23) Механізм зміни маси грошей в обороті.

Поскольку изменение массы денег в обороте ощутимо влияет на основные экономические процессы, о чем речь шла в подразделе 2.4, важно понять сам механизм такого изменения - увеличение или уменьшение массы денег в обороте. Изменять массу денег в обороте в Украине может только банковская система. Увеличение или уменьшение ее достигается эмиссионной деятельностью центрального и коммерческих банков. На сумму наличной и безналичной эмиссии увеличивается соответственно наличный и безналичный компоненты денежной массы и общий ее объем. При этом центральный банк эмитирует наличные и безналичные деньги, а коммерческий банк - только безналичные. Эмиссия наличных денег является монопольным правом НБУ, хоть выпускать наличность в оборот могут и НБУ, и коммерческие банки. Но если коммерческий банк не покрывает выпуска наличных поступлениями ее в свои кассы от клиентов, то покрыть дефицит он может не эмиссией, а покупкой наличности у центрального банка. Выпуск наличных НБУ осуществляется через продажу ее коммерческим банкам. Значительная часть этого выпуска осуществляется за счет покупки НБУ наличности у коммерческих банков. Если этих поступлений от покупки не достаточно, то НБУ негде взять нужную сумму наличности, кроме эмиссии. На сумму наличной эмиссии возрастет объем денежной базы и в значительной мере показатели денежной массы во всех ее агрегатах. Выпуск центральным банком безналичных денег осуществляется следующими способами: предоставлением ссуд коммерческим банкам путем их рефинансирования; через покупку у коммерческих банков ценных бумаг; через покупку у коммерческих банков и их клиентов иностранной валюты для пополнения золотовалютного резерва. Во всех этих случаях увеличиваются запасы средств на корсчетах коммерческих банков в НБУ, что и является проявлением выпуска последнее безналичных денег. Одновременно коммерческие банки по тем же каналам погашают свои обязательства перед НБУ, что означает изъятие безналичных денег из оборота. Превышение выпуска над изъятием означает эмиссию безналичных денег центральным банком, на сумму которой возрастает общая масса денег в обороте. Коммерческие банки, как отмечалось выше, принимают участие в создании только безналичных денег, а потому влияют непосредственно на безналичный компонент денежной массы, а через него - на весь объем массы денег в обороте. Механизм создания денег коммерческими банками несколько сложнее, чем механизм эмиссии НБУ, и заключается в денежно-кредитной мультипликации их свободных резервов и депозитных вкладов. Денежно-кредитный мультипликатор - это процесс создания новых банковских депозитов (безналичных денег) при кредитовании банками клиентуры на основе дополнительных (свободных) резервов, которые поступили в банк извне. Чтобы лучше уяснить механизм денежно-кредитного мультипликатора, рассмотрим назначение и порядок формирования свободных резервов банков. Свободный резерв - это совокупность денежных средств коммерческого банка, которые в данный момент есть в распоряжении банка и могут быть использованы им для активных операций. Кроме свободного, существует общий банковский резерв, который представляет собой всю сумму денежных средств, которые имеются в данный момент в распоряжении банка и не использовать для активных операций. Часть общего резерва банки должны хранить в денежной форме и не использовать для текущих нужд. Эта часть называется обязательным резервом. Объем его определяется на основании норм обязательного резервирования, которые устанавливаются НБУ в процентах к сумме банковских пассивов. Разница между общим и обязательным резервами составляет свободный резерв банка.

Факторами, которые влияют на изменение предложения денег, являются:- Нормы обязательных резервов;- Учетной ставки;- Типовой рыночной процентной ставки;

- Процентной ставки по депозитам до востребования;

- Объем богатства экономических субъектов;

- Тенизация предпринимательской деятельности;

- Состояние доверия к банкам, банковской паники.