8.5 Статистико-экономический анализ инвестиций

Статистико-экономический анализ инвестиций проводится на основе показателей накопления инвестиционного потенциала, привлечение его для потребностей инвестиционной деятельности и эффективности вложения инвестиций.

При анализе данных инвестиционной деятельности широко применяются показатели статистико-экономического анализа (рис. 8.5).

Рисунок 8.5 - Показатели статистико-экономического анализа инвестиций

Для анализа эффективности инвестиционных проектов применяются следующие методы:

1. Метод вычисления чистой настоящей стоимости (NPV) используется для повышения ценности проекта по рыночной стоимости. По этому методу инвестор устанавливает определенный коэффициент, исходя из ежегодного процента возврата средств, который он может получить на инвестированный капитал. Сначала определяется настоящая стоимость по формуле:

(8.1)

где PV – настоящая стоимость;

FV – будущая стоимость;

г – ставка дисконта;

t – количество лет, на которые планируется расчёт.

Чистая настоящая стоимость (NPV) определяется как разность между общей настоящей стоимостью и стоимостью инвестиций:

NPV = PV – ІС, (8.2)

где ІС – сумма инвестиций.

Если NРV > 0 – проект целесообразно принять; если NРV = 0 проект не изменит финансового состояния предприятия; NPV < 0 – проект следует отклонить.

2. Метод расчета средней ставки дохода (ARR), или коэффициент эффективности инвестиций, или учетная норма прибыли рассчитывается делением среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиций:

, (8.3)

где - среднегодовая прибыль.

3. Метод расчета индекса доходности определяется отношением настоящей стоимости к сумме инвестиций:

. (8.4)

Если R > 1- проект целесообразно принять; если R = 1 - проект не изменит финансового состояния предприятия; R < 1- проект следует отклонить.

9 Методы расчета показателей результатов экономической деятельности

9.1 Производство продукции и услуг как специфического товара

Совокупный общественный продукт по исторически первой концепции производства представляет собою сумму материальных благ и услуг, произведенных в отраслях материального производства.

Однако, во многих странах в современных условиях сфера услуг все больше становится доминирующим комплексом отраслей национальных экономик, оказывая возрастающее влияние на весь процесс общественного воспроизводства. В этой связи в основу системы национальных счетов положена расширенная концепция производства, учитывающая производство разнообразных видов продукции, то есть товаров и услуг для удовлетворения потребностей потребителей.

Результат экономической деятельности субъектов рыночной экономики - показатель, характеризующий объем товаров и услуг, произведенных единицами резидентами за отчетный период, называется в системе национальных счетов валовым выпуском товаров и услуг.

Сектор услуг в современных условиях разделения труда рассматривается соответственно стадиям экономического развития. В первейшей интерпретации (известной как модель Фишера-Кларка) была предложена трехсекторная модель, которая предусматривала перемещение основной массы занятости из сельского хозяйства (первичного сектора) сначала в промышленность (вторичный сектор), а со временем - в сферу услуг (третичный сектор). А.Фишер обосновывал свои предположения на том факте, что с повышением благосостояния домашних хозяйств будет возрастать удельный вес услуг в их общем потреблении; иначе говоря, услуги имеют высокую эластичность от дохода. Эта тенденция известна как закон Энгеля, поскольку впервые была подмечена Кристианом Энгелем, немецким статистиком второй половины ХІХ ст.

Начиная с 1980 г. темпы роста производственных услуг были высочайшими сравнительно со всеми другими секторами в западных экономиках. Эти услуги играют решающую роль в современной экономике. Производственные услуги стали решающим фактором в экономике, а в западной экономической науке и сознании постепенно утверждался взгляд, что материальные продукты и услуги в одинаковой мере - богатство, благо, а также - и неотъемлемый элемент национального общественного продукта.

Рисунок 9.1 - Основные составляющие валового выпуска товаров и услуг в современной концепции производства

Виды услуг чрезвычайно разнообразны: они могут быть промышленного характера или удовлетворять личные потребности; могут не требовать высокого уровня квалификации исполнителя или наоборот; для предоставления одних услуг необходимы значительные капиталовложения, в то время как для других - только небольшой начальный капитал. Предоставление услуги может быть, как связано с материальным продуктом, так и нет.

Итак, услуга отличается от материального продукта, что обусловлено рядом факторов, имеет специфические характеристики, ее потребление сопряжено с рядом рисков. Характеристика услуг представлена на рис.9.2.

Рисунок 9.2 - Характеристика услуги как специфического товара

Итак, услуги не могут принимать форму материальных объектов, на которые могли бы распространяться права собственности. Реализация услуг и их производство неотделимы одно от другого. Услуги представляют собой результат разнородной деятельности, которая осуществляется производителем на заказ потребителей и, как правило, ведет к изменению состояния единиц, которые потребляют эти услуги. Момент завершения производства услуг совпадает с моментом предоставления этих услуг производителям. Производство услуг ограничивается только той деятельностью, которая может выполняться одной единицей в интересах другой единицы. Вместе с тем единица может производить услуги для собственного потребления, однако эти услуги должны быть такими, чтобы их могла производить другая единица.