3. Финансовые показатели эффективности деятельности предприятия(66)

Анализ финансового состояния предприятия – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности предприятия.

Основные направления анализа:

– анализ структуры баланса и чистого оборотного капитала;

– анализ ликвидности и финансовой устойчивости;

– анализ прибыльности;

– анализ оборачиваемости;

– анализ рентабельности.

В рыночных условиях хозяйствования все субъекты рыночных отношений заинтересованы в том, чтобы получить объективную информацию офинансовом состоянии своих деловых партнеров. Сигнальным показателем финансового состояния является платежеспособность.

Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.

Коэффициенты платежеспособности:

– коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании;

– коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость предприятия от внешних займов;

– коэффициент защищенности кредиторов характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит.

Также для анализа и оценки финансового состояния предприятия рассчитывают коэффициенты ликвидности. Они позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются:

– коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Нормальный уровень коэффициента должен быть не менее 2;

– коэффициент срочной ликвидности показывает отношение ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам;

– коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами.

Финансовое состояние предприятия признается удовлетворительным, когда коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значение в пределах норматива. Выход за рамки норматива хотя бы одного коэффициента считается достаточной причиной, чтобы признать предприятие неплатежеспособным и финансово неустойчивым, а бухгалтерский баланс неликвидным.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Он рассчитывается как отношение прибыли к затрачиваемым средствам. Чаще всего используются:

– коэффициент рентабельности всех активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной единицы прибыли;

– коэффициент рентабельности реализации показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции;

– коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди них наиболее часто используются:

– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода;

– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.