22. Проектное финан-ние

Проектное финан-ние - разновидность инвес-ого кредита. Способ кред-ния проектов, при котором возврат ДС осущ-ся за счет денежного потока, генерируемого самим проектом, то есть без привлечения на цели погашения иных источников ДС. Существенное отличие классического проектного финан-ния от инвес-ого кредита состоит в том, что обеспечением (залогом) обязательств заёмщика при проектном финансировании выступает им-во ( недвижимость, оборудование и прочее) самого проекта. Очень часто для проведения проектного финан-ния создается специальное юридическое лицо и кредитору передается в залог акции ( доли ) данного юридического лица. Данная схема очень часто прим-ся при реал-ции крупных проектов. При этом практически всегда кредитор требует от инициатора проекта участия в проекте собственными ср-вами ( обычно не менее 30% ).Проектное финан-ние – один из способов привлечения инвестиций, который представляет собой привлечения в проект средств, источником возврата которых служит планируемый денежный поток этого проекта, в то время как при коммерческих и инвестиционных кредитах источником погашения кредита, как правило, служит общая д-ть Заемщика. Важной составляющей привлечения средств под проект яв-ся структурирование схемы финан-ния таким образом, чтобы добиться максимального эффекта для заёмщика. Критерии проектного финан-ния. Определения проектного финан-ния предполагает снижение рисков инициатора и, соответственно, увеличивает риски финансирующей стороны. Поэтому все инвесторы и кредиторы для урегулирования баланса интересов в сделке предъявляют ряд требований к инициируемым проектам. Главные из них: -Слаженная управленческая команда инициатора; -Доля собственных средств от 20 %; -Минимальная сумма необходимого финан-ния — от $5 млн; - Понятная стратегия и эк-кая целесообразность развития проекта;- Важность проекта для инициатора. Привлечение средств в проект предполагает проведение следующих работ: -Предварительная оценка инвес-ого проекта; -Оценка фин. потребностей проекта; -Орг-ция маркетинговых исследований; -Разработка схем финан-ния (структурирование сделки); -Подготовка эк-ого обоснования; -Поиск и привлечение инвесторов/кредиторов; -Текущее обслуживание проектов. Участниками проектного финан-ния яв-ся: Инициатор проекта; Коммерческие банки; Инвестиционные банки; Инвестиционные фонды и компании; Пенсионные фонды и другие институциональные инвесторы; Лизинговые компании; Другие фин., кредитные и инвестиционные институты. Инструментами проектного финан-ния могут выступать: Банковские кредиты; Лизинг; Аккредитивы; Прямые инвестиции (акционерный капитал); Товарные кредиты и пр.

23. Финансы и глобализация эк-ки

Глобализация эк-ки – процесс превращения мирового хозяйства в единый рынок товаров, услуг, рабочей силы, капиталов, знаний. Финансы как инструмент хозяйствования исп-ются для осуществления интеграции стран в мировую эк-ку. Функционируя в международной сфере, финансы влияют на экономические интересы участников, выступают как стимул развития мировой экономической интеграции. Междунар. финансы охватывают валютные, кредитные, фин. отношения в мировом хозяйстве, все фин. потоки, междунар. кредиты, международное движение капиталов. Появление междунар. финансов связано с форм-ием мирового хозяйства, ростом международной торговли и становлением мирового рынка, углублением междунар. разделения труда, увеличением и диверсификацией междунар. движения кап-ла. Особенности междунар. финансов: 1.выражены в валютных денежных единицах;2 .одной из сторон взаимоотношений яв-ся зарубежный партнер; 3.находятся за рамками национальных экономик и опосредуют междунар. интеграционный процесс. Роль финансов в глобализации оред-ся по направлениям: 1.изыскание источников и мобилизация фин. ресурсов для финан-ния различных направлений междунар. сотрудничества; 2.регулирование междунар. интеграционных процессов; 3.стимулирование развития каждого вида междунар. отношений и непосредственно их участников. Междунар. экономические отношения между субъектами мирового хозяйства реализуются в 3 следующих формах. 1.Форма международной торговли. Это торговые отношения между странами, состоящие их экспорта и импорта товаров, сырья, материалов. Финансы обслуживают экспортно-импортные операции, способствуют формированию доли национального дохода, которая реализуется в рез-те внешнеэкономической д-ти. С помощью фин. инструментов осуществляются расчеты по операциям, распределяется доход между участниками. 2.Форма инвест-ия кап-ла. Вывоз кап-ла – целенаправленное перемещение ДС из одной страны в другую для более выгодного их размещения. Формы: прямые инвестиции – капиталовложения в п/п в целях развития и расширения пр-ва, освоения новых видов продукции, совершенствования технологий; портфельные инвестиции – вложения кап-ла в ин. ценные бумаги; вывоз ссудного кап-ла – предоставление кредитов, займов. Страна-экспортер получает прибыль, импортер – фин. вливания.Роль финансов – мобилизация ресурсов ин. инвесторов. Ин. инвестиции в эк-ку способствуют ее стабилизации и подъему. При вывозе финансы обеспечивают развитие и улучшение экономических связей и форм-ие фин. ресурсов.3.  Форма кредитно-фин. отношений. В них вступают практически все участники междунар. экономических отношений. В выполнении кредитно-фин. операций и поддержании стабильности междунар. расчетов ведущую роль играют междунар. кредитные и фин. институты: МВФ (междунар валют фонд), МБРР (междунар банк реконструкции и развития), ЕБРР (европейский брр), БМР (банк междунар. расчетов)и т. д