5.2 Анализ платёжеспособности

Платежеспособность организации – внешний признак его финансовой устойчивости, она обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Оценка платёжеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов.

Устойчивость финансового положения предприятий в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Вывод об имевших место качественных изменениях в имущественном положении предприятия, их прогрессивности, делают на основании ряда критериев.

Таблица 13 – Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Условное обозначение	Расчетная формула	На начало периода	На конец периода	Темп изменения, %	Откло-нение
1. Показатель общей платежеспособности		А(1+2АБ)/ Обяз.орг(4+5)-ЦФ	4,21	3,37	-19,95	-0,84
2. Показатель текущей платежеспособности		Ден.ср.+ Кр.фин.вл/ Кратк. Обяз.	0,84	0,15	-82,14	-0,69
3. Показатель долгосрочной платежеспособности		Долг. Заем(4ПБ)/ Сумма собст. кап.	0,07	-	-100%	-0,07

1. Коэффициент общей платежеспособности:

К_оп=А(1+2АБ)/Обяз.орг(4+5)-ЦФ

на начало: К_оп=(42034+54834)/(5400+17593)=96868/22993=4,21

на конец: К_оп=(39816+77119)/(0+34733)=116935/34733=3,37

Вывод: Коэффициент общей платежеспособности свидетельствует о том, что 4,21 на начало периода и 3,21 на конец периода обязательств (краткосрочные и долгосрочные) предприятие может покрыть всеми его активами.

2. Коэффициент текущей платежеспособности:

К_тп=Ден.ср.+Кр.фин.вл./Кратк.обяз.

на начало: К_тп= (0+14703)/17593=14703/17593=0,84

на конец: К_тп=(4917+293)/34733=5210/34733=0,15

Вывод: коэффициент текущей платежеспособности показывает, что 84% на начало периода и 15 % на конец периода имеющихся у предприятия краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно. Снижение этого показателя свидетельствует о существующем риске несвоевременного погашения текущих обязательств в ближайший период

3)Коэффициент долгосрочной платежеспособности:

К_дп=Долг.зем/Сумма собств.капит.

на начало: К_дп= 5400/73875=0,7

Вывод: Коэффициент долгосрочной платежеспособности отражает соотношение источников финансирования компании. На конец периода отсутствуют долгосрочные обязательства организации.

5.3 Анализ ликвидности

Ликвидность – способность активов превращаться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода.

В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств исходной информацией для анализа движения денежных средств является главная книга, данные аналитического учета по счетам денежных средств. Анализ заключается в сопоставлении входящих и исходящих денежных потоков, т.е. анализируются все источники поступления денежных средств, а также все направления выбытия денежных средств.

Предприятие считается абсолютно ликвидным, если сроки погашения текущих обязательств и сроки возможной реализации активов совпадают. Однако только на основании данных бухгалтерского учета (не привлекая данные аналитического учета) проанализировать выполнение данного условия невозможно, поэтому для эффективности оценки ликвидности пользуются системой показателей (табл.14)

Показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Определяется как отношение наиболее ликвидных активов в сумме наиболее срочных обязательств. Коэффициент ликвидности равен:

Нормативное значение данного коэффициента от 0,2 до 0,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Это самый важный показатель ликвидности:

2)Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия). Определяется как отношение наиболее ликвидных активов и расчётов к сумме краткосрочных обязательств в организации.

Нормативное значение этого коэффициента 0,8. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежеспособности организации, при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.

3)Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Определяется как отношение всех оборотных средств за минусом НДС и задолженности , оплата которого ожидается через 12 месяцев по текущим обязательствам.

Таблица 14 – Анализ ликвидности активов

Показатель	Условное обозначение	Расчетная формула	На начало периода	На конец периода	Темп изменения, %	Откло-нение
1. Показатель абсолютной ликвидности			1,13	0,17	-84,96	-0,96
2. Показатель критической ликвидности			1,68	0,34	-79,76	-1,34
3. Показатель текучей ликвидности			4,23	2,54	-39,95	-1,69

1. коэффициент абсолютной ликвидности:

на начало:

на конец:

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что на данном предприятии за счет денежных средств немедленно могут быть погашенными 113% краткосрочных обязательств на начало периода и 17% на конец. Снижение этого показателя на 84,96% связано со снижением денежных средств.

на начало: Ккрит.ликв.= (14703+7111)/(6820+6145)=21814/12965=1,68

на конец: Ккрит.ликв.=( 5210+5126)/(4539+25871)=10336/30410=0,34

Вывод: Коэффициент критической ликвидности показывает, что организация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, однако на конец периода эта способность отличается от нормальной, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями — в зоне допустимого. (К_КЛ > 1,5 — оптимально; К_КЛ = 0,7–0,8 — нормально)

на начало: Ктек.ликв.=(54834 -12+0)/(6820+6145)=54822/12965=4,23

на конец: Ктек.ликв.=(77119 -0+0)/(4539+25871)=77119/30410=2,54

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности имеются. Сумма оборотных активов соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организация располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности не находится в зоне критического риска. (К_ТЛ > 2,0)