1 Теоретические основы платежного баланса

1.1 Понятие, структура и методика составления платежного баланса

Все страны в той или иной степени являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны, но нет такой страны, которая не была бы связана нитями экономического взаимодействия с окружающим миром. Возросшие масштабы и многообразие мирохозяйственных связей выражаются, в частности, в увеличении числа и объема экономических операций между странами, изменении структурных отношений между ними, трансформации характера этих операций, повышении степени их воздействия на экономику отдельных стран и на все мировое хозяйство. Вся сложная система экономических и политических взаимоотношений государства с другими странами, характер которых зависит как от развития отечественной экономики, так и от изменений в других странах и на мировом рынке, находит отражение в платежном балансе.

Под платежным балансом в МВФ понимают статистическую запись всех экономических сделок в течение данного периода между резидентами отчитывающихся стран. Такая статистическая информация необходима для выработки национальной экономической политики, в том числе внешнеэкономической тарифной, валютной, а также международной координации макроэкономической политики [23, c. 295].

Более подробное определение платежного баланса звучит сле­дующим образом: платежный баланс — это статистические данные за определенный период, отражающие: а) операции с товарами, ус­лугами и финансами между данной страной и остальным миром; б) изменения в собственности и другие изменения в экономике страны, касающиеся национальных золоторезервных запасов, спе­циальных прав заимствования, активов и пассивов по отно­шению к остальному миру; в) невостребованные переводы и встречные счета, требуемые в бухгалтерском учете для сбалансиро­вания иных счетов по предшествовавшим сделкам и изменениям, которые не компенсируются взаимно [24, с. 118].

По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей, он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса.

Платежный баланс за определенный период составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать масштабы и динамику международных экономических отношений страны, а также характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (ВВП, на­циональным доходом) и являются объектом государственного регулирования.

Ввиду того, что платежный баланс является инструментом анализа международных торговых потоков, основным принципом его составления является унифицированность, т.е. единые стандарты представления для стран-участниц международной торговли. В течение долгих лет стандарты составления и ведения статистики платежных балансов поддерживаются Международным Валютным Фондом и отражаются в соответствующих методологических публикациях. Детальная структура платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит 112 операций, разбитых на крупные статьи, например, торговые операции, односторонние переводы и дары, кредиты, инвестиции, валютные резервы. Подобный подход направлен на единообразие составления платежного баланса стран - членов МВФ и их сопоставимости.

Основным концептуальным принципом построения платежного баланса является принцип двойной записи, при котором каждая отражаемая в учете операция представляется двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение, но с противоположными знаками (по кредиту и дебету).

Общие правила учета следующие:

• сделка, в результате которой страна получает иностранную валюту, называется кредит и заносится со знаком плюс;

• сделка, в результате которой страна тратит иностранную валюту, называется дебет и заносится со знаком минус.

Как правило, экспорт – это кредит, а импорт – это дебет.

По кредиту регистрируются: экспорт реальных ресурсов (счет текущих операций), операции по уменьшению иностранных активов и увеличению внешних обязательств (счет операций с капиталом и финансовых операций).

По дебету регистрируются: импорт реальных ресурсов (счет текущих операций), операции по увеличению иностранных активов и снижению внешних обязательств (счет операций с капиталом и финансовых операций).

В результате применения принципа двойной записи разница между суммой всех кредитовых и дебетовых записей должна равняться нулю. Такое равновесие является стратегической целью стабилизационной политики в открытой экономике.

Однако двойное отражение не всегда оказывается возможным. В одних случаях неизвестны источники финансирования сделки, в других случаях – обратная запись не происходит при невозможности зарегистрировать операцию. Для того чтобы обеспечить равенство всех дебетовых и кредитовых записей, введена статья «Ошибки и пропуски», в которую заносятся эквиваленты с обратным знаком односторонне отраженных сделок. Также имеют место случаи безвозмездного предоставления экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов). Для того чтобы отразить такую операцию в счетах дважды, в платежный баланс вводится особая статья «Трансферты».

Принцип двойной записи также предполагает одновременную фиксацию момента осуществления операции. В ряде случаев точ­ное время установить достаточно сложно, однако общим положе­нием является то, что операции фиксируются при созда­нии, преобразовании, обмене, передаче и уничтожении экономи­ческой ценности. Как отмечается в Руководстве МВФ, время фиксации указывается в соответствии с принципом учета доходов и издержек в момент завершения операции [15, с. 395].

Важным моментом является то, что при составлении платежного баланса операции отражаются по рыночным ценам, поскольку цены реальных сделок являются коммерческой тайной. При подготовке платежного баланса страны должны использо­вать ту расчетную единицу, которая применяется ими во внутренних расчетах и учете. Для пересчета данных в долла­ры рекомендуется использовать курс национальной валюты к дол­лару, фактически действовавший на рынке на дату составления платежного баланса.

Платежный баланс, согласно стандартной классификации, раз­работанной Международным валютным фондом, включает в себя два основных счета (приложение А):

1. счет текущих операций;

2) счет операций с капиталом и финансовыми инстру­ментами.

