого і становило 8,8 млрд. доларів. У 1 кварталі 2009 р. перервалося більшість негативних трендів у показників платіжного балансу, котрі сформувалися у початку осені минулого року її. Профіцит рахунки поточних операцій зміцнився проти четвертим кварталом (11 млрд. дол. США проти 9 млрд. дол. США), відновився зростання прямих інвестицій (8,4 млрд. дол. США проти 7,5 млрд. дол. США), а відтік капіталу різко уповільнився (38,8 млрд. дол. США проти 130,6 млрд. дол. США).

У результаті, очевидно, що платіжний баланс — це з основні джерела про стан макроекономічної ситуації у країні, а стан платіжного балансу може бути игнорировано після ухвалення рішень в галузі як макроекономічної політики, і на мікрорівні.