2. Розрахунок показників платоспроможності, фінансової стійкості та рентабельності.

Фінансова діяльність підприємства має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства.

Метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

Для того, щоб прослідкувати як зміни у складі й структурі активів та пасивів впливають на фінансовий стан підприємства використовують показники платоспроможності.

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

К_{абсл.лікв.} = , де (5.1)

ГК – грошові кошти;

ПФІ – поточні фінансові інвестиції;

ПЗ – поточні зобов’язання;

К_абс.л1 =(709+0)/4859=0,15

К_абс.л2 =(574+0)/8276=0,07

2. Коефіцієнт проміжної ліквідності або критичної оцінки.

К_пр.л = , де (5.2)

ГК – грошові кошти;

ПФІ – поточні фінансові інвестиції;

ДЗ – дебіторська заборгованість;

ПЗ – поточні зобов’язання;

К_пр.л1 = (709+0+2583)/4859=0,68

К_пр.л2 = (574+0+5918)/8276=0,78

3. Коефіцієнт покриття

К _покр. = , де (5.3)

ОА – оборотні активи

КЗ – короткострокові зобов’язання

К_покр1 = 4818/4859=0,99

К_покр2 =8843/8276=1,07

4. Коефіцієнт чистої виручки

К_ЧВ = , де (5.4)

А(З) – амортизація (сума зносу);

ЧП – чистий прибуток;

ЧВ – чиста виручка ;

К_ЧВ1 – показник не можна розрахувати, оскільки був збиток

К_ЧВ2 =(676+876)/50941=0,03

Таблиця 5.2

Показники платоспроможності підприємства

Показники	Минулий рік	Звітний рік	Темп приросту, %
1.Коефіцієнт загального покриття	0,99	1,07	8,08
2.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,15	0,07	-53,33
3.Коефіцієнт проміжної ліквідності	0,68	0,78	14,71
4.Коефіцієнт чистої виручки	-	0,03	-

Коефіцієнт покриття показує у скільки разів оборотні активи підприємства перевищують його короткострокові зобов’язання. Рекомендоване значення цього коефіцієнта 2-2,5. У даному випадку коефіцієнт покриття на початок і на кінець року нижче рекомендованого значення, тому має місце недостатність обігових коштів для погашення боргів протягом року.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує готовність підприємства негайно погасити короткострокову заборгованість, рекомендоване значення 0,2 і більше.

У даному випадку, коефіцієнт абсолютної ліквідності протягом року нижчий встановленої норми (0,2>0,15 та 0,2>0,07), тому це являється негативною тенденцією, бо на підприємстві дуже мало коштів, для того щоб виплатити короткострокову заборгованість негайно. Ще гіршим є факт зменшення за рік більш, ніж на 50% грошових коштів для оплати зобов’язань.

Коефіцієнт проміжної ліквідності вимірює, яку частку своїх короткострокових зобов’язань підприємство може погасити за рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості. Він повинен бути більше 1, і спостерігається його зростання протягом року, що є позитивним для діяльності підприємства. У нашому випадку коефіцієнт проміжної ліквідності на початок і на кінець року менше 1 (0,68<1;0,78<1) , тому можна сказати, що аналізоване підприємство неплатоспроможне.

Коефіцієнт чистої виручки показує скільки чистої виручки на підприємстві отримано з кожної гривні реалізованої продукції.

Фінансова стійкість підприємства - це більш узагальнена характеристика фінансового стану підприємства, яка певною мірою включає показники ліквідності та платоспроможності.

Під фінансовою стійкістю розуміють такий стан фінансових ресурсів підприємства, їх структуру та рівень маневреності, за якого забезпечується фінансова незалежність та розвиток на основі зростання прибутку, капіталу за умови допустимого рівня ризику.

1. Коефіцієнт забезпечення запасів власними оборотними коштами:

К_з= , де (5.5)

ВОК – це власні оборотні кошти;

З – запаси;

Кз ₁– показник не можна розрахувати, оскільки був збиток

Кз ₂=575/2201=0,26

2. Коефіцієнт маневреності власних коштів:

К_м = , де (5.6)

ВК – власний капітал;

Км ₁– показник не можна розрахувати, оскільки був збиток

Км ₂=575/7629=0,08

3. Коефіцієнт реальної вартості майна:

К_РВМ = , де (5.7)

ОЗ – основні засоби;

ВЗ – виробничі запаси;

НЗВ – незавершене виробництво;

А – сума активу;

К_РВМ1=(6408+0+1392)/11812=0,66

К_РВМ2=(6211+0+1649)/15905=0,49

4. Коефіцієнт автономії:

