3. Понятие денежного обращения. Наличный и безналичный оборот. Закон денежного обращения.

Деньги постоянно находятся в движении между 3 субъектами рынка: физ.лицааи, хозяйствующими субъектами и государством.

Денежное обращение – это оборот наличных и безналичных денег, а также их заменителей, обслуживающий оборот товаров и услуг. Это совокупность всех платежей в наличной и безналичной форме.

Денежное обращение имеет 2 основные формы: 1) наличное; 2)безналичное.

Наличное денежное обращение – движение наличности от одного владельца к другому. Используется: 1)для расчетов населения; 2)для расчетов между предприятиями(в ограниченных размерах). В развитых странах доля наличного обращения 10%.Оборот наличных денег начинается в рассчетно-кассовых центрах ЦБ. Наличность переводится из резервных фондов в операционные кассы и тем самым поступают в обращение. Оттуда деньги передаются комбанкам, а они передают их друг другу и своим клиентам. Организации суммы сверх лимита сдают в комбанк, комбанк – в РКЦ, РКЦ – в резервные фонды.

Безналичное денежное обращение – движение денег в форме записей на счетах в банках. Это возможно только при развитой банковской системе, когда велика скорость обращения. Осуществляются при помощи чеков, кредитных карт, платежных поручений и т.д. 2 группы безналичных расчетов: 1)по товарным операциям(товары/услуги); 2)по финансовым обязательствам (платежи в бюджет, %по кредиту и т.д.).

Закон денежного обращения (К.Маркс): m=СЦТ/V, m-денежная масса, СЦТ-сумма цен товаров, V –скорость обращения денег.

M=СЦТ-K+П-ВП/V, К-сумма цен товаров, П-сумма платежей по долговым обязательствам, ВП-сумма взаимопогашаемых платежей.

4. Рынок ссудных капиталов: сущность, структура, функции.

Ссудным капиталом называются свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка. Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства. Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся: - амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов; - часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат; - денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы; - прибыль, идущая на обновление и расширение производства; - денежные доходы и сбережения всех слоев населения; - денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в экономике, а также задачами по воспроизводству производственных отношений. Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов. 1) Обслуживание товарного обращения через кредит; 2) Аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов. 3) Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства. Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период. 4) Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма). Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала. 5) Ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово промышленных групп.

Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. Основные принципы предоставления кредита заёмщикам следующие : 1) возвратность; 2) срочность; 3) платность. Иначе говоря, заёмщик обязан возвратить кредит через строго определённый срок с оплатой заранее обусловленного процента за его получение и использование

Рынок ссудных капиталов состоит: 1)денежного рынка (краткосрочные кредитные операции, обслуж. движение оборотных средств); 2)рынок капиталов (средне- и долгосрочные операции, обслуж. движение основных средств) 3)фондовый рынок (кредитные операции с ц. бумагами 4)ипотечный рынок (операции с недвижимостью).

Основные участники рынка, которые осуществляют движение на рынке: -первичные инвесторы - владельцы свободных финансовых ресурсов, мобилизуемые банками и превращаемые в ссудный капитал -специализированные посредники - банки - привлекают (аккумулируют) ден. средства, превращают их в ссудный капитал и за проценты передают его заемщикам -заемщики - юр. , физ. лица и гос-во, испытывающие недостаток в фин. ресурсах.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным. По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов). По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным. Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Процесс формирования рынка ссудных капиталов в России развивался с большими противоречиями и трудностями, однако, к середине 90х гг. такой рынок был создан. Этому способствовало углубление реформ, направленных на переход к рыночной экономике. Как следствие, произошло дальнейшее расширение кредитной системы за счет увеличения числа как коммерческих, так и других типов банков (сберегательных, инвестиционных), а также расширение круга специализированных небанковских кредитно финансовых институтов (страховых компаний, инвестиционных фондов). Также к середине 90х гг. в Российской Федерации сформировался рынок ценных бумаг в виде первичного, вторичного (фондовых бирж) и внебиржевого рынков.