- •Экономическая сущность понятия ценные бумаги»
- •Классификация ценных бумаг
- •3. Учет акций
- •По способу первичного размещения среди инвесторов при выпуске:
- •По способности свободно обращаться:
- •В зависимости от порядка владения (способа легитимации):
- •В зависимости от формы выпуска:
- •В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты:
- •По объему прав:
- •Учет облигаций
- •Учет векселей
Классификация ценных бумаг
В настоящее время существует множество критериев классификации ценных бумаг, что предопределено многообразием видов ценных бумаг и специфическими особенностями фондового рынка. Вместе с тем, при классификации ценных бумаг необходимо учитывать ее цель.
Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
Таблица 1 Классификация ценных бумаг
Классификационный признак |
Вид ценных бумаг |
Краткая характеристика |
По порядку размещения |
эмиссионные
Не эмиссионные |
Эмиссионные ценные бумаги – ценные бумаги, которые удостоверяют одинаковые права их владельцев в пределах одного выпуска относительно предприятия которое их выпустило (эмитента). К эмиссионным ценным бумагам относятся: акции; облигации предприятий; государственные облигации; казначейские облигации; ипотечные сертификаты; ипотечные облигации; инвестиционные сертификаты Не требуют регистрации выпуска. Их размещение не носят массового характера |
по форме выпуска |
на предъявителя
именные
ордерные |
Права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат предъявителю ценной бумаги. Права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат лицу, указанному в ценной бумаге Права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат лицу, указанному в ценной бумаге, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением другое уполномоченное лицо |
по форме существования |
документарные (бумажные)
бездокументарные (электронные) |
Форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования на основании записи по счету ДЕПО Форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг |
По стадиям обращения |
Ценные бумаги первичного рынка Ценные бумаги вторичного рынка |
Размещаются эмитентом среди первых владельцев
Продаются и покупаются на вторичном рынке |
По отношению к организованному рынку |
Обращающиеся
Необращающиеся |
Допущены к торгам, рассчитываются и регулярно публикуются рыночные котировки Не допущены к торгам ни одним организа-тором торговли |
По видам
|
Основные
Производные |
Ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив Ценные бумаги, удостоверяющие имущественное право (обязательство), возникающее в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива |
По происхождению |
Первичные
Вторичные |
Основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги Удостоверяют права на покупку или про-дажу первичных ценных бумаг (ценные бумаги на сами ценные бумаги-опционы, варранты и др.) |
По типу использования |
Инвестиционные
Не инвестиционные |
Являются объектом вложения капитала Обслуживают денежные расчеты на товарных и других рынках |
По срокам обращения |
Краткосрочные Среднесрочные Отзывные
Безотзывные |
Срок обращения до одного года Срок обращения свыше одного года Могут быть погашены и отозваны эмитен- том досрочно Не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно |
По территориальному признаку |
Внутренние Внешние |
|
По возможности свободно обращаться |
Обращающиеся
Необращающиеся
С ограниченной возможностью обра- щения |
Могут свободно покупаться и продаваться
Имеют только первичный рынок, т.е. цен- ные бумаги продаются эмитентом, а инве-сторы, их купившие, не имеют права пере-продажи этих ценных бумаг третьим лицам Эмитентом устанавливаются определенные ограничения на обращение данных бумаг |
По экономической сущности |
Акции
Облигация
Вексель
Сертификаты
Чек
Коносамент
Закладная
Опцион
Варрант |
Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение часта прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента Ценная бумага (долговой документ), составленная в строго определенной форме, удостоверяющая ничем не обусловленное право ее держателя требовать уплаты согласованной денежной суммы при наступлении предусмотренного векселем срока платежа Свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок Письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег Документ (контракт) стандартной (между- народной) формы на перевозку груза, удо-стоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение Вид долгового обязательства, по которому кредитор в случае невозвращения долга заемщиком получает ту или иную недви-жимость (землю или строение) Договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией 1.Документ, выдаваемый складом и под-тверждающий право собственности на товар, находящийся на складе 2.Документ, дающий его владельцу пре-имущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока по установленной цене |
По виду эмитента |
Государственные Негосударственные |
|
По национальной принадлежности |
Иностранные Белорусские |
|
По уровню риска |
Рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые) Безрисковые |
|
Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги или деривативы. Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Например, акции, облигации, векселя, закладные и др. Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.
Согласно ГК РБ к основным видам ценных бумаг относятся:
акция;
государственная облигация;
облигация;
вексель;
чек;
депозитный и сберегательный сертификаты;
банковская сберегательная книжка на предъявителя;
коносамент;
приватизационные ценные бумаги и др.
В настоящее время в соответствии с законодательством РБ Министерство финансов от имени Правительства выпускает следующие государственные ценные бумаги:
а) для юридических лиц:
- государственные краткосрочные облигации (резиденты и нерезиденты);
- государственные долгосрочные облигации(резиденты и нерезиденты);
- государственные облигации, номинированные в свободно конвертируемой валюте;
- векселя Правительства РБ;
б) для физических лиц:
- облигации государственного выигрышного валютного займа РБ;
- облигации государственного сберегательного займа РБ.
Ценные бумаги выпускаются в виде записей на счетах с дисконтным или процентным доходом. По облигациям с дисконтным доходом при погашении выплачивается номинальная стоимость. Процентный доход выплачивается ежемесячно, ежеквартально, а также при погашении ценных бумаг.
ГКО и ГДО приобретаются:
на аукционах, которые проводятся на ОАО «Белорусская валютно – фондовая биржа» в соответствии с постановлением Министерства финансов, через участников аукционов – членов секции фондового рынка;
по договору с Министерством финансов.