5. Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств

После проведения структурного анализа движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

Ответ на данный вопрос можно получить с помощью использования модели бухгалтерского баланса:

(F - A) + Z + d +r^a = И^с + К + R^p,

где F - внеоборотные активы (по первоначальной или восстановительной стоимости);

А - износ амортизируемых внеоборотных активов (величины F и А содержатся в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»);

Z - запасы (в том числе не принятый к возмещению НДС по приобретенным ценностям);

d — денежные средства;

r^a — дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения;

И^с — капитал и резервы;

К — кредиты и займы;

R^p — кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Преобразуем балансовую модель таким образом, чтобы в левой части равенства остались только денежные средства

d= (И^с + К + R^p +A) - (F + Z + r^a)

и рассмотрим приращение остатка денежных средств за отчетный период:

Δd= (ΔИ^с + ΔК + ΔR^p + ΔA) - (ΔF + ΔZ + Δr^a).

Прирост собственного капитала ΔИ^с можно представить в виде суммы чистой нераспределенной прибыли отчетного года Р^ч и изменений собственного капитала за счет прочих факторов И^с :

И^с = Р^ч + И^с

С учетом последнего выражения изменение остатка денежных средств будет вычисляться следующим образом:

d = Р^ч + (И^с + ΔК + ΔR^p + ΔA) - (ΔF + ΔZ + Δr^a).

Это и есть взаимосвязь изменения денежных средств за период и чистой нераспределенной прибыли.

Из данной формулы можно вывести общее правило:

для того чтобы получить изменение остатка денежных средств за период, к чистой нераспределенной прибыли необходимо прибавить приращение собственного капитала за счет прочих причин (И^с), приращение кредитов и займов (ΔK), приращение кредиторской задолженности и прочих пассивов (ΔR^p), приращение износа амортизируемых внеоборотных активов (ΔA) и вычесть приращение внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости) (ΔF), приращение запасов (ΔZ), приращение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений (Δr^a).

При этом следует иметь в виду, что приращения за отчетный период И^с, ΔK, ΔR^p, ΔA, ΔF, ΔZ, Δr^a могут быть как положительными, так и отрицательными; при вычитании они соответственно меняют знак на противоположный.

Общее изменение остатка денежных средств можно разложить на частные изменения денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Для этого необходимы дополнительные данные по прибыли от реализации внеоборотных активов и дивидендах и процентах по долгосрочным финансовым вложениям (P^инв), прибыли от реализации краткосрочных ценных бумаг (P^фин), а также данные о приращении за период величины краткосрочных финансовых вложений .

С помощью этой информации получаем разбиение общего изменения денежных средств:

где величина — показывает изменение только дебиторской задолженности, без краткосрочных финансовых вложений.

Изложенный метод разбиения общего приращения денежных средств на частные приращения от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности носит название косвенного метода построения отчета о движении денежных средств предприятия.