59. Финансовые инвестиции

Финансовое инвестирование осущ-ся в след. формах:

1. вложение в УК совместных п/п – форма имеет тесную связь с операционной деят-ю п/п и обеспечивает упорядочение стартег-х и хоз-х связей с различными п/п. Приоритетной целью является не столько получение инвест. прибыли, сколько устранение форм фин-го влияния на п/п.

2. вложение в дох. виды денежных инструментов – данная форма направлена на эффективное использ-ие СДС п/п. Основным видом денежных А инвестирования является депозитный вклад в коммерч. банке. Основная цель- получение инвест. приб.

3. вложение капитала в доходные инструменты фондового рынка – вложенеи в различные цен. бум. с целью дальнейшего получения прибыли.

При осуществлении фин. вложений в цен. бум. инвестор выбирает фин-ые А, учитывая форму владения, характер обращения, уровень безопасности, надежность и доходность, а также их ликвидность. При осущ-ии фин-х вложений отбор наиболее эффективных цен. бум. осущ-ся путем проведения фундаментального и технического анализа. Фундаментальный анализ представляет изучение состояния экономики и фондового рынка в целом, состояние отраслей и подотраслей в экономике, а также состояние отдельных п/п. Технический анализ связан с рассмотрением динамики цен на цен. бум. на основе изучения их спроса и предложения. В рез-те проведения данного анализа устанавливается общая тенденция на фондовом рынке, позволяющая принимать инвест. решения.

Инвест. показатели оценки качеств цен. бум.:

• финансовый рычаг (СС/ЗС)

• рентабельность СС

• процентное покрытие (способность п/п выплачивать % по облиг.)

• покрытие дивидендов по обыкновенным акциям

• коэф-т выплаты дивидендов (доля приб., выплачиваемая в виде дивидендов)

• дивиденд на 1 обыкновенную акцию

• прибыль на 1 обык. акц.

• Дивидендный дох.

• Ст-ть А, приходящихся на 1 облигацию

• Ст-ть А, приходящихся на 1 обык. акц.

• Ст-ть А, приходящихся на 1 привел. акц.

Финансовый рынок - совокупность рыноч­ных институтов, направляющих поток денежных средств от вла­дельцев (собственников) к заемщикам. Назначение финансового рынка состоит в посред­ничестве движению денежных ресурсов от их владель­цев к пользователям (инвесторам) Мобилизация временно свободных денежных средств и их инвестирование в различные виды рас­ходов осуществляются посредством обращения на фондовом рынке ценных бумаг. К ценным бумагам относятся: акции и облига­ции, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты и другие документы, ко­торые действующим законодательством отнесены к фондовым ценностям. Все ценные бумаги подразделяют на две группы : денежные и капитальные. Денежные бу­маги выражают заимствование денег (долговые ЦБ). Капитальные ценные бумаги выпускаются с целью формирования или увеличения уставного капи­тала или активов предприятия, что необходимо для расширения производственной деятельности.

Портфель ценных бумаг — это совокупность различных инвести­ционных инструментов для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить как бумаги только одного типа, например акции или облигации, так и различные инвестици­онные ценности: акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты и т.д. Доходы представляют собой прибыль, полученную по всей совокупности бумаг данного портфеля. Разрабатывая инвестиционную политику, предприятия могут ставить перед собой различные цели: получение процента; сохранение капитала; обеспечение прироста капитала. Эти цели могут быть альтернативными и соответствовать различным типам портфелей ценных бумаг.

Различают несколько типов портфелей ценных бумаг: портфели роста - ориентированы на ценные бумаги, растущие на фондовом рынке по курсовой стоимости. Цель таких порт­фелей — увеличение капиталов инвесторов; портфели дохода - ориентированы на ценные бумаги, обеспе­чивающие высокий и стабильный текущий доход; портфели рискованного капитала - состоят преимущественно из ценных бумаг молодых компаний или предприятий «агрессив­ного» типа, выбравших стратегию расширения производства на основе освоения новых видов продукции и технологий; сбалансированные портфели - являются сочетанием бумаг раз­личного типа. В подобном портфеле могут находиться как вы­сокорискованные ценные бумаги, так и бумаги, обеспечива­ющие стабильный текущий доход. В результате цели приращения капитала и получения высокого дохода при усло­вии минимизации финансового риска оказываются сбаланси­рованными; специализированные портфели ориентированы на отдельную группу ценных бумаг (отраслевую, региональную и т.п.).Главная цель в формировании портфеля и определении его структуры состоит в достижении оптимального сочетания между риском инвестора и доходом. Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений.