Глава 15 международный кредитный рынок

Двухсторонние обязательства

Коммерческим банкам

Облигации

Прочие обяэагельствя

Рис. 15.1. Формы долговых обязательств на международном рынке ссудных капиталов

Международная экономика: в вопросах l.t ответах

111

Международный рынок долговых обязательств условно делят на международный кредитный рынок (рынок банковских кредитных обя­зательств) и международный рынок долговых ценных бумаг, на кото­ром обращаются финансовые инструменты, удостоверяющие долговые отношения между кредитором и заемщиком (облигации, ноты, коммер­ческие бумаги и т.п.). Главным признаком такого разделения является возможность или невозможность свободной купли-продажи финансо­вых обязательств или финансовых инструментов (сделки по обмену се­годняшней стоимости на будущую оформляются в виде ценных бумаг, которые могут быть предметом свободной купли-продажи, а кредитные сделки, то есть обязательство заемщика перед кредитором, не являются предметом свободной купли-продажи). Каждый из рынков включает евро­рынок как часть международного рынка ссудных капиталов [7, с. 152].

Субъектами международного кредитного рынка выступают коммер­ческие банки, корпорации, финансовые посредники, небанковские фи­нансовые организации (страховые компании и пенеионные фонды), центральные банки и другие государственные органы, правительства, региональные международные банки развития, международные финан­совые институты. Однако в большинстве случаев кредитование осуще­ствляется международными банками.

Международные банки классифицируются по удельному весу меж­дународных операций и прибылей в общем объеме сделок и прибылей на следующие группы:

• национальные банки, имеющие небольшое иностранное отделе­ние, на которое приходится незначительная доля активов и прибылей;

• банки, международные операции которых составляют от 5 до 1 О процентов их прибылей;

• транснациональные банки, в которых уровень международной кон­центрации и централизации капитала позволяет им принимать участие в экономическом распределении мирового рынка долговых обязательств;

• оффшорные банки, зарегистрированные в оффшорных зонах и пользующиеся специальными налоговыми и другими льготами в про­ведении финансово-кредитных операций. Без них не обходятся опера­ции ни одного из ТНБ.

В сферу международных кредитных операций Банк международных рас­четов включает такие специфические виды деятельности банков [7, с. 152]:

• займы и кредиты, которые предоставляют банки друг другу как внугри страны, так и за ее пределами;

• займы и кредиты, предоставляемые небанковскими учреждениями как внугри страны, так и за ее пределами;

• межбанковское повторное депонирование (операции с евровалю­тами, операции на оффшорных банковских рынках).