Task 15. Fill in the blanks with the most appropriate terms from the box.

payment schedule	repaid	secured
internal finance	lender	floating
debt financing	asset	borrow
interest rate	loan	raising

The vast majority of small firms are now financed through (1)_____. However, when people think about (2)_____ money their first port of call is generally the bank. In fact, approximately between 60% and 70% of small businesses call on their local bank to (3)_____ a sum of money to see them to the next stage of growth or to get the company up and running. This is the most typical form of (4)_____. The loan typically has to be (5)_____ at an agreed interest rate and within a specified period of time. The (6)_____ can either be (7)_____ or fixed rate.

Typically the (8)_____ is secured against an asset. This means that if the business fails to repay the loan, the (9)_____ has the right to claim the asset. An (10)_____ could be a house or other premises or some equipment owned by the business. As the loan is (11)_____, the cost is usually less than other more risky types of borrowing. However, a bank loan also locks companies into a (12)_____ that may cause problems for small businesses.

Task 16. Translate into English.

1. Фінансування із зовнішніх джерел може бути на короткотермінових і на довготермінових умовах (засадах, домовленостях). 2. Довготермінові кошти часто надаються у формі облігацій. 3. Пайова власність і довготермінові кредити використовуються для довгострокового фінансування. 4. Баланс між пайовою власністю та довгостроковими кредитами формують структуру капіталу компанії. 5. Банки часто надають кредитну лінію компаніям, які потребують обігових коштів. 6. Компанії використовують короткостроковий капітал дуже подібно до того, як це роблять фізичні особи. 7. Короткотерміновий капітал компаній використовується на утримання офісу та заробітну плату. 8. Компанії вдаються до довгострокового фінансування, щоб заплатити за нові активи, які існуватимуть багато років. 9. Найчастіше короткострокове фінансування повинно бути відшкодоване за період до одного року. 10. У кожній компанії сьогодні є фінансовий відділ, або ж принаймні фінансовий менеджер. 11. Сьогодні спостерігається тенденція зосереджувати й консолідувати фінансове забезпечення в межах організації у колективне обслуговування. Це дозволяє перейти від низки фінансових відділів, які виконують одні й ті ж самі функції, до більш централізованої моделі. 12. Фінанси є одним із важливих аспектів управління компанією. 13. Рішення, які приймають менеджери в питаннях отримання й використання капіталу, впливають на загальний фінансовий успіх компанії. 14. За відсутності належного фінансового планування малоймовірно, що нове підприємство стане успішним. 15. Управління коштами є суттєвим для гарантування безпечного майбутнього як фізичних осіб, так і організацій. 16. Фінансовий менеджмент є аналогічним фінансовій функції бухгалтерів. 17. Фінансовий облік більшою мірою зосереджений на звітуванні фінансової інформації про діяльність компанії у попередній період. 18. Фінансові рішення спрямовані у майбутнє компанії.

Task 17. Answer the questions.

1. How can long-term funds be acquired?

2. What is the company’s capital structure formed by?

3. What are the main sources of working capital?

4. How do companies generally utilize their short-term capital?

5. Why does a company seek long-term financing?

6. What is the repayment period by short-term / long-term financing?

7. Who is in charge of financial operations in a company?

8. What is a current trend in finance provisions of an organization?

9. How does finance relate to business management?

10. How do functions of financial accounting differ from those of financial management?

Task 18. Say what you know about …

1. Long-term capital: its sources, repayment period, common ways of utilizing.

2. Short-term caputal: its sources, repayment period, common ways of utilizing.

3. Modern trends in arranging financial provisions within a company.

4. The impact of managerial decisions on the state of financial affairs in a company.

5. Financial management vs. financial acounting.

Task 19. Comment on the following sayings.

1. “A budget is just a method of worrying before you spend money, as well as afterward.”

2. “A bank is a place where they lend you an umbrella in fair weather and ask for it back when it begins to rain.” (Robert Frost, 1874-1963)

3. “Every day I get up and look through the Forbes list of the richest people in America. If I’m not there, I go to work.” (Robert Orben)

4. “The highest use of capital is not to make more money, but to make money do more for the betterment of life.” (Henry Ford)

5. “We can loan you enough money to get you completely out of debt.” (Sign on bank)