2.3. Классификация ценных бумаг

Классификация ценных бумаг – это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам. Под видом ценных бумаг понимается такая их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми. В табл. 2.1 представлены виды ценных бумаг в зависимости от того или иного признака, положенного в основу классификации.

Таблица 2.1

Классификация ценных бумаг по видам

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
1. Срок существования	Срочные Бессрочные
2. Форма существования	Бумажные (документарные) Безбумажные (бездокументарные)
3.Национальная принадлежность	Отечественные Иностранные
4. Тип использования	Инвестиционные (капитальные) Неинвестиционные
5.Порядок владения	Предъявительские Именные Ордерные
6.Форма выпуска	Эмиссионные Неэмиссионные
7. Форма собственности	Государственные Негосударственные (корпоративные)
8. Характер обращаемости	Рыночные Нерыночные
9. Уровень риска	Безрисковые и малорисковые Рисковые
10. Наличие дохода	Доходные Бездоходные
11. Форма вложения средств	Долговые Владельческие долевые
12.Экономическая сущность	Акция Облигация Вексель и т.д.

Срочные ценные бумаги – это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Выделяют:

• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

• среднесрочные, имеющие срок обращения от 1 года до 5 лет;

• долгосрочные, имеющие срок обращения до 20  30 лет.

Срочными выступают такие ценные бумаги, как облигации, векселя, банковские сертификаты и др.

Бессрочные ценные бумаги – это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован. Примером бессрочной ценной бумаги является акция.

Бумажные ценные бумаги – это ценные бумаги, существующие на бумажном носителе.

Безбумажные ценные бумаги – ценные бумаги, которые существуют в виде записей на счетах.

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги – ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, др.).

Неинвестиционные ценные бумаги – ценные бумаги. Которые обслуживают денежные расчеты на товарных и других рынках (вексель, чек и др.).

Именные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые содержат имя владельца и/или регистрируются в специальном реестре. При смене владельца ценной бумаги необходимо внести соответствующие изменения в реестр владельцев ценных бумаг.

Предъявительские ценные бумаги – ценные бумаги, не фиксирующие имя владельца, обращение которых не нуждается ни в какой регистрации и осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому.

Ордерные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые передаются другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента). Ярким примером ордерной ценной бумаги выступает вексель.

Эмиссионные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, размещаются выпусками и имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от время приобретения ценной бумаги (акции, облигации).

Неэмиссионные ценные бумаги – ценные бумаги, которые выпускаются небольшими сериями и даже поштучно.

Государственные ценные бумаги – ценные бумаги, эмитентом которых выступают органы государственного управления, в том числе органы местного самоуправления.

Негосударственные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями.

Рыночные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые могут свободно продаваться и покупаться на рынке.

Нерыночные ценные бумаги – ценные бумаги, обращение которых ограничено и их нельзя продать никому, кроме как тому, кто ее выпустил, и то в предусмотренный условиями их выпуска срок.

Долговые ценные бумаги – ценные бумаги, которые выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм.

Владельческие долевые ценные бумаги – это ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы (акции, варранты, коносамент).

К основным видам ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности относятся:

Акция – единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами.

Облигация – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой определенного дохода.

Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством.

Банковский сертификат – свидетельство о депозитном или сберегательном вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег.

Коносамент – документ международной формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Складское свидетельство – ценная бумага, подтверждающая принятие товара на склад.

Двойное складское свидетельство – ценная бумага, состоящая из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое в отдельности представляет ценную бумагу.

Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая право инвестора по предъявлении им управляющей компании паевого инвестиционного фонда (ПИФа) требования о выкупе инвестиционного пая на получение денежных средств в размере, определяемом исходя из стоимости имущества ПИФа на дату выкупа.

Депозитарная расписка – ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента.

Варрант – документ, дающий право его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене.

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но нет обязательства, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делят на два больших класса – класс основных и класс производных ценных бумаг.

Основные – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, делят на первичные и вторичные.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (например, акция, облигация, вексель и др.).

Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных. Это ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты, депозитарные расписки).

Производные – это класс ценных бумаг, в основе которых лежит извлечение прибыли из колебания цен соответствующего биржевого актива (фьючерсные контракты, опционы).

Контрольные вопросы

1. Какое определение дает ценной бумаге Гражданский кодекс РФ?

2. Что такое ценная бумага с экономической точки зрения?

3. Какие функции выполняют ценные бумаги в системе общественного воспроизводства?

4. Какими экономическими характеристиками обладают ценные бумаги?

5. По каким признакам можно классифицировать ценные бумаги?