3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.1 Оценка деловой активности

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность производственно-финансовой деятельности. Критериями оценки деловой активности являются: широта рынка сбыта продукции, наличие прибыли, репутация предприятия и др.

Количественная оценка делиться по двум группам направления:

а) Степень выполнения плана по основным показателям

б) Обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Проведем расчеты следующих показателей:

• Фондоотдача

где: Фо - фондоотдача

В_реал- выручка от реализации

С_ост- остаточная стоимость ОС

Показывает, объем реализованной продукции в денежном выражении, приходящейся на рубль средств, вложенных в основные средства. Рост этого показателя в динамике благоприятная тенденция, которая говорит о том, что на предприятии ОАО «Лестоппром» происходит повышение эффективности использования основных средств.

Рассчитав этот показатель, можно сделать вывод, что 3 руб. на начало года и 2 руб. на конец, приходящихся на рубль средств, вложенных в основные средства. Фондоотдача за отчетный период увеличилась на 1,361 (3,9305-2,5695) или на 52,9% (152,9-100,0), это благоприятная тенденция для предприятия, так как это говорит об увеличении использования основных средств.

• Коэффициент оборачиваемости основного капитала:

Показывает, сколько раз за период совершает полный оборот основной капитал.

Из полученных результатов видно, что на начало года коэффициент оборачиваемость основного капитала была 1,7298, а на конец года составила 2,1391. Коэффициент оборачиваемость основного капитала увеличился на 0,4093 или на 23,7% (123,7-100,0). Увеличение произошло, в основном из-за увеличения выручки на 3080 тыс. руб.

Оборачиваемость в днях определяется, как отношение длительности отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости.

где О_к- оборачиваемость в днях;

К_о- коэффициент оборачиваемости основного капитала.

Если на начало года требовалось 208 дней для полного оборота основного капитала, а, наконец, 168, то есть процесс товарообращения происходит быстрее. Оборачиваемость основного капитала снизилась на 40 дней или на 19,3% (80,7-100,0).

• Коэффициент оборачиваемости текущих активов:

Этот показатель показывает, во сколько раз период совершает полный оборот текущих активов.

Видно, что на начало года коэффициент оборачиваемость текущих активов была 5,2932, а на конец года составила 4,6938. Коэффициент оборачиваемость текущих активов снизилась на 0,5994. Снижение произошло из-за увеличения выручки на 3080 тыс. руб. и средней величины текущих активов на 867 тыс. руб.

Оборачиваемость в днях определяется, как отношение длительности отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

где О_{К ТА}- оборачиваемость в днях;

К_Ота- коэффициент оборачиваемости текущих активов.

Показывает скорость обновления текущих активов на предприятие, ускорение величин оборачиваемости, что является положительной тенденцией. Оборачиваемость текущих активов увеличилась на 9 дней или на 13,2 % (113,2-100,0).

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связано с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей интенсивности использования средств предприятия и его деловой активностью, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости и установить на каких стадиях кругооборота произошло ускорение движение средств.

Таблица 10 Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение +\-
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	8739	11819	+3080
Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб.	4565	4575	+10
Коэффициент оборачиваемости всего капитала	1,7296	2,1392	+0,4096
В том числе оборотного капитала	5,2932	4,6938	- 0,5994
Продолжительность оборота всего капитала, дни	208	168	-40
В том числе оборотного капитала	86	64	-22

Таким образом, по сравнению с прошлым годом оборачиваемость капитала

увеличилась на 0,4096, а продолжительность в днях уменьшилась на 40 дней. Аналогично происходит и на конец года.

В процессе последнего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить на каких стадиях, произошло ускорение оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно разделить на однодневные оборота по реализации.

где: – остаток оборотных средств

р- реализация однодневная

Все исчисленные данные можно увидеть в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1.Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	1651	2518	+867
в том числе - в запасах - в дебиторской задолженности - в денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений	358 957 336	1127 1036 355	+769 +79 +19
2.Одновневное выручка от реализации продукции	24,275	32,8306	+8,5556
3.Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни	86	64	-22
в том числе - в запасах - в дебиторской задолженности - в денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений	30 41 15	23 30 11	-7 -11 -4

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительным привлечением средств в оборот при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Эоб = Однодневная реализация × Изменение оборачиваемости =

= ∑ высвобож. (24)

Однодневный оборот по реализации продукции:

Эз = 33x(23-30)=-321

Эд= 33x(30-41)=-363

Эдс= 33x(11-15)=-132

Имеем, что в результате ускорения оборота оборотного капитала в процессе производства и реализации продукции предприятие высвобождает 816 тыс. руб.

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Показывает, сколько оборотов делает собственный капитал в процессе получения результатов от производства и обращения.

Видно, что на начало года коэффициент оборачиваемость собственного капитала была 1,9143, а на конец года составила 2,5834. Коэффициент оборачиваемость собственного капитала увеличился на 0,6691 или на 35 %

(135-100,0). Увеличение произошло в основном из-за увеличения выручки на 3080 тыс. руб.

