- •Сущность, функции и принципы организации финансов предприятий.
- •Финансовые ресурсы организаций: понятие и классификация.
- •Чистые активы акционерных обществ и их взаимосвязь с финансовой устойчивостью предприятия.
- •Сущность и классификация капитала организаций.
- •Собственный капитал, понятие, состав, достоинства и недостатки.
- •Заемный капитал, понятие, состав, достоинства и недостатки.
- •Структура капитала и ее влияние на финансовую устойчивость предприятия. Оптимальная структура капитала. Эффект финансового Левериджа.
- •Понятие и классификация денежных доходов организации
- •Понятие и классификация денежных расходов организации
- •Методы планирования прибыли: метод прямого счёт, аналитический и факторный методы.
- •Понятие финансовых результатов хозяйственной деятельности организаций. Основные этапы методики исчисления конечного финансового результата.
- •Понятие и методы определения точки безубыточности (порога рентабельности), запаса финансовой прочности. Эффект операционного левериджа.
- •Показатели прибыльности (рентабельности), экономический смысл и способы расчёта.
- •Экономическое содержание основного капитала. Источники финансирования внеоборотных активов. Амортизационная политика.
- •Чистый рабочий капитал, собственный чистый рабочий капитал (собственный оборотный капитал): понятие и методы расчёта.
- •Операционный, производственный и финансовый циклы организаций: понятие и расчет продолжительности.
- •Текущие и перспективные финансовые потребности предприятий и способы их расчета.
- •Методы определения плановой потребности в оборотном капитале (прямого счета, коэффициентный, аналитический).
- •3. Метод прямого счета – метод нормирования.
- •Понятие и классификация денежных потоков предприятий (см. Пбу 23/2011). Факторы, влияющие на чистый денежный поток предприятий.
- •Методы расчета чистого денежного потока предприятий: прямой метод и косвенный методы, достоинства, недостатки.
- •Финансовое планирование: понятие, системы, методы
Чистый рабочий капитал, собственный чистый рабочий капитал (собственный оборотный капитал): понятие и методы расчёта.
ЧРК – часть собственного и долгосрочного заемного капитала авансированного в оборотные активы предприятия.
ЧРК = СК 3р + ДЗК 4р – ВА 1р
ЧРК = ОА 2р – КЗК 5р
Если значение показателя положительное, и показатель имеет положительную динамику, можно сделать вывод, что у предприятия достаточно СК и ДЗК для финансирования своих активов, предприятие финансово устойчивое.
ЧРКсоб – часть СК, авансированная во все виды ОК
ЧРКсоб = СК 3р – ВА 1р
ЧРКсоб = ОА 2р – ДЗК – КЗК
Отрицательное значение – или предприятие убыточное, или предприятия придерживается агрессивного подхода финансирования.
Операционный, производственный и финансовый циклы организаций: понятие и расчет продолжительности.
Факторы, влияющие на потребность предприятия в ОК:
- отраслевая принадлежность предприятия
- размеры предприятия и его производственные мощности
- ПродОперЦикла
ОЦ – период полного оборота всей суммы оборотных активов в процессе которого происходит смена отдельных их видов, период от вложения средств в СиМ до момента инкассации дебиторской задолженности
Для производственного предприятия
ПОЦ = ПОда + ПОсим + ПОнзп + ПОгп + ПОдз
ПО – период оборота, продолжительность оборота, дн.
ПОда - денежные активы, средние остатки
ПОдз – период инкассации средних остатков дебиторской задолженности
Для торговой организации
ПОЦ = ПОда + ПОтз + ПОдз
ПОтз – ср. остаток товарных запасов
ПОоа= ОА средние/выручка средняя
Составными элементами ОЦ является производственный цикл и финансовый цикл
ППЦ (прод произв цикла) – продолжительность оборота суммы материальных оборотных активов или товарных запасов
ППЦ = ПОсим + ПОнзп + ПОгп
ППЦ = ПОтз (продолжительность коммерческого цикла)
ПФЦ – период оборота всей суммы денежных активов от момента расчетов с поставщиками за товары, сырье, услуги до момента инкассации ДЗ
ПФЦ = ППЦ + ПОдз – Покз
Вывод: чем быстрее оборачиваются различные виды ОА, тем меньше ПОЦ, и тем меньше потребность предприятия в ОК и наоборот.
Текущие и перспективные финансовые потребности предприятий и способы их расчета.
Краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах на закупку сырья, материалов, товаров, выплаты заработной платы и другие предоставляемые отсрочки платежа покупателя называют ТФП предприятия.
ТФП – это разница между текущими активами (активами без денежных средств) и кредиторской задолженности, или разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, дебиторской задолженности и суммой кредиторской задолженности
Расчет осуществляется по формулам:
1. ТФП = Запасы и Затраты +ДЗ – КЗ
2. ТФП = (ОА - Ден.Сред.- Краткоср.Фин. Влож.) - КЗ
3. ТФП = (Запасы (в т.ч. НДС) + ДЗ + Прочие ОА) – КЗ
базовые (2,3)
Положительное значение ТФП характеризует недостаток у предприятия денежных средств, а следовательно необходимость привлечения краткосрочных финансовых ресурсов, т.о. в процессе управления данной величиной (показателем) необходимо обеспечить минимальное значение ТФП или даже отрицательное значение ТФП.
Для фин. устойчивости предприятия благоприятно:
* Получение отсрочки платежа от поставщиков (товарный кредит),
* От работников предприятия (задолженность по ЗПЛ),
* От государства (налоговый кредит),
т.е. отсрочки платежа обеспечивают дополнительный источник финансирования предприятия порождаемый эксплутационным циклом (операционной)деятельности.
Неблагоприятно для фин. устойчивости:
* Замораживание средств в запасах,
* Предоставление отсрочек платежа клиентам.
С помощью ТФП можно определить перспективные потребности предприятия в денежных средствах (ППДС):
ППДС =ЧРКСОС – ТФП
Если ППДС <0, то у предприятия существует дефицит денежных средств, т.е. предприятие будет нуждаться в них в будущем.
Если ППДС >0, то у предприятия будет избыток денежных средств, деньги могут обесцениваться, нужно вкладывать деньги, предприятие может делать краткосрочные инвестиции.