3 Модель is-lm

Mодель IS-LM (инвестиции (I), сбережения (S), (предпочтение ликвидности = спрос на деньги) (L), деньги (M)) — макроэкономическая модель, которая описывает общее макроэкономическое равновесие, образующееся путем комбинации моделей равновесия на товарном (кривая IS) и денежном (кривая LM) рынках. Модель была разработана английским экономистами Джоном Хиксом и Элвином Хансеном и впервые использована в 1937 году.

В модели IS-LM процентная ставка является внутренней переменной и определяет состояние равновесия одновременно на товарном и денежном рынках.

На рисунке 1 показана кривая IS которая сдвигается вправо. Новая точка равновесия отличается более высоким национальным доходом и высокой процентной ставкой.

13

Рис.1

Кривая IS – кривая равновесия на рынке благ. Она показывает такие сочетания дохода Y и процентной ставки r, при которых достигается равновесие на товарном рынке.

Каждая точка на кривой IS соответствует равновесию на товарном рынке, которое определяется соотношением ВВП (Y) и процентной ставки (i). Кривая IS моделирует две зависимости:

• Зависимость объёма инвестиций от процентной ставки. Чем выше процентная ставка, тем ниже инвестиции. (Издержки перевода. . Имеется в виду, что при высокой ставке низкодоходный бизнес

перестает функционировать - из него забирают инвестиции). Следовательно, падает национальное производство, и вместе с ним национальный доход. (Однако, если это реакция на подорожавшие ресурсы, это адекватное снижение производственной деятельности. Нарастить производство в данной ситуации можно внедрением новых технологий.)

• Кейнсианский крест-макроэкономическая модель, графическое изображение положительной зависимости между совокупными затратами экономических агентов и общим уровнем цен в экономике.

14

Рис.2

На рисунке 2 кривая совокупного расхода имеет положительный наклон. Красная точка показывает полную занятость ресурсов в экономике.

В свою очередь, каждая точка на кривой LM соответствует равновесию на денежном рынке. Кривая LM моделирует зависимость процентной ставки от национального дохода. Чем выше доход, тем выше процентная ставка (высокий доход → более высокие расходы, связанные с потреблением → более высокий спрос на наличные деньги → более высокая процентная ставка). Только в точке пересечения кривых достигается равновесие между обоими рынками. Во всех точках кривой IS выполняется равенство сбережений и инвестиций – условие равновесия. Используя функции сбережений и инвестиций, можно получить графический вывод кривой IS.

Уравнение кривой IS получается путем алгебраического решения системы уравнений относительно Y:

Y=C + I + G + Xn

C=Cf + bY=Cf + b(Y-T)

I=If + gY - di

X=Xnf – vY

15

Уравнение кривой IS имеет вид:

Y=m(A – bTf -dr)

где m=1/(1-b(1-t)-g+v) – мультипликатор автономных расходов

A=Cf + If + Gf + Xnf – автономные расходы

d – коэффициент чувствительности инвестиций к процентной ставке

Tf – аккордные налоги, независящие от дохода Y

r – процентная ставка.

Кривая LM – кривая равновесия на рынке денег. Она проходит через точки, представляющие сочетания дохода Y и процентной ставки r, при которых наблюдается равенство спроса на деньги и их предложения.

Уравнение кривой LM получается путем решения уравнения M/P=kY – li,

представляющего функцию спроса на деньги, относительно Y:

Y=(M/P+li)/k

Угол наклона кривой определяется коэффициентом l. Чем больше l, тем кривая LM более пологая. Увеличение предложения денег или понижение цен вызывает сдвиг кривой LM вправо.

Равновесие в модели достигается в точке пересечения кривых IS и LM. В этой точке одновременно наблюдается равновесие на товарном и денежном рынках.