Оборачиваемость в днях определяется, как отношение длительности отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости собственного капитала.

где Ок_ск- оборачиваемость в днях;

Ко_СК- коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 49 дней или на 26,06% (73,94-100,0).

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Показывает, число оборотов дебиторской задолженности в процессе производства и обращения.

Видно, что на начало года коэффициент оборачиваемость дебиторской задолженности был равен 9,1317, а на конец года составила 11,4083. Коэффициент оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 2,2766 или на 24,9% (124,9 -100,0). Увеличение произошло в основном из-за увеличения выручки на 3080 тыс. руб.

Оборачиваемость в днях определяется, как отношение длительности отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.

где О_{б ДЗ}- оборачиваемость в днях

Коб_ДЗ- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость текущих активов снизилась на 8 дней или на 20,5% (79,5-100,0).

• Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

• 

Показывает, число оборотов дебиторской задолженности в процессе производства и обращения.

Видно, что на начало года коэффициент погашаемости дебиторской задолженности была 0,1095 ,а на конец года составила 0,0876. Оборачиваемость собственного капитала снизилась, но не значительно на 0,0219 или на 18,2% (81,8-100,0).

• Коэффициент оборачиваемости производственных запасов:

Видно, что на начало года коэффициент оборачиваемости производственных запасов был 24,5726, а на конец года составил 10,4188 . Коэффициент оборачиваемости производственных запасов снизился на 14,1538 или на 57,6% (42,4 - 100).

Оборачиваемость в днях определяется, как отношение длительности отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости производственных запасов.

где О_{б ПЗ}- оборачиваемость в днях

Коб _ПЗ- коэффициент оборачиваемости производственных запасов

После расчета 2, 3, 4, 5, 7 коэффициентов рассчитывается оборачиваемость = 360/к.

• Оборачиваемость кредиторской задолженности:

Показывает, число дней оборачиваемости кредиторской задолженности в процессе производства продукции.

Видно, что на начало года число дней оборачиваемости кредиторской задолженности составлял 20 дней, а на конец года 29 дней. Число дней оборачиваемости кредиторской задолженности увеличилось на 9 дней. Увеличение произошло из-за увеличения кредиторской задолженностью больше чем в два раза, а именно 463 тыс. руб.

• Операционный цикл – период времени, рассчитываемый как сумма длительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности.

О_ц = О_дз + О_пз, (32)

где О_ц – операционный цикл;

О_дз – оборачиваемость дебиторской задолженности;

О_пз – оборачиваемость производственных запасов.

_{Оц нач = 39 + 14 = 53}

_{Оц кон = 31 + 34 = 65}

Операционный цикл в течение года увеличился на 12 дней или на 22,6 % (122,6-100,0).

• Финансовый цикл = операционный цикл - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Ф_ц = Оц - Окз, (33)

где Фц – финансовый цикл;

Оц – операционный цикл;

Окз – оборачиваемость кредиторской задолженности.

_{Фц нач = 53 – 20 = 33}

_{Фц кон = 65 – 29 = 36}

Финансовый цикл в течении года увеличился на 3 дня или на 9 % (109 -100,0).

Анализ деловой активности предприятия проводится с помощью абсолютных и относительных показателей, сведенных в таблице 12.

Таблица 12 – Показатели оценки деловой активности

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение, +\-
1	2	3	4
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	8739	11819	+3080
2.Фондоотдача	2,5695	3,9305	+1,361
3. Коэффициент оборачиваемости основного капитала, оборотов	1,7298	2,1391	+0,4093
4. Оборачиваемость основного капитала, дней	208	168	-40
5. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, оборотов	5,2932	4,6938	-0,5994
6.Период оборачиваемости текущих активов, дней	65	77	+12
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов	1,9143	2,5834	+0,6691
8.Период оборачиваемости собственного капитала, дней	188	139	-49
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	9,1317	11,4083	+2,2766
10.Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	39	31	-8
11. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,1095	0,0876	-0,0219
12. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов, оборотов	24,5726	10,4188	-14,1538
13. Период оборачиваемости производственных запасов, дней	14	34	+20
14. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	20	29	+9

Продолжение таблицы 12
1	2	3	4
15. Продолжительность операционного цикла, дней	53	65	+12
16.Продолжительность финансового цикла, дней	33	36	+3

Во-первых, наблюдается рост эффективности использования основных средств, которую отражает показатель фондоотдачи 1,361 копеек или 52,9 % (152,9-100,0).

Во-вторых, основной капитал на конец отчетного периода совершил 2,1392 оборота по сравнению с началом года больше на 0,4094 , т.е. для совершения полного оборота предприятию требуется 208 дней, наконец, 168 дня

В-третьих, коэффициент погашаемости дебиторской задолженности снизился. Это свидетельствует о том, что предприятие увеличило свой риск непогашения долгов. Следовательно, уменьшается и прибыль. Значит, предприятию следует принять меры по взысканию дебиторской задолженности.