Формирование финансового бюджета.

1. бюджет прибылей и убытков

2. Бюджет ддс

3. Прогнозный баланс

Формирование начинается с двух документов:

Бюджет прибылей и убытков

Бюджет движения дс

Процесс носит итерационный характер.

После того, как сформированы окончательные варианты. На заключительном этапе формируется прогнозный баланс.

В планировании используют укрупненные аналитические формы финансовых документов. Эти формы должны соответствовать МСФО, но в РФ нет гостов.

Бюджет прибылей и убытков.

Основные показатели - показатели прибыли. Документ характеризует эффективность основной деятельности предприятия. В бухгалтерском учете этот документ формируется в формате валовой прибыли. В системе финансового планирования этот документ формируется в формате маржинальной прибыли (выручка - перем расходы).

Показатели:

1. Выручка

2. Переменные затраты

3. Маржинальная прибыль

4. Постоянные затраты

5. Операционная прибыль

6. Прочие доходы (расходы)

7. Прибыль до выплаты процентов и налогов (EBIT)

8. Проценты за кредит

9. Налогооблагаемая прибыль (EBT)

10. Налог

11. Чистая прибыль (NOPAT)

В первом варианте документа проуенты рассчитываются только по переходящей финансовой задолженности.

Бюджет движения денежных средств(бддс)

В данном документе отражается движение денежных средств в трех областях:

1. основная деятельность

2. Инвестиционная деятельность

3. Финансовая деятельность

Денежный поток в данном случае формируется прямым методом на основе операционных бюджетов.

Основная деятельность.

Приток	Отток
Поступления денежных средств от продаж (из графика)	Выплаты по закупкам материалов (из графика)
CFFO с учетом изменения оборотного капитала	Выплаты прямой заработной платы (из графика)
	Выплаты по общепроизводственным расходам
	Вплаты по управленческим расходам
	Выплаты по коммерческим расходам
	Выплаты по налогу на прибыль

Инвестиционная деятельность.

Приток	Отток
Доход от реализации FA (s fa)	Затраты на приобретение FA
	Затраты на ком стр-во

CFFI

Финансовая деятельность

	Приток	Отток
Движение заемного капитала	Получение кредитов и ссуд	Выплата процентов по кредитам и цб
	Эмиссия облигаций и векселей	Погашение основного долга по кредитам и цб
	Доход от дополнительной эмиссии акций (привлечение нового стратегического инвестора)	Плата дивидендов (выплата вознаграждения собственникам)

CFFF

CF - эта сумма характеризует остаток денег на расчетном счете предприятия на конец периода, отражается в прогнозном балансе по статье денежные средства, не может быть отрицательной величиной.

Существует такой показатель, как норматив остатка денежных средств на расчетном счете. Эти деньги необходимы для своевременной оплаты текущей деятельности предприятия.

Мероприятия по сокращению дефицита бюджета движения денежный средств (БДДС).

1. Сокращение постоянных расходов.

2. Сокращение оборотного (или рабочего) капитала

3. Продажа или сдача в аренду постоянных активов, которые временно не используются в производстве

4. Получение кредитов и ссуд.

5. Сокращение инвестиционной программы. В первую очередь сокращают специальные инвестиции, которые не связаны с производственным заданием.

6. Сокращение программы выпуска изделий. В первую очередь сокращаются изделия, у которых минимальное значение имеет показатель "сумма на погашение постоянных расходов, приходящаяся на единицу дефицитного ресурса"

P (цена на ед изделия)= VC уд. перем + сумма на покрытие постоянных расходов

Пример расчета:

Есть уникальный станок, который в плановом периоде может отработать 2000 н-ч. Денег на новый нет. На станке изготавливается изделие А и изделие Б:

Ра= 5000 руб, Рб= 5000, VCa= 3500, VCb = 4000. Сумма на покрытие FCa=1500, сумма на покрытие FCb= 1000. Норма расхода дефицитного ресурса tчА= 10 н-ч, tчБ=5н-ч.

1500\10=150 руб/ч, 1000\5= 200 руб/ч

Выгодно в производственной программе сокращать изделие А.

7. Существует альтернатива заемному финансированию - введение системы скидок и предоплат на выпускаемую продукцию.

Предоплата бывает полной и частичной. Полная - покупатель заранее полностью оплачивает продукцию; частичная заключается в том, что аванс равняется прямым переменным расходам.

Пример.

Цена изделия 2000р

Прямые переменные расходы 1000 р

Технологический цикл 6 месяцев

Ставки по кредитам 20% годовых

1000 рублей в нулевой период, проценты за полгода 100, должен доплатить 900 рублей. Итого цена для покупателя 1900 рублей.

Преимущество такой системы в том, что предприятие имеет гарантированный сбыт.

8. Существуют также долгосрочные мероприятия.

1. дополнительная эмиссия цб

2. реструкрутизация компании