Показатели финансовой устойчивости [8]
Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств, отражает уровень риска деятельности организации и зависимости от заемного капитала. Данные показатели демонстрируют, насколько организация обеспечена денежными средствами для поддержания своей деятельности, какова степень возможного риска банкротства.
Коэффициент автономии - показывает долю собственного капитала организации в ее активах. Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости организация. Чем меньше значение коэффициента, тем больше организация зависит от внешних источников финансирования и тем более неустойчива.
(4)
Коэффициент финансовой устойчивости - характеризует отношение суммы долгосрочных источников финансирования (собственных и заемных) организации ко всему капиталу (активам). То есть он отражает долю устойчивых источников средств, используемых в деятельности длительное время, в структуре капитала.
(5)
Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг) – «характеризует предел, до которого может быть улучшена деятельность организации за счет заемного капитала».[3] «Он показывает, на сколько процентов рентабельность собственного капитала при текущей структуре источников финансирования отличается от рентабельности, которая была бы использована при использовании только собственных средств».[8] При больших значениях коэффициента финансовой активности организация теряет финансовую независимость, финансовое положение при этом становится крайне неустойчивым. Слишком низкое значение коэффициента финансового рычага говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.
, где (6)
ДП – доходы будущих периодов
Эффект финансового рычага проиллюстрирован на рис.5.
Рисунок 4. Графическая интерпретация эффекта финансового рычага[3]
Показатели рентабельности [3]
Результативность деятельности предприятия характеризуется показателями рентабельности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.
Рентабельность продаж (Return On Sales, ROS) — коэффициент, который показывает, какую сумму прибыли от продажи (чистой прибыли, прибыли до налогообложения) получает организация с каждого рубля проданной проданных продуктов.
(7)
Рентабельность активов (Return On Assets, ROA) — выражает сумму прибыли от продажи (чистой прибыли, прибыли до налогообложения), которую получает организация с каждого рубля вложенных активов.
(8)
Рентабельность собственного капитала (Return On Equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для собственника организации, характеризующий эффективность вложенного капитала. Показывает, какую сумму прибыли от продажи (чистой прибыли, прибыли до налогообложения) получает организация с каждого рубля вложенного капитала.
(9)