3.2 Перспективы формирования единой резервной валюты

В течение ближайшего десятилетия евро сменит доллар США в качестве ведущей мировой валюты. С таким прогнозом, как сообщают сегодня ведущие британские СМИ, выступил профессор Гарвардского университета и бывший экономический советник президента США Билла Клинтона Джэф Фрэнкель. В 2005 году Джэф Фрэнкель и Мензи Чинн опубликовали фундаментальную работу, в которой на основе целого набора исторических финансово-экономических статистических данных сделали вывод, что евро оттеснит доллар США с позиций главной мировой валюты к 2022 году. Однако, в связи с ускорившимся в последние годы падением курса доллара и общего ослабления его стратегических позиций в результате роста государственной задолженности США перед Китаем и Японией, Фрэнкель считает, что крах доллара и утрата им статуса главной мировой резервной валюты произойдет к 2015 году [15, с.17].

М.Хазин презентовал следующее видение: «Что будет по итогам кризиса - большой вопрос. Нет уверенности, что США, которые привыкли много десятилетий жить за счет эмиссии, смогут безболезненно, без острейших социально-политических катаклизмов, перейти на нормальное экономическое развитие. Нет уверенности, что выживет Евросоюз, который тоже, во многом, сидел на американской эмиссионной игле. Абсолютно очевидно, что вся мировая экономика погрузиться в многодесятилетнюю депрессию, которая будет отличаться от «Великой» только одним обстоятельство - большим масштабом и большей продолжительностью» [25].

Д.Голубовский предположил: «У Германии, которая является локомотивом еврозоны, на шее висит ЕС (в лице проблемных стран Восточной Европы). Кроме того, экспортно-ориентированная экономика Германии, значительную долю рынка сбыта которой составляли США, сегодня тоже страдает от сокращения американского спроса. Однако, несмотря на проблемы ЕС и связанными с ними проблемы Германии, в краткосрочной перспективе евро выглядит лучше других, и, судя по жестким заявлениям европейцев, отказавших США в том, чтобы следовать по их пути, ЕС не теряет надежды перехватить у США пальму первенства на мировом финансовом олимпе. Однако проблемы ЕС все же вызывают сомнения в том, что евро может стать общепризнанной новой мировой валютой». У.Песек иронично заметил: «При существующем уровне национализации США своей финансовой системы кажется, что это только вопрос времени - и все авиакомпании, производители автомобилей и крупнейшие розничные торговцы окажутся на балансе у правительства.   Было бы парадоксально, если бы США пришлось спасать сеть Wal-Mart Stores Inc. с помощью занятых у Китая денег для того, чтобы она могла обеспечить работников китайских фабрик». Financial Times отметило: «Евро не является единственным возможным кандидатом на замену доллара. Бурное развитие Китая и смещение акцентов в сторону Азии вполне может закончиться тем, что резервной валютой станет юань»[25].

Согласно исследованию аналитиков  Saxo Bank, которое они назвали «10 возмутительных предположений на 2009 год» юань станет резервной валютой Азии. Азиатские страны могут отказаться от доллара в качестве ориентира и заменить его в следующем году на китайский юань. Экономическое, политическое и культурное влияние Китая в Азии неуклонно растет, что выльется в изменения в рыночных ориентирах. И это будет существенный шаг к тому, чтобы юань стал мировой резервной валютой [26].

Д.Плендер отметил в конце 2008 года: «Многие годы иена была недооценена, ситуация усугублялась активными спекуляциями carry trades, в рамках которых инвесторы брали займы в дешевой японской валюте с низкой процентной ставкой (или эквивалентных производных инструментах) и инвестировали в высокодоходные валюты, такие как австралийский или новозеландский доллар. Действительно, рост курса иены по мере закрытия таких спекулятивных сделок, наносит большой ущерб экспортному сектору, на котором, по большому счету, и держится вся японская экономика. Для фондового рынка это стало потрясением, поэтому он среагировал сокращением банковского капитала» (10.11.2008). С.Егишянц выделил проблемы экономики Японии в начале 2009 года: «Банк Японии собирается скупить банковских акций на 1 трлн. йен, чтобы дать сектору дополнительный капитал; государственный пенсионный фонд собирается инвестировать в инструменты, связанные с недвижимостью – но всё это, разумеется, не заменит полноценного правительственного плана. Удручённые таким положением дел влиятельные персоналии в правящей Либерально-демократической партии предложили просто и без затей напечатать 50 трлн. йен (550 млрд. долларов) и использовать их на какие-нибудь полезные дела – проблема в том, что напечатать-то можно (это дело центробанка), а вот использовать их можно лишь с разрешения Парламента»[26].

Единая валюта, которую в настоящее время обсуждают шесть стран, входящих в Совет сотрудничества государств Персидского залива, станет такой же глобальной валютой, как доллар и евро, пишет 4 июля 2008 года Gulf News. Новая единая валюта является одной из составляющих региональной экономической интеграции. «Регион стремительно развивается, темпы роста достигают 11% в год. При таких темпах Совет сотрудничества станет пятой крупнейшей экономикой мира к 2020 году, а его единая валюта войдет в число мировых валют, таких как евро и доллар», - заявил Насер Саиди, главный экономист Международного финансового центра Дубаи. Саиди отметил, что в 1970-е-1980-е годы нефтедоллары приходили и уходили, не принося благ экономике, поскольку в регионе не было бирж и финансового рынка: «Теперь мы можем контролировать эти богатства и инвестировать их, иностранцы могут приходить, вести операции и регистрировать свои компании на одной из региональных бирж».