Кавт = , де (5.8)

ВК – власний капітал;

А – сума активу;

К_АВТ1 =6953/11812=0,59

К_АВТ2 =7629/15905=0,48

5. Коефіцієнт співвідношення позикових коштів до власних:

Кспв = , де (5.9)

ПК – позиковий капітал;

ВК – власний капітал;

К_СПВ1=4859/6953=0,7

К_СПВ2=8276/7629=1,08

6. Коефіцієнт фінансової стабільності

Кфс=∑А/ВК (5.10)

Кфс ₁=11812/6953=1,7

Кфе ₂=15905/7629=2,08

7. Коефіцієнт накопичення зносу:

К_З= , де (5.11)

ПВОЗ – первісна вартість основних засобів;

А(З) – накопичена амортизація;

К_З1 =4814/11212=0,43

К_З2 =5689/11900=0,48

8. Рентабельність продукції:

Рп = , де (5.12)

ЧП – чистий прибуток;

С/в – собівартість;

Р_П2=676/35523*100%=2%

9. Рентабельність продаж:

Рпр = , де (5.13)

ВП – валовий прибуток;

Vрп – об’єм реалізованої продукції;

Р_ПР1=10878/60941*100%=18%

Р_ПР2=15418/60776*100%=25%

10. Рентабельність капіталу

Р_К=ЧП/∑А (5.14) Р_{к 1} – показник не можна розрахувати, оскільки був збиток Рк ₂=676/15905*100%=4%

Безперервність виробничого процесу забезпечується тоді, коли більша частина запасів і витрат покривається власними оборотними коштами. У нашому випадку коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними коштами на початок періоду визначити не можливо, оскільки підприємство не мало власних оборотних коштів, а на кінець періоду становив 0,26. Це має позитивний вплив на фінансовий стан підприємства .

Також відбувається покращення коефіцієнта маневреності власних коштів, що свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними коштами.

Таблиця 5.3

Показники фінансової стійкості та прибутковості підприємства

Показник	Минулий рік	Звітний рік	Темп приросту, %
1. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними коштами	-	0,26	-
2. Коефіцієнт маневреності власних коштів	-	0,08	-
3. Коефіцієнт реальної вартості майна	0,66	0,49	-25,76
4. Коефіцієнт автономії	0,59	0,48	-18,64
5. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів	0,70	1,08	54,29
6. Коефіцієнт фінансової стабільності	1,70	2,08	22,35
7. Коефіцієнт накопичення зносу	0,43	0,48	11,63
8. Рентабельність продукції, %	-	2,00	-
9. Рентабельність продаж, %	18,00	25	38,89
10. Рентабельність активів, %	-	4,00	-

Коефіцієнт реальної вартості майна є дуже важливим показником фінансової стійкості, оскільки успіх діяльності підприємства залежить від його забезпеченості засобами виробництва, та показує суму реальної вартості основних засобів на 1 грн. вартості активів підприємства, рекомендоване значення 0,5 і більше. В даному випадку в минулому році більше 0,5, а в звітному приблизно 0,5. Тому можна сказати, що підприємство ефективно поповнює майно виробничого призначення.

Коефіцієнт автономії визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконувати свої зобов’язання за рахунок власних коштів, ступінь його фінансової стійкості, незалежність функціонування від залучення зовнішніх джерел фінансування. Норма цього показника від 0,5 до 0,75. З розрахунків видно, що підприємство фінансово забезпечене.

Коефіцієнт накопичення зносу, особливо в динаміці, дає певне уявлення про стан основних засобів. ПП «Чернігівська торф’яна компанія» характеризується високими темпами старіння основних засобів. Підприємству необхідно вжити заходів щодо стримування цього процесу шляхом більш інтенсивного оновлення основних фондів.

Якщо розглядати показники прибутковості, то це є рентабельність загальна та із урахуванням різних особливостей. Рентабельність є важливим показником для вирішення питання щодо вкладання коштів у підприємство інвесторами. Так, ПП «Чернігівська торф’яна компанія» нарощує свою рентабельність у відповідь на нарощення чистого прибутку. Протягом періоду спостерігається покращення ситуації, оскільки наявність чистого прибутку в кінці року підвищує привабливість товариства на ринку інвестицій. Але в цілому дохідність підприємства перебуває на досить низькому рівні, що пов’язано з високою часткою адміністративних, інших операційних витрат та витрат на збут і в той же час низьким обсягом інших операційних доходів, що призвело до проїдання валового прибутку. Для покращення ситуації підприємство повинно провести контролінг витрат та по можливості врегулювати їх.