Задача 11

ТОВ «Трініті» є виробником сільськогосподарської продукції. Фірма має контракт на постачання своєї продукції до Східної Європи на суму 24 млн. грн. Інформація про фінансовий стан та платоспроможність клієнта в товариствах відсутня. Потенційним покупцем запропоновано погашення вартості товару протягом 3-х місяців.

У підприємства існує можливість звернутися до банку щодо надання факторингової послуги.

Необхідні дані наведені в таблиці:

Показник	Сума
Плата за надані в кредит кошти, % річних	40
Комісія банку, %	1
Сума одноразової сплати в % від суми контракту	90
Ставка дисконту, %	3

Завдання:

1. Розрахувати PV для 2 варіантів: використання товарного кредитування та факторингу.

2. Обрати найбільш доцільний варіант дій.

Алгоритм рішення

Вибір варіантів здійснюється на підставі порівняння суми PV (теперішньої вартості) всіх грошових потоків, які отримує фірма-експортер.

Для цього необхідно побудувати платіжні таблиці для обох випадків: для факторингу та для товарного кредитування. У випадку із факторингом в таблиці буде два платежі: первинний (який складе близько 90%) та остаточний, який розраховується як різниця між 10% суми кредиту, що залишилися та комісійними банку + відсоток за кредит.

У випадку із товарним кредитуванням у таблиці буде кілька траншів (за умовами задачі).

Теперішня вартість розраховується дисконтуванням суми грошових потоків (див п.1.г задачі 10). Більш привабливим є варант із більшим значенням суми теперішньої вартості грошових потоків.

Література:

1. ЖиринЛ.К., Мозговой Р.В. Основы организации международных валютно-финансовых и кредитно-расчетных отношений: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2000.

2. Зверев А.В. Финансы внешнеэкономических связей. М.: Международные отношения, 2000.

3. Носкова И.Я. Международные кредитно-валютные отношения. М.: Банки и биржи, 2000.

4. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Науч. ред. В.В.Круглов. М.: ИНФРА-М, 2000.

5. Макаров А. Кредитно-расчетные отношения. - Эксмо-Пресс, 2005

6. Балашов К.А. Финансы и кредит в схемах и таблицах: Учеб. пособие / 2-е изд., доп. – Магнитогорск: МаГУ, 2002.

7. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.

8. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2004.

Задача 12

ВАТ «Акорд» імпортує продукти харчування до України. Вихідні дані подані в таблиці:

	Шт.	Грн.
Залишок банок м’ясних консервів на складі на початок періоду	1100	3575
Закуплено банок м’ясних консервів	1925	6490
Закуплено банок овочевих консервів	550	2860
Транспортні витрати на доставку консервів та складські операції		530
Заробітна плата агента з продажу		750
Продано банок м’ясних консервів	1420	5680
Продано банок овочевих консервів	470	3149

Завдання:

1. Дати визначення методу FIFO.

2. Розрахувати прибуток підприємства від реалізації м’ясних консервів, використавши метод FIFO.

3. Підрахувати роздрібну ціну однієї банки овочевих консервів, за умови надання підприємством знижки рабат у розмірі 3,5% на партію овочевих консервів більше 400 одиниць (підприємство виконувало один заказ згідно з даними таблиці).

4. Знайти рентабельність продажу обох видів товару.

5. Зробити висновок.

Алгоритм рішення

1. Дізнаємося яка частина транспортних витрат припадає на одну банку продукції (консерви): ТВч = Транспортні витрати / (Закуплено банок м’ясних консервів шт. + Закуплено банок овочевих консервів шт.)

2. Розподілимо транспортні витрати на закуплені м’ясні консерви = Закуплено банок м’ясних консервів х ТВч

3. Розподілимо транспортні витрати на закуплені овочеві консерви = Закуплено банок овочевих консервів х ТВч

4. Дізнаємося яка частина витрат на заробітну плату агента з продажу припадає на одну банку продукції (консерви): ЗПч = Заробітна плата агента з продажу / (Закуплено банок м’ясних консервів грн. + Закуплено банок овочевих консервів грн.)

5. Розподілимо витрати на заробітну плату агента з продажу на закуплені м’ясні та овочеві консерви = Закуплено банок консервів грн. х ЗПч

6. Розрахуємо собівартість однієї банки закуплених м’ясних консервів: СВ = (Закуплено банок м’ясних консервів грн. + ТВч на закуплені м’ясні консерви + ЗПч на закуплені м’ясні консерви) / Закуплено банок м’ясних консервів шт.

7. Розрахуємо загальні витрати на м’ясні консерви: ЗВ = Залишок банок м’ясних консервів на складі на початок періоду в грн. + (Продано банок м’ясних консервів шт. - Залишок банок м’ясних консервів на складі на початок періоду шт.) х СВ

8. Розрахуємо прибуток підприємства від реалізації м’ясних консервів: П = Продано банок м’ясних консервів грн. – ЗВ

9. Розрахуємо собівартість однієї банки овочевих консервів: СВов = (Закуплено банок овочевих консервів + ТВч на закуплені овочевиі консерви + ЗПч на закуплені овочевиі консерви) / Закуплено банок овочевих консервів шт.

10. Розрахуємо прибуток підприємства від реалізації овочевих консервів: Пов = Продано банок овочевих консервів грн – (СВов х Продано банок овочевих консервів шт.)

11. Розрахуємо роздрібну ціну банки овочевих консервів: Цов = (Продано банок овочевих консервів грн + знижка рабат) / Продано банок овочевих консервів шт.

12. Розрахуємо рентабельність продажу м’ясних та овочевих консервів: Р = П / ЗВ х 100%

13. Зробити висновки

Література:

1. Савчук В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы) http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/savchuk-02.shtml

2. Метод FIFO http://www.cfin.ru/encycl/fifo.shtml

3. Учет запасов, или "новый крестовый поход" http://www.gaap.ru/biblio/gaap-ias/ias/004.asp

4. М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. Теория экономического анализа. - Издательство: "Финансы и статистика", 2001

5. Л. С. Васильева, М. В. Петровская. Финансовый анализ: учебник. - Издательство: КНОРУС, 2006