4.6. Анализ рентабельности предприятия.

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

Ээ = Экономический эффект (прибыль)/Ресурсы или затраты *100.

Для расчёта числителя формулы используются показатели прибыли: бухгалтерской (общей), от реализации продукции и чистой прибыли (после налогообложения). В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров.

Все показатели рентабельности можно разделить на 3 основные группы:

1. рентабельности продукции;

2. рентабельности капитала;

3. рентабельности предприятия.

На практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность – параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной ) прибыли, отражённой в бизнес-плане программы. Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включённой в финансовую (бухгалтерскую) отчётность предприятия.

Существуют следующие основные показатели рентабельности:

1. Рентабельность реализации продукции

Ррп = Пр / Срп * 100,

где Пр – прибыль от реализации товаров;

Срп – полная себестоимость реализации продукции.

2. Рентабельность производства

Рп = БП / (ОСср + МПЗср) * 100,

где БП – общая прибыль до налогообложения;

ОСср – средняя стоимость основных средств за анализируемый период;

МПЗср – средняя стоимость материально-производственных запасов за расчётный период.

3. Рентабельность активов (имущества)

3.1. Рентабельность совокупных активов

Ра = БП / Аср * 100,

где БП – прибыль до налогообложения;

Аср – средняя стоимость совокупных активов

2. Рентабельность внеоборотных активов

Рвоа = БП / ВОАср * 100,

где ВОАср – средняя стоимость внеоборотных активов за расчётный период

2. Рентабельность оборотных активов

Роа = БП / ОАср * 100,

где ОАср – средняя величина оборотных активов за расчётный период.

4. Рентабельность собственного капитала

Рск = ЧП / СКср * 100,

где ЧП – чистая прибыль;

СКср – средняя стоимость собственного капитала за расчётный период.

Тема 10: «Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия»

10. 1. Задачи анализа прибыли и источники информации для анализа

Основными задачами анализа прибыли являются:

1. оценка уровня и динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

2. изучение структуры балансовой прибыли по видам финансовых результатов;

3. определение влияния различных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности;

4. изучение распределения и использования прибыли предприятия;

5. анализ относительных показателей прибыльности (анализ порога рентабельности);

6. определение возможных резервов увеличения прибыли и рентабельности, а также путей их мобилизации.

Основные источники информации для анализа:

• производственно-экономический план (бизнес-план) предприятия, составной частью которого должен быть финансовый план, план по прибыли, по себестоимости, по производству и реализации продукции, инвестиционные программы;

• отчетность (баланс предприятия (ф.1), отчет о прибылях и убытках (ф.2), отчет об основных показателях финансовой деятельности предприятия (стат. форма № 1-П), объяснительная записка к годовому отчету;

• регистры учета (ж\о 10 (по статьям затрат на производство); ж\о 15 (по счетам прибылей и убытков); ж\о 11 (по счетам готовой продукции, сдачи работ, отгрузки продукции и реализации);

• информация о состоянии рынка, колебаниях цен, прибыли, конкурентах и т.п.