30. Политика учетной ставки

Под учётной ставкой понимается процентная ставка, по которой Центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. В российской практике наряду с термином учётная ставка для данной ситуации применяется термин ставка рефинансирования. Чем выше учётная ставка Центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

Политика учетной ставки позволяет регулировать активность коммерческих банков на вторичном рынке обязательств. Достигается это путем изменения учетной ставки процента, под который центральный банк предоставляет кредит коммерческим банкам. Ее повышение приводит к невыгодности займов, сокращению банковских резервов и мультипликационному сжатию денежного предложения.

Изменение центральным банком учетной ставки, ее увеличение или уменьшение в теории и практике рыночной экономики называется политикой «дорогих» и «дешевых» денег.

Политика «дорогих» денег (учетная ставка повышается) проводится правительством в том случае, если необходимо уменьшить инфляцию. Рост учетной ставки снижает желание коммерческих банков получить кредиты и тем уменьшает денежное предложение в стране. Кроме того, под влиянием более высокой учетной ставки коммерческие банки, предоставляя кредиты промышленным компаниям, также увеличивают свой процент. В результате многие фирмы, лишившись возможности получить кредит, сокращают производство. Проводя политику «дорогих» денег, правительство ценой падения производства и роста безработицы добивается снижения темпов инфляции.

Политика «дешевых» денег (учетная ставка уменьшается) проводится правительством в том случае, если необходимо замедлить спад производства, поддержать предприятия, особенно в периоды структурных перестроек. В результате происходит «накачка» экономики деньгами, что может вызвать рост инфляции. Поэтому политику «дешевых» денег еще называют «политикой инфляционного кредитования».

На сегодняшний день учетная ставка составляет 8,25 % (последняя дата изменения 14 сентября 2012 г.)

31. Резервные требования

Резервные требования (обязательные резервы) — один из инструментов денежно-кредитной политики ЦБ, используемый для регулирования общей ликвидности банковской системы.

Резервные требования — это доля банковских депозитов (вкладов) и других обязательств банка, которые должны находиться в распоряжении центрального банка. Посредством изменения норматива резервных средств Центральный банк:

• регулирует масштабы активных операций банков (объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую, центральный банк проводит рестрикционную политику путем увеличения нормативов резервирования средств. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций;

• имеет возможность регулировать величину и динамику активных операций, влияя тем самым на структуру и объем привлеченных ресурсов банков и воздействуя на их стоимость, а также на объем ссудных, факторинговых, учетных и других доходных активов;

• оказывает влияние на уровень прибыльности банков, повышая либо понижая стоимость ресурсов, объем кредитов и депозитов. Таким образом, изменяя размеры кредитно-депозитной эмиссии, центральный банк управляет величиной и темпами изменения денежной массы.

Их суть заключается в следующем: при наличии в пассиве баланса банков определенного вида обязательств («резервируемые обязательства») ЦБ требует от банков осуществить вложения в конкретные виды активов («резервные активы») в определенном объеме. Данные вложения носят название обязательных резервов, а соотношение их объемов с объемами резервируемых обязательств задается путем установления набора коэффициентов – нормативов резервирования.

Данный механизм позволяет ЦБ оказывать воздействие на активную часть баланса банков, вынуждая банковский сектор осуществлять определенные виды вложений.Описанная система обязательного резервирования получила название резервных требований, основанных на обязательствах. В ее рамках повышение резервных требований ЦБ может производиться путемрасширения состава резервируемых обязательств;сокращения состава резервных активов;повышения нормативов резервирования.В свою очередь снижение резервных требований может достигаться за счетсокращения состава резервируемых обязательств;расширения состава резервных активов;снижения нормативов резервирования.

Повышая или понижая нормы обязательного резервирования, ЦБ способствуют расширению или свертыванию кредитной активности коммерческих банков и тем самым воздействуют на мультипликативный процесс увеличения депозитов и создания денег.