В счете текущих операций отражаются все поступ­ления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранца­ми, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты. Данный счет формируется как сумма балансов товаров, услуг, доходов и текущих трансфертов

В силу того, что внешняя торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство, важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является торговый баланс, характеризующий соотношение экспорта и импорта товаров в стране за определенный период. Он подводится регулярно на основании статистических данных таможенных органов.

Сальдо торгового баланса во многом определяет общее итоговое сальдо платежного баланса, поскольку на долю международной торговли традиционно приходится большая часть внешнеэкономической деятельности и внешнеэкономических связей страны. Считается, что превышение экспорта над импортом, т. е. активное сальдо торгового баланса, является показателем здорового состояния экономики. И наоборот, отрицательное сальдо торгового баланса показывает, что товары этой страны недостаточно конкурентоспособны на мировом и внутреннем рынке, что побуждает к принятию определенных мер. Однако, подобная оценка состояния торгового баланса не всегда справедлива, так как возможны другие причины появления отрицательного сальдо торгового баланса. Причиной дефицита может послужить благоприятный инвестиционный климат в стране, вследствие чего возникает необходимость в дополнительных закупках импортного оборудования.

Счет текущих операций фиксирует также экспорт и импорт нефакторных услуг, к которым относятся платежи за использование интеллектуальной собственности, расходы, связанные с международным туризмом, транспортом, страхованием. Эти данные отражает счёт «Услуги». Баланс по услугам подсчитать намного сложнее, так как статистические данные можно получить только в результате косвенных подсчетов.

Счёт «Текущие трансферты» включают в себя гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления реальных ценностей на безвозмездной основе в сектор государственного управления и другие сектора.

Размещение счетов «Услуги» и «Текущие трансферты» в текущем счёте, а не в счёте операций с капиталом и финансовыми инструментами объясняется тем, что операции по ним не предполагают создание новых обязательств, которые в дальнейшем нужно погашать.

Баланс по текущим операциям дает достаточно полную информацию об экономическом положении страны. Положительное сальдо по те­кущим операциям свидетельствует о том, что страна продает произ­веденные в ней товары и услуги другим странам в большем объеме, чем покупает. Дефицит баланса по текущим операциям отражает увеличение задолженности другим странам.

Все международные сделки с активами страны отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Данный счет отражает международное движение капитала, с помощью которого финансируется экспорт и импорт товаров и услуг. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами имеет следующую структуру:

1) счет операций с капиталом – группа статей, фиксирующих капитальные трансферты и покупку/продажу непроизводственных нефинансовых активов;

2) финансовый счет – группа статей, которые включают все операции, в результате которых происходит переход прав собственности на внешние финансовые активы и обязательства данной страны.

Капитальные трансферты – это переводы, включающие передачу прав собственности на основной капитал, связанные с приобретением или использованием основного капитала или предусматривающие аннулирование долга кредитором [6, с. 31]. В свою очередь, капитальные трансферты подразделяются на трансферты госсектора и трансферты других секторов, связанные с миграцией, аннулированием долга, частными пожертвованиями и переводами наследства на финансирование строительства.

Финансовый счет включает прямые и портфельные инвестиции, финансовые обязательства и прочие инвестиции. К прямым относятся инвестиции в предприятия, которые в значительной степени находятся в собственности инвестора, что позволяет ему осуществлять контроль за деятельностью данных предприятий. Портфельные инвестиции включают операции с ценными бумагами и долговыми операциями в форме ценных бумаг. Если прямые инвестиции направлены на получение как права на управление, так и контроля над данным предприятием, то портфельные инвестиции – только на получение дохода в форме ежегодных процентов, дивидендов, прибыли от владения иностранными акциями, облигациями, недвижимостью, а также в виде разницы между ценой покупки и продажи ценной бумаги.

К другим инвестициям относятся все прочие международные инвестиции, не включенные в прямые и портфельные: коммерческие кредиты, ссуды, авансы, просроченная задолженность, наличные деньги и депозиты.

Капитальный счет и финансовый счет в совокупности составляют баланс движения капиталов и кредитов государства, в котором отражены чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Дополнение счета текущих операций статьями счета операций с капиталом и финансовыми инструментами позволяет получить общее сальдо платежного баланса. Общее сальдо платежного баланса включает также статью «Чистые пропуски и ошибки». Объективной причиной существования данной статьи является сложность сбора статистической информации, ее неполнота, различия в методах подсчета некоторых показателях и другие факторы, а также неучтенные, в том числе контрабандные операции.

Таким образом, важным финансовым документом в системе международных экономических отношений является платежный баланс, который отражает финансовое положение страны на международном рынке. Платежный баланс представляет собой статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Также является основным инструментом для экономического анализа всей внешнеэкономической деятельности государства, с его помощью можно установить платежеспособность страны.

Платежный баланс служит основанием для анализа валютно-финансового положения государства и выработки внешнеэкономи­ческой политики его правительства. Постоянный дефицит платежно­го баланса является причиной снижения курса валюты и сопровождается у большинства стран сокращением объема золотовалютных резер­вов, что негативно сказывается на экономическом развитии государства.