2) Метод производственной функции

Другой, более сложный математический метод прогнозирования будущих величин затрат на производство и реализацию продукции, а также объема реализации - производственная функция Кобба-Дугласа:

Y = A₀  X₁^A1  X₂^{(1 – A1)}

где Y - индекс производства; X₁ - затраты труда; X_{2 -} затраты капитала; A₀, A₀ - коэффициенты (0 < А < 1 ). Первым шагом является логарифмирование уравнения:

ln Y= ln A₀ + A₁ ln X₁ + (I – A₁)  ln X₂

Используя данные на начало и конец отчетного периода, получаем два уравнения:

ln Y н = ln A₀ + A₁ ln X_1н + (I – A₁)  ln X_2н

ln Y к = ln A₀ + A₁ ln X_1к + (I – A₁)  ln X_2к,

где Y _н, Х _1н, Х _2н – соответственно объем производства, затраты труда и затраты капитала на начало периода;

Y _к, Х _1к, Х _2к – соответственно объем производства, затраты труда и затраты капитала на конец периода.

Решая систему этих уравнений, находят значения A₀ и A₁, а после этого, изменяя факторные признаки (X₁, X₂), определяют наиболее выгодные пропорции между затратами труда и капитала на перспективу.

Такие расчеты можно автоматизировать, что существенно расширяет возможности применения данного метода.

3) Метод двойного бюджета

Для целей оптимального финансирования проектов можно использовать в планировании сфер вложения финансовых ресурсов метод двойного бюджета. Это эффективный способ защиты стратегии развития предприятия от всевозможных неожиданностей в плане финансирования — разделение бюджета фирмы на текущий и стратегический.

Оба эти бюджета подразделяются по зонам вложения финансовых средств предприятия с разной степенью доходности.

Текущий бюджет включает следующие позиции:

1. обеспечение непрерывного поступления прибыли от используемых мощностей фирмы;

2. капиталовложения в развитие имеющихся мощностей;

3. капиталовложения для роста прибыли от снижения производственной себестоимости продукции.

Стратегический бюджет включает следующие позиции:

1. капиталовложения в рост конкурентоспособности в существующей стратегической зоне хозяйствования (СЗХ);

2. освоение смежных, в географическом отношении, зон;

3. освоение новых СЗХ и прекращение капиталовложений в убыточные зоны.

К достоинствам метода двойного финансирования можно отнести:

1. выделение средств для стратегической деятельности целевым порядком;

2. обеспечение сохранности баланса капиталовложений и доходов на короткие и длительные сроки;

3. обеспечение выбора наиболее эффективных сфер производственной деятельности с помощью графика и сравнения кривых доходов по соответствующим бюджетам, проверки расходов в различных СЗХ.

Система двойного финансирования оказывается действенным рычагом управления будущим развитием предприятия в том случае, когда стратегический бюджет составляет значительную часть общего бюджета фирмы. При осуществлении прогнозных расчетов предприятие должно учитывать два фактора:

- инфляцию;

- необходимость периодического поступления дохода на инвестируемый капитал, причем не ниже определенного минимума.

Поэтому будущие денежные поступления должны оцениваться с позиции текущего момента. Базовая расчетная формула для дисконтирования имеет следующий вид:

S n

PV =

(1+r) ⁿ

где РV – текущая оценка цены капитала т. е. с позиции исходного периода, когда делается первоначальный вклад;

S n - размер финансового вложения к концу n-го периода с момента вклада первоначальной суммы;

r - коэффициент дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования предназначен для временного упорядочения денежных средств различных временных периодов. Его экономическое содержание - желаемый процент на вложенный инвестором капитал.

Приведем условный пример использования рассматриваемого метода.

Пусть на счете в банке у предприятия 150 000 руб., банк платит 40 процентов годовых. Есть предложение войти в рисковое предприятие всем капиталом. Приведенные экономические расчеты свидетельствуют, что через два года капитал увеличится в три раза. Стоит ли принимать предложение?

С₂ = РV  (1 + r)² = 150 000  (1+ 0,40)² = 294 000 руб.

Этот расчет показывает, что предложение не выгодно, так как, оставив деньги в банке, инвестор имеет больше гарантий получения дохода и большую сумму абсолютного дохода на вложенный капитал.

Пользуясь методом дисконтирования, предприятие может определить уровень доходности той или иной сферы деятельности, определить стратегическую зону хозяйствования, обеспечивающую максимальный уровень дохода.