Тема 3. Формирование финансового капитала организации

Задание 1

Определите состав и структуру долгосрочных источников финансирования организации на конец 20ХХ года, используя следующую информацию:

1. Данные бухгалтерского баланса организации на начало года:

• уставный капитал организации – 12000 тыс. руб.;

• добавочный капитал – 350 тыс. руб.;

• резервный капитал – 900 тыс. руб.;

• нераспределенная прибыль – 3160 тыс. руб.

• кредит – 500 тыс. руб. (получен в начале прошлого года на 18 месяцев с возвратом основной суммы долга в конце срока действия договора).

2. В 200Х году планируется следующее:

• эмиссия и размещение обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. в количестве 2000 шт. (цена размещения – 1200 руб.);

• проведение переоценки, по результатам которой стоимость основных средств возрастет на 250 тыс. руб.;

• получение чистой прибыли в размере 4200 тыс. руб. (согласно учредительным документам 5% чистой прибыли отчетного периода направляется в резервный капитал до достижения им размера в 5% уставного капитала);

• 35% чистой прибыли следует направить на выплату дивидендов в целях поддержания рыночного курса акций организации.

Задание 2

Установите источники и размер изменения суммы добавочного капитала организации за год по следующим данным:

• в отчетном году проведена дооценка основных средств на сумму 6400 ден. ед., оборотных активов – на сумму 2900 ден. ед.;

• в безвозмездном порядке организации переданы основные средства на сумму 48000 ден. ед.;

• получены бюджетные ассигнования для финансирования инвестиционных проектов в размере 240000 ден. ед.;

• в результате размещения выпущенных акций организацией получен эмиссионный доход в сумме 1600 ден. ед.;

• на начало года величина добавочного капитала организации составляла 2156 ден. ед.

Задание 3

По следующим данным рассчитать уровень эффекта финансового левереджа организаций и сделать выводы (ставка налога на прибыль – 20%):

Организация 1	Организация 2
Актив - 70 д. ед.	Актив - 50 д. ед.
Пассив:	Пассив:
- собственные средства - 34 д. ед.	- собственные средства - 14 д. ед.
- заемные средства - 36 д. ед.	- заемные средства - 36 д. ед.
Операционная прибыль - 15,6 д. ед.	Операционная прибыль - 9,4 д. ед.
Финансовые издержки по заемному капиталу - 9,2 д. ед.	Финансовые издержки по заемному капиталу - 2,9 д. ед.

Задание 4

На основе исходных данных заполните пустые графы таблицы, прокомментируйте полученные результаты:

Показатели	Организация 1	Организация 2
1. Собственный капитал	400	100
2. Заемный капитал	-	300
3. Прибыль до выплаты процентов за кредит и налога на прибыль	70	70
4. Проценты за кредит	-	23%
5. Налогооблагаемая прибыль
6. Ставка налога на прибыль	20%	20%
7. Чистая прибыль
8. Чистая рентабельность собственных средств

Задание 5