5. Анализ дебиторской задолженности предприятия

Большое внимание в анализе оборотных активов должно быть уделено дебиторской задолженности. Предприятию необходимо постоянно оценивать состояние дебиторской задолженности, так как от своевременных расчетов дебиторов с предприятием зависит его платежеспособность.

В общем виде изменения дебиторской задолженности представлены в балансе.

Для целей внутреннего анализа используются источники аналитического учета: журналы-ордера, ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Информацию о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками удобно представить в виде таблицы (таблица 12.3).

Таблица 12.3 - Сведения о состоянии расчетов с покупателями и указчиками

тыс. руб.

Покупатель (заказчик)	Дата образо-вания задол- женности	Задол-жен-ность на начало периода	Отгружено		Oплачено		Задолжен-ность на конец периода
			дата	сумма	дата	сумма
ПО «Таврия»	25.12.95	104,3	-	-	-	-	104,3
АО «Темп"	06.03.96	710	-	-	-	-	710
МП «Сюита»	02.10.96	1197,7	-	-	01.12	1197,7	-
СП «Сонг»	05.10.96	1000	-	-	-	-	1000
НПО «Криоген»	-	-	01.12	480	18.12	480	-
АО "Вега"	-	-	02.12	280	02.12	280	-
СП "Юта"	-	-	02.12	850	16.12	850	-
МП «Надежда»	-	-	04.12	558,9	-	-	558,9
ПО "Смена"	-	-	05.12	180	25.12	180	-
АО "Салют"	-	-	17.12	1500	-	-	1500
Итого	-	3012		3848,9		2987,7	3873,2

Из данных таблицы 12.3 следует, что величина дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на 1 января 2000 г. составила 3873,2 тыс. руб. (3012 +3848,9—2987,7), в том числе задолженность со сроком образования более года – 104,3 тыс. руб., сроком более 9 месяцев - 710 тыс. руб.

Скрытая дебиторская задолженность в размере 514,5 тыс. руб. возникла при расчетах предприятия с его поставщиками (1 ноября была произведена предоплата в счет последующей поставки материалов АО «Борец»). На конец анализируемого периода отгрузка не производилась (см. таблицу 12.9).

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (таблица 12.4).

Таблица 12.4 - Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам образования

тыс. руб.

	Всего на конец года	В том числе по срокам образования
		до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 мес. до года	более года
Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	3873,2	2058,9	1000	-	710	104,3
Прочие дебиторы включая: - переплату по отчислениям от прибыли и другим платежам; - задолженность за подотчетными лицами - прочие виды задолженности -в том числе по расчетам с поставщиками	514,5 - - 514,5 514,5	514,5 - - 514,5 514,5	- - - - -	- - - - -	- - - - -	- - - - -
Всего дебиторская задолженность	4387,7	2573,4	1000	-	710	104,3

Внешний аналитик располагает информацией отчетности и, следовательно, будет исходить из данных расшифровки дебиторской задолженности (просроченная задолженность, в том числе со сроком более 3 месяцев).

Распространенным приемом анализа дебиторской задолженности является анализ ее состава по срокам погашения, позволяющий выделить ту ее часть, которая может быть причислена к сомнительной. С этой целью могут быть использованы таблицы 12.5 и 12.6.

Таблица 12.5 - Анализ дебиторской задолженности по срокам погашения

тыс. руб.

Отгрузка - всего		Оплата
		январь	февраль	март	апрель	май
Январь	462	46,2	154,8	184,8
Февраль	693		89,3	257,2	208,6	2,5
Март	646,8			78,6	248,7	238,5
Итого	1801,8	46,2	244,1	520,6	457,3	241,0

На основании исходных данных о величине отгруженной продукции и ее оплате могут быть рассчитаны средние проценты оплаты по месяцам и определен средний процент остающейся неоплаченной продукции за период, так, как это показано в таблице 12.6.

Таблица 12.6 – Расчет процентов оплаты дебиторской задолженности

Отгрузка - всего		Оплата, % от отгрузи
		январь	февраль	март	апрель	май	итого
Январь	100	10	34	40	-	-	84
Февраль	100		13	37	30	-	80
Март	100			12	38	37	87

Таким образом, по имеющимся данным, процент продукции, оплаченной в месяц отгрузки, колебался от 10 до 13 %, во второй месяц - от 34 до 38%, в третий месяц - от 30 до 40%. В результате процент продукции, остающейся не оплаченной в анализируемом периоде, колебался от 13 до 20%.

