- •Сущность, функции и принципы организации финансов предприятий.
- •Финансовые ресурсы организаций: понятие и классификация.
- •Чистые активы акционерных обществ и их взаимосвязь с финансовой устойчивостью предприятия.
- •Сущность и классификация капитала организаций.
- •Собственный капитал, понятие, состав, достоинства и недостатки.
- •Заемный капитал, понятие, состав, достоинства и недостатки.
- •Структура капитала и ее влияние на финансовую устойчивость предприятия. Оптимальная структура капитала. Эффект финансового Левериджа.
- •Понятие и классификация денежных доходов организации
- •Понятие и классификация денежных расходов организации
- •Методы планирования прибыли: метод прямого счёт, аналитический и факторный методы.
- •Понятие финансовых результатов хозяйственной деятельности организаций. Основные этапы методики исчисления конечного финансового результата.
- •Понятие и методы определения точки безубыточности (порога рентабельности), запаса финансовой прочности. Эффект операционного левериджа.
- •Показатели прибыльности (рентабельности), экономический смысл и способы расчёта.
- •Экономическое содержание основного капитала. Источники финансирования внеоборотных активов. Амортизационная политика.
- •Чистый рабочий капитал, собственный чистый рабочий капитал (собственный оборотный капитал): понятие и методы расчёта.
- •Операционный, производственный и финансовый циклы организаций: понятие и расчет продолжительности.
- •Текущие и перспективные финансовые потребности предприятий и способы их расчета.
- •Методы определения плановой потребности в оборотном капитале (прямого счета, коэффициентный, аналитический).
- •3. Метод прямого счета – метод нормирования.
- •Понятие и классификация денежных потоков предприятий (см. Пбу 23/2011). Факторы, влияющие на чистый денежный поток предприятий.
- •Методы расчета чистого денежного потока предприятий: прямой метод и косвенный методы, достоинства, недостатки.
- •Финансовое планирование: понятие, системы, методы
Собственный капитал, понятие, состав, достоинства и недостатки.
Собственный капитал – общая сумма средств, принадлежащая предприятию на правах собственности и используемых им для формирования своих активов.
Структура собственного капитала предприятия:
- уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности, первоначальная сумма собственного капитала, позволяющая функционировать на рынке;
- резервный капитал – зарезервированная часть собственного капитала, предназначенная для самострахования. В АО резервный капитал используется для погашения убытка по результатам отчетного года, для выкупа облигаций и собственных акций, для выплаты процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям при недостатке средств. Основным источником формирования резервного капитала являются отчисления от чистой прибыли. Отчисление в АО должен быть не менее 5% от чистой прибыли ежегодно. Установлена нижняя граница резервного капитала для АО (не менее 5% от фактической величины уставного капитала).
- добавочный капитал – прирост или снижение стоимости имущества. Основными источниками увеличения добавочного капитала являются суммы дооценки основных и оборотных производственных фондов, эмиссионный доход (разность между номинальной и рыночной стоимостью акции), безвозмездные поступления товарных и денежных ценностей для производительных целей.
- нераспределенная прибыль – не чистая прибыль! Это капитализированная часть чистой прибыли, прибыль, реинвестированная в производство и оборот.
Достоинства и недостатки собственного капитала.
+ простота привлечения
+ более высокая способность активов к формированию прибыли во всех сферах деятельности, т.к. не требуется оплата ссудного процента
+ обеспечение финансовой устойчивости предприятия, его платежеспособности в предстоящем периоде, а соответственно снижение риска банкротства
- ограниченность объема привлечения
- высокая стоимость по сравнению с альтернативными заемными источниками
- неиспользуемая возможность прироста финансовой рентабельности (рентабельности собственного капитала) за счет привлечения заемного капитала.
Вывод: Предприятие, использующее в большей степени собственный капитал, обеспечивает наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития в условиях благоприятной конъюнктуры на рынке.
Заемный капитал, понятие, состав, достоинства и недостатки.
Заемный капитал – это часть капитала предприятия, привлеченная на условиях платности, срочности, обеспеченности и возвратности.
- долгосрочный
- краткосрочный
- кредиты банков
- займы, облигации
- кредиторская задолженность
- коммерческий кредит
Достоинства и недостатки заемного капитала:
+ разнообразные формы привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя
+ обеспечение роста финансового потенциала при благоприятной ситуации на рынке
+ более низкая стоимость за счет эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль)
+ способность обеспечивать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала)
- использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски – риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности
- высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка
- сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах)
Вывод: Предприятие с большой долей обеспечивает высокий финансовый потенциал развития предприятия, но при этом имеет высокий риск снижения устойчивости и платежеспособности.