Алгоритм рішення

1. Повторити основну характеристику всіх 13 умов постачання Інкотермс.

2. Знати які саме витрати входять в їх склад.

3. Вартість товару розраховується як сума собівартості, витрат на упаковку і маркіровку, та розміру прибутку.

Література:

1. В.И. Фомичев. Международная торговля. http://polbu.ru/fomichev_inttrading/ch45_all.html

2. Управління зовнішньоекономічною діяльністю: Навч.посібник: 2-ге вид., випр. і доп. / За заг. ред. А. І. Кредісова. - К.: ВІРА-Р, 2002. http://enbv.narod.ru/text/Econom/uzed/str/18.html

3. Кретов И.И., Садченко К.В. Логистика во внешнеторговой деятельности: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. Гриф УМО. - Издательство "Дело и сервис", 2006

4. Классификация международных терминов INCOTERMS http://www.cfin.ru/vernikov/incoterms/index.shtml

5. ИНКОТЕРМС 2000 http://www.tamognia.ru/incoterms/

6. В. П. Колесов, М. В. Кулаков. Международная экономика. - Издательство: ИНФРА-М, 2004

7. Алесинская Т.В. Основы логистики. Общие вопросы логистического управления. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.

8. Сербин В.Д. Основые логистики: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004.

Задача 6

Підприємство ВАТ «Прем’єр» планує розпочати виробництво нового виду продукції. Вартість виробничої лінії складає 100 млн. грн. Планується придбати нове обладнання, використовуючи банківську позичку. Але постачальник повідомив, існує можливість використання цього обладнання на умовах фінансового лізингу. Існуючі дані наведені в таблиці 1:

Таблиця 1

Показник	Сума
Термін кредиту, років	5
Відсоткова ставка банку, % річних	20
Термін лізингу, років	10
Ставка лізингу, % річних	21,5
Залишкова вартість обладнання на кінець терміну лізингу, млн. грн.	50
Очікувана річна виручка від експлуатації обладнання, млн. грн.	60
Поточні витрати, млн. грн.	20
Ставка дисконту, %	30

Завдання:

1. Розрахувати суму орендних платежів при використанні банківської позички (табл. 2) та фінансового лізингу (табл. 3).

2. Визначити найбільш доцільний варіант.

Таблиця 2

КРЕДИТ		Період
	сума	1	2	3	4	5
Повернення боргу, млн.
Повернення відсотків, млн.
Сума платежу
PV

Таблиця 3

ЛІЗИНГ		Період
	сума	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Оплата вартості обладнання
Плата за лізинг
Оплата залишкової вартості
Розмір орендних платежів
PV

Алгоритм рішення

1. Розрахуємо суму арендних платежів та поточну вартість капіталу, якщо підприємство буде використовувати позичку банку (заповнити таблицю):

КРЕДИТ		Період
	сума	1	2	3	4	5
Повернення боргу, млн.
Повернення відсотків, млн.
Сума платежу
PV

А) Повернення боргу в кожному році визначається як загальна сума вартості виробничої лінії поділена на число періодів.

Б) Повернення відсотків визначається як %, котрий нараховується на залишок вартості:

- Для першого року залишок становить всю суму боргу, тому підприємство повинно буде сплатити: Сума боргу * Відсоткова ставка банку.

- В другому році: (Сума боргу – Сума повернення боргу в першому році) * Відсоткова ставка банку, і так далі.

- В третьому році: (Сума боргу – Сума повернення боргу в першому році – Сума повернення боргу в другому році) * Відсоткова ставка банку, і так далі.

В) Сума платежу – це сума Повернення боргу та Повернення відсотків.

Г) Поточна дисконтована вартість розраховується за формулою:

PV = Сума платежу / (1 + Ставка дисконту)^{№ періоду}

2. Визначимо суму арендних платежів на умовах фінансового лізингу (заповнити таблицю):

ЛІЗИНГ		Період
	сума	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Оплата вартості обладнання
Плата за лізинг
Оплата залишкової вартості
Розмір орендних платежів
PV

А) Оплата вартості обладнання дорівнює: Вартість виробничої лінії – Залишкова вартість обладнання на кінець терміну лізингу (цю суму пишемо в графу «сума»). Розбиваємо суму оплати вартості обладнання на термін лізингу та отримуємо скільки становить щорічна оплата (за кожний рік).

Б) Плата за фінансовий лізинг розраховується як %, котрий нараховується на залишок вартості, згідно з річною ставкою лізингу, отже:

- в першому році плата за лізинг складе: Вартість виробничої лінії * Ставка лізингу

- в другому році: (Вартість виробничої лінії – Оплата вартості обладнання за перший рік) * Ставка лізингу

- в третьому році: (Вартість виробничої лінії – Оплата вартості обладнання за перший рік – Оплата вартості обладнання за другий рік) * Ставка лізингу, і так далі.

В) Оплата залишкової вартості відображається в останньому році.

Г) Розмір орендних платежів - це сума оплати вартості обладнання, плати за лізинг та оплати залишкової вартості в кожному році.

Д) Поточна дисконтована вартість розраховується за формулою:

PV = Розмір орендних платежів / (1 + Ставка дисконту)^{№ періоду}

3. Визначити найбільш доцільний варіант.

Література:

1. ЖиринЛ.К., Мозговой Р.В. Основы организации международных валютно-финансовых и кредитно-расчетных отношений: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2000.

2. Прилуцкий Л. Лизинг. Правовые вопросы лизинговой деятельности. – М.: Ось-89, 1996.

3. Носкова И.Я. Международные кредитно-валютные отношения. М.: Банки и биржи, 2000.

4. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Науч. ред. В.В.Круглов. М.: ИНФРА-М, 2000.

5. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000.

6. Васильев Н. М. Катырин С. Я., Лепе Л. Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. - М.: ООО Изда-тельско-консалтинговая компания "ДЕКА", 1999.

7. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под. ред. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 1998.

8. Абрамова М. А., Александрова Л. С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие. - М.: Институт международного права и экономики, 1996.