Задания для практических занятий по финансовому менеджменту Тема 1. Содержание и механизм финансового менеджмента организации

Задание 1

Главная цель организации – увеличить через 3-5 лет ее рыночную стоимость. Каким образом следующие заявления повлияют на возможность достижения поставленной цели? Какие концепции следует учитывать в ходе принятия управленческих финансовых решений?

1. Инвестирование 1,5 млрд. руб. в строительство нового производственного комплекса за рубежом.

2. Увеличение объема заемного кредитования с 40% в общей сумме источников финансирования организации до 50%.

3. Снижение размера прибыли, направляемой на выплату дивидендов, с 50% до 20%.

4. Инвестирование свободных денежных средств на банковские депозиты под 15% и более процентов годовых в целях накопления собственных финансовых ресурсов.

Задание 2

В банк помещен вклад под 22% годовых. Ожидаемый темп инфляции оценивается величиной в 10% в год. Определите реальную норму доходности.

Задание 3

Месячный уровень инфляции составляет 1%. Банк предлагает клиентам вкладывать свои средства под 12% годовых. Определите реальную ставку наращения при сроке вклада 1 год, если проценты начисляются ежегодно.

Задание 4

Рассматриваются два варианта приобретения строения стоимостью 40 млн. руб.:

• единовременный платеж;

• ежегодно в течение 8 лет вносить в банк платеж в размере 7 млн. руб.

Определить, какой из вариантов приобретения строения предпочтительнее, если среднерыночный уровень доходности составляет 12%.

Задание 5

Г-н Андреев запатентовал открытие и будет получать по 20 тыс. долл. следующие 10 лет. Выгодно ли ему продать свои права сейчас за 100 тыс. долл., если среднерыночный уровень доходности составляет 9%?

Задание 6

Вы можете получить 150 тыс. долл. через 20 лет либо 10 тыс. долл. сегодня. Среднерыночный уровень доходности составляет 10%. Что выгоднее?

Тема 2. Основы проведения анализа финансовой отчетности организации

Задание 1

Организация имеет заемный оборотный капитал 400 тыс. ден. ед., собственный – 300 тыс. ден. ед., внеоборотные активы составляют 500 тыс. ден. ед. Составьте консервативный план финансирования, при котором внеоборотные активы будут финансироваться собственными источниками, и агрессивный, при котором 60% внеоборотных активов будут финансироваться долгосрочными кредитами. Ставка по долгосрочному кредиту – 25%, по краткосрочному – 18%. Налог на прибыль – 20%. Если операционная прибыль составляет 200 тыс. ден. ед., рассчитайте чистую прибыль для обоих вариантов и оцените рентабельность собственного капитала.

Задание 2

У предпринимателя без образования юридического лица величина дебиторской задолженности составляет 1 млн. руб. Это в 2 раза больше величины собственных оборотных средств. Величина оборотных активов составляет 20% суммы основных средств. Коэффициент текущей ликвидности равен 2. Какова величина краткосрочной кредиторской задолженности предпринимателя и принадлежащих ему основных средств.

Задание 3

Определите коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, если по данным бухгалтерской отчетности:

• запасы – 7800 тыс. руб.,

• собственный капитал – 10800 тыс. руб.,

• внеоборотные активы – 9200 тыс. руб.,

• оборотный капитал – 14800 тыс. руб.

Задание 4

По данным бухгалтерской отчетности дайте оценку финансовой состоятельности организации, т.е. рассчитайте следующие группы показателей:

• коэффициенты ликвидности;

• коэффициенты деловой активности;

• коэффициенты финансовой устойчивости;

• коэффициенты рентабельности.

Задание 5

Оцените рыночную позицию организации, если известно следующее:

• чистая прибыль – 200 тыс. ден. ед.;

• прибыль от продаж – 400 тыс. ден. ед.;

• в обращении находится 1 млн. обыкновенных акций;

• рыночная стоимость акции – 10 ден. ед.;

• планируется направить на дивиденды 50% прибыли;

• выручка от продаж – 2 млн. ден. ед.;

• собственный капитал - 500 тыс. ден. ед.;

• величина активов – 1,5 млн. ден. ед.

Задание 6

Исходные данные:

в ден. ед.

Показатели	Отчетный год	Планируемый год
Уставный капитал (обыкновенные акции номиналом 1 ден. ед.)	300000	300000
Чистая прибыль	220000	280000
Сумма выплаченных дивидендов	150000	180000
Накопленная прибыль	650000	690000
Стоимость покупки одной акции	5	5,5
Стоимость продажи одной акции	8	9,7

Рассчитать показатели рыночной активности организации.

Задание 7

Кейс. Влияние структуры финансового капитала на рыночную позицию и финансовое состояние организации

На основе проведения расчетов оцените, улучшится ли финансовое положение организации при изменении структуры капитала. Как к изменениям отнесутся:

• акционеры;

• кредиторы?

Насколько реален такой способ финансового оздоровления в российских условиях?

Показатель	До изменения структуры капитала	Изменение	После изменения структуры капитала
Баланс, ден. ед.	3000000	-
Долгосрочные обязательства, ден. ед.	1300000	+900000
Собственный капитал, ден. ед.	1700000	-900000
Операционная прибыль, ден. ед.	380000	-
Процентные платежи, ден. ед.	102000	+108000
Прибыль до налогообложения, ден. ед.	278000	-
Налоговые платежи, ден. ед.	83000	-	51000
Чистая прибыль, ден. ед.	195000	-
Количество акций, шт.	45000	-5000
Рыночная стоимость акции, ден. ед.	40		50