Очевидно, чем больший временной период используется для определения среднего процента неоплаченной дебиторской задолженности, тем надежнее будут результаты.

Предположим, что средний процент неоплаченной дебиторской задолженности за период составляет 16 %. Тогда при оценке «качества» дебиторской задолженности и выявлении в ее составе труднореализуемой балансовая величина задолженности покупателей умножается на средний процент неоплаченной продукции.

Если, допустим, величина дебиторской задолженности по балансу составляет 50000 тыс. руб., то в расчет коэффициентов ликвидности при проведении внутреннего анализа платежеспособности войдет величина 42000 тыс. руб. (50000 - 50000  0,16).

Данный прием установления величины сомнительной дебиторской задолженности широко применяется в зарубежной практике. С этой целью используются данные статистического анализа дебиторской задолженности прошлых периодов.

Считается, что оценка величины резерва по сомнительным долгам будет наиболее точной, если она основана на данных о времени просрочки платежей на дату составления баланса и вероятностных прогнозах погашения дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности Выручка от реализации (полученная

О борачиваемость на условиях последующей оплаты) дебиторской =

задолженности Средняя дебиторская задолженность

Дебиторская Дебиторская задолженность + задолженность Средняя на начало периода на конец периода дебиторская = задолженность 2

Если в течение года величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных данных. Тогда

Средняя ОД3_1/2 + ОД3₂ +... + ОД3_n/2

д ебиторская =

задолженность n – 1

где ОД3_n - величина дебиторской задолженности на конец /1-го месяца.

2. Период погашения дебиторской задолженности

Длительность Средняя анализируемого  дебиторская Период погашения периода задолженность дебиторской = задолженности Выручка от реализации, (полученная на условиях последующей оплаты )

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

Доля дебиторской Дебиторская задолженность

з адолженности в общем =  100

объеме текущих активов Текущие активы

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности

Д оля Сомнительная дебиторская задолженность сомнительной =  100

задолженности Дебиторская задолженность

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности приведен в таблице 12.7.

Как следует из таблицы, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом ухудшилось. На 5,4 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 89,9 дня. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 8,0% и составила 21,0 % общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу года составляла 45,5 % общего объема текущих активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью. Необходимо:

• контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

• по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных средств;

• превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

• предоставлять скидки при досрочной оплате.

Таблица 12.7 - Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
Оборачиваемость дебиторской задолженности, кол-во раз	4,260	11830,6/2955 = = 4,004	-0,256
Период погашения дебиторской задолженности, дни	360/4,260 = 84,5	360/4,004 = = 89,9	+5,4
Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %	2595/5312,6 х х 100 = 48,8	3873,2/ 8510,3х х 100 = 45,5	- 3,3
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %	338,2/2595 х100= = 13,0	814,3/3873,2 х х 100 = 21,0	+8,0

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Ки, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S : Iц

Если за период цены выросли на 5,0 %, тогда Iц = 1,05. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 952 руб. (1000 : 1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48 руб. (1000 - 952). В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

Заключительным этапом анализа оборачиваемости дебиторской задолженности должна стать оценка соответствия условий получения и оказания кредита. Как было выяснено ранее, деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Для сравнения условий получения и предоставления кредита может быть составлена таблица 12.8.

Таблица 12.8 - Сравнительная оценка условии предоставления и получения кредита

Дебиторская задолженность	Средний срок погашения, дни		Кредиторская задолженность	Средний срок погашения, дни
	прошедший период	отчетный период		прошедший период	отчетный период
Задолженность по-купателей за про-дукцию, товары и услуги	84,5	89,9	Задолженность перед поставщиками за продукцию, товары и услуги	65,0	61,5
Задолженность поставщикам по авансам выданным	14,1	7,3	Задолженносгь перед покупателями по авансам полученным	15,1	5,1

Как следует из данных табл. 12.8, изменения длительности периода оказания и получения кредита имели разнонаправленный характер: на 3,5 дня сократился срок кредитования предприятия его поставщиками, на 5,4 дня увеличился период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Изменения в части авансов полученных и выданных характеризовались общим сокращением длительности периода предоставления кредита. Однако поскольку время пребывания средств в авансах, выданных поставщикам, увеличивает длительность производственно-коммерческого цикла, а время использования средств покупателей сокращает общий период оборота, можно заключить, что и в части расчетов на условиях предварительной оплаты изменения были не в пользу предприятия.