2.3. Анализ рентабельности организации
Таблица 2.18.
Характеристика уровня и динамики показателей рентабельности
организации
№ п/п |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение, ± |
1. |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
13 656 |
21 985 |
+8 329 |
2. |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
7 763 |
14 384 |
+6 621 |
3. |
Дивиденды (проценты), тыс. руб. |
- |
- |
- |
4. |
Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг), тыс. руб. |
317 039 |
516 892 |
+199 853 |
5. |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
330 695 |
538 877 |
+208 182 |
6. |
Средняя стоимость авансированного капитала (активов), тыс. руб. |
31 742 |
116 271 |
+84 529 |
7. |
Средняя стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. |
1 638 |
2 425 |
+787 |
8. |
Средняя стоимость остатка запасов, тыс. руб. |
9 300 |
27 803 |
+18 503 |
9. |
Средняя стоимость производственных фондов, тыс. руб. (стр. 7 + стр. 8) |
10 938 |
30 228 |
+19 290 |
10. |
Средняя стоимость чистых активов, тыс. руб. |
3 413 |
11 715 |
+8 302 |
11. |
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. |
3 413 |
11 702 |
+8 289 |
12. |
Средняя стоимость акционерного (уставного) капитала, тыс. руб. |
100 |
100 |
0 |
13. |
Рентабельность затрат на проданную продукцию, % (стр. 1 : стр. 4 х 100) |
4,31% |
4,25% |
-0,05п.п. |
14. |
Рентабельность продаж, % (стр. 1 : стр. 5 х 100) |
4,13% |
4,08% |
-0,05п.п. |
15. |
Рентабельность капитала, авансированного в активы (рентабельность активов), % (стр. 2 : стр. 6 х 100) |
24,46% |
12,37% |
-12,09п.п. |
16. |
Рентабельность производственных фондов, % (стр. 1 : стр. 9 х 100) |
124,85% |
72,73% |
-52,12п.п. |
17. |
Рентабельность чистых активов, % (стр. 2 : стр. 10 х 100) |
227,45% |
122,78% |
-104,67п.п. |
18. |
Рентабельность собственного капитала, % (стр. 2 : стр. 11 х 100) |
227,45% |
122,92% |
-154,53п.п. |
19. |
Рентабельность акционерного капитала, % (стр. 2 : стр. 12 х 100) |
7763,00% |
14384,00% |
+6621,00п.п. |
20. |
Доходность акционерного капитала, % (стр. 3 : стр. 12 х 100) |
- |
- |
- |
Из расчётов, содержащихся в табл. 2.18, видно, что по всей системе показателей наблюдается снижение рентабельности. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации. Наибольшее возрастание произошло по рентабельности акционерного капитала
(+6621 %), т.е. по показателю, интересующему собственников. Снижение уровня рентабельности производственных фондов свидетельствует об ухудшении эффективности использования производственного потенциала организации. Рентабельность собственного капитала и чистых активов значительно сократились, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.
Таблица 2.19.
Расчет влияния факторов на динамику рентабельности продаж способом цепных подстановок
№ п/п |
Показатели |
Влияние на динамику рентабельности продаж, ± |
|||
содержание |
значение, % |
название факторов |
порядок расчета |
результат в % |
|
1. |
Рентабельность продаж в базисном периоде |
4,13% |
х |
х |
х |
2. |
Подстановка: рентабельность продаж при фактических продажах и базисной себестоимости |
41,17% |
Изменение цен продаж |
41,17-4,13 |
37,04% |
3. |
Рентабельность продаж в отчетном периоде |
4,08% |
Изменение себестоимости продаж |
4,08-41,17 |
-37,09% |
4. |
Итого изменение рентабельности продаж |
х |
х |
|
-0,05% |
Факторный анализ рентабельности проданной продукции, построенный лишь на основе информации, содержащейся в форме №2, показал, что снижение рентабельности продаж есть следствие влияния роста цен, которое привело к росту рентабельности на 37,04%. Однако рост себестоимости снизил рентабельность продаж на 37,09%. В результате рентабельность снизилась на 0,05%.
Таблица 2.20.
Расчет рентабельности активов и исходные данные для факторного анализа ее динамики
№ п/п |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение, ± |
1. |
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
11 281 |
19 207 |
+7 926 |
2. |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
13 656 |
21 985 |
+8 329 |
3. |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
7 763 |
14 384 |
+6 621 |
4. |
Средняя стоимость активов организации, тыс. руб. |
31 742 |
116 271 |
+84 529 |
5. |
Рентабельность активов, % (стр.3 : стр. 4 х 100) |
24,46 |
12,37 |
-12,09 |
6. |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
330 695 |
538 877 |
+208 182 |
7. |
Средняя задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, тыс. руб. |
- |
- |
- |
8. |
Средняя стоимость активов, реально находящихся в обороте, тыс. руб. (стр. 4 – стр. 7) |
31 742 |
116 271 |
+84 529 |
9. |
Средняя стоимость остатков незавершенного строительства, тыс. руб. |
385 |
118 |
-267 |
10. |
Средняя стоимость активов, используемых в предпринимательских целях, тыс. руб. (стр. 8 – стр. 9) |
31 357 |
116 153 |
+84 796 |
11. |
Удельный вес активов, реально находящихся в обороте, % (стр. 8 : стр. 4 х 100) |
100,0 |
100,0 |
- |
12. |
Удельный вес активов, используемых в предпринимательских целях, % (стр. 10 : стр. 8 х 100) |
98,79 |
99,90 |
+1,11 |
13. |
Отдача 1000 руб. активов (стр. 6: стр. 4 х 1000) |
10 418,22 |
4 634,66 |
-5 783,55 |
14. |
Отдача 1000 руб. активов, используемых в предпринимательских целях, руб. (стр. 6: стр. 10 х 1000) |
10 546,13 |
4 639,37 |
-5 906,76 |
15. |
Рентабельность продаж, рассчитанная исходя из чистой прибыли, % (стр. 3 : стр. 6 х 100) |
2,35% |
2,67% |
+0,32п.п. |
16. |
Рентабельность продаж, рассчитанная исходя из прибыли от продаж, % (стр. 2 : стр. 6 х 100) |
4,13% |
4,08% |
-0,05п.п. |
17. |
Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж (стр. 1 : стр. 2) |
0,83 |
0,87 |
+0,05п.п. |
18. |
Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения (стр. 3 : стр. 1) |
0,69 |
0,75 |
+0,06п.п. |
Таким образом, рентабельность активов в отчётном году по сравнению с предыдущим годом сократилась на 12,09 %. Необходимо произвести факторный