Финансовая система

С труктура финансовой системы РФ.

ЦБ

резервы

кредиты проценты

КБ

Население

Реальный сектор экономики

Международный рынок экономики

вклады доход

кредиты

Институциональные инвесторы

вклады доход кредиты

Фондовый рынок

Государство

субсидии эмиссия

налоги

Финансовая политика.

Система управления финансами, направленная на достижение тактических и стратегических целей государства, строиться на основе финансовой политики, которая является частью экономической политики.

Финансовая политика – это совокупность методологических принципов организации финансовой системы и методов использования финансов.

Общее содержание финансовой политики:

1. теоретическая база, разработанная на основе концепций развития экономики

2. разработка основных направлений и целей достижения макроэкономических показателей, которые обеспечивают сбалансированность доходов и расходов на текущий период и перспективный

3. осуществление практических мер по реализации целей с помощью финансовых инструментов и государственных институтов

Известны три типа финансовой политики:

1. классический тип – рынок является основным регулятором экономических процессов, способствующим экономическому росту и сбалансированности ресурсов. При реализации классического типа государство должно обеспечивать функционирование рынка правовыми нормами, при этом стремясь минимизировать все государственные расходы мерами, являющимися дополнительными издержками для предпринимателей (например, налоги).

2. регулирующий тип – в основу такого типа финансовой политики положена экономическая теория Джон Майкл Кейс. Он предусматривает вмешательство государства в циклическое развитие экономики с помощью финансово-кредитных инструментов (процентные ставки, налоги, расходы и доходы бюджета).

3. планово-директивная политика – предусматривается жесткая централизация финансовых ресурсов и их перераспределение через государственный бюджет. Главным недостатком такой системы является ориентация на внутренние финансовые ресурсы при игнорировании международного движения капитала.

Задача:

Кредит 30 млн. руб. должен быть погашен в течении 3 лет полугодовыми выплатами, процентная ставка 15% годовых. Платежи, обеспечивающие погашение основного долга должны уменьшаться в геометрической прогрессии на 8% каждое полугодие. Составить план погашения кредита.

Периоды	Подпериод	Остаток долга, млн руб.	Процентный платеж, млн руб.	Расход по погашению основного долга, млн руб.	Амортизация кредита
1	1 полугодие	30	2,25000000	6,096864	8,346864
	2 полугодие	23,90314	1,79273520	5,60911483	7,401850
2	1 полугодие	18,29402	1,37205159	5,16038564	6,532437
	2 полугодие	13,13364	0,98502267	4,74755479	5,732577
3	1 полугодие	8,38608	0,62895606	4,36775041	4,996706
	2 полугодие	4,01833	0,30137478	4,01833038	4,319705

Первый член прогрессии R1 = D*(q – 1)/(qⁿ – 1)

q = 1 h = 1,08

R1 = 30*(1,08 – 1)/(1,08⁶ – 1) = 6,096864

Стратегической задачей развития экономики является её модернизация, которая позволит обеспечить устойчивые и более высокие темпы экономического роста на основе повышения конкурентоспособности.

Приоритетными задачами финансовой политики являются:

• формирование законодательных основ, обеспечивающих благоприятный инвестиционный климат и способствующих развитию предпринимательства

• снижение налоговой нагрузки и повышение эффективности налоговой и таможенной системы

• создание условий для развития финансовой инфраструктуры и достижения финансовой стабильности

• достижение сбалансированности бюджетной системы и повышение её эффективности

• реформирование естественных монополий

• создание условий для эффективной интеграции России в мировое экономическое пространство

• обеспечение финансового единства федеративного государства

• поддержка финансовой стабильности в стране

Финансовая политика включает:

• бюджетная политика – это политика бюджетных доходов и расходов, система управления государственным долгом и государственными активами, бюджетный федерализм, система управления государственными активами и финансами. Стратегические цели бюджетной политики:

• обеспечение полного и устойчивого выполнения финансовых обязательств ан всех уровнях

• устранение деструктивных факторов и развитие стимулирующих элементов бюджетной политики

• снижение издержек функционирования государства

• уменьшение или сокращение долговой нагрузки на экономику

• создание эффективной системы межбюджетных отношений на основе разграничения расходов между уровнями бюджетной системы, повышение степени автономности налоговых полномочий, обеспечение прозрачности процедур, распределение финансовой поддержки регионов

• приведение обязательств государства в соответствии с его ресурсами путем отмены или приостановления не финансируемых или частично финансируемых обязательств федерального бюджета

• снижение бюджетного дефицита (обеспечение бездефицитности бюджета)

• концентрация расходов на решение приоритетных и социально-экономических задач

• урегулирование кредиторской задолженности государства

• отказ от практики предоставления государственных гарантий по иностранным связанным кредитам

• максимальная консолидация внебюджетных фондов в бюджетах всех уровней, а также ликвидация целевых бюджетных фондов

• налоговая политика – основными целями являются:

  • снижение налоговой нагрузки

  • упрощение налоговой системы

  • минимизация издержек, связанных с администрированием налогов

  • создание условий для легализации прибыли компании

• таможенная политика – цели:

  • стимулирование внешнеэкономической деятельности компании

  • стимулирование интеграции отечественного бизнеса с мировой экономикой

  • ликвидация таможенных льгот

  • улучшение таможенного регулирования

• денежно-кредитная политика (выше в разделе «Денежно-кредитная политика»)

Задача

Банк предоставил 2 кредита: 20 млн. под 13% годовых, должен погашаться равными ежемесячными выплатами в течение 7 лет. 30 млн. под 15% годовых, должен погашаться равными ежеквартальными выплатами в течение 5 лет.

После выплаты в течении 4 лет оба долга консолидируются на следующих условиях: срок погашения 4 года, полугодовыми выплатами, 17% годовых. Платежи, обеспечивающие погашение основного долга должны увеличиваться в геометрической прогрессии на 6% каждое полугодие. Составить план погашения консолидированного долга.

АП = 20*0,01083/((1- (1+ 0,01083)^(-84)) = 0,3638

Д37 = (АП*(1-(1 + ПС)^-n)/ПС = (0,3638*(1-(1+ 0,01083)^-36)/0,01083 = 10,7978

АП = 30*0,0375/((1- (1+ 0,0375)^(-20)) = 2,15886

Д7 = (АП*(1-(1 + ПС)^-n)/ПС = (2,15886*(1-(1+ 0,0375)^-4)/0,0375 = 7,88283

Общий платеж = 7,88283 + 10,7978 = 18,68063

Периоды	Подпериод	Остаток долга, млн руб.	Процентный платеж, млн руб.	Расход по погашению основного долга, млн руб.	Амортизация кредита
1	1 полугодие	18,68063	1,58785355	1,887415	3,475269
	2 полугодие	16,79321	1,42742327	2,00065996	3,428083
2	1 полугодие	14,79255	1,25736717	2,12069956	3,378067
	2 полугодие	12,67186	1,07710771	2,24794154	3,325049
3	1 полугодие	10,42391	0,88603268	2,38281803	3,268851
	2 полугодие	8,04110	0,68349315	2,52578711	3,209280
4	1 полугодие	5,51531	0,46880124	2,67733434	3,146136
	2 полугодие	2,83797	0,24122782	2,8379744	3,079202