6.8 Анализ безубыточности и оценка запаса финансовой прочности

В экономическом управлении важное значение имеет как ретроспективный, так и перспективный анализ, позволяющий обосновать план выпуска и реализации продукции. Перспективный анализ выпуска продукции проводится параллельно с анализом конъюнктуры рынка и потребности предприятия в производственных ресурсах.

Анализ безубыточности предполагает:

• сравнение безубыточного объема за несколько периодов (или сравнение с планом);

• оценку степени «безопасности» предприятия в динамике;

• количественную оценку влияния факторов на безубыточный объем производства;

• расчет планового объема производства для заданной суммы плановой (ожидаемой) прибыли.

Безубыточный (критический) объем производства рассчитывается из уравнения, основанного на равенстве выручки от реализации продукции и суммы постоянных и переменных издержек, вытекающем из определения безубыточности:

P  Q = С_F + С_V  Q,

где р - цена единицы продукции;

Q - количество единиц произведенной (реализованной) продукции;

С_F - постоянные издержки в затратах на единицу продукции;

С_V - переменные издержки в затратах на единицу продукции.

Графическая интерпретация точки безубыточности показана на рисунке 6.4.

Как видно на графике, безубыточный объем выпуска продукции достигается при равенстве общей суммы издержек и выручки (дохода) от реализации, или при равенстве маржинального дохода (МД) и переменных издержек (С_V).

Маржинальным доходом, или валовой маржой, называют доход после покрытия переменных издержек.

Безубыточный (критический) объем может быть рассчитан несколькими способами. 1) Минимальный объем выпуска в натуральном выражении:

С_F

Q_min =

p  С_V

Рисунок 6.4 - Определение точки безубыточности Q_min

2) Для расчета объема выпуска в стоимостном выражении левая и правая части предыдущего выражения умножаются на цену (руб.):

С_F  P С_F

Q  P = =

p  С_V С_V

^{1 -} p

где Q  P = N - выручка от реализации (без НДС);

С_V /Р - удельные переменные издержки, или доля переменных издержек в цене.

3. Критический объем продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода. Маржинальный доход (МД) определяется как разность между выручкой и переменными издержками:

МД = N  С_V

Тогда С_F

N_min =

МД

Если производство многопрофильное, в расчете критического объема используются усредненные показатели цены, переменных издержек, маржинального дохода:

c _f c _f  р

N_min = или N_min =

md/p md

где md - удельный маржинальный доход;

c _f = С_F/ p – удельные постоянные издержки.

В этом случае может быть рассчитано влияние структурных сдвигов на безубыточный объем.

4) Для определения влияния структурных сдвигов на критический объем производства (реализации) используется следующее выражение:

С_F

N_min =  100 %

(D_i  md_i) %

где D_i - удельный вес каждого вида продукции в общем объеме.

С понятием «безубыточный объем» тесно связано понятие «запас финансовой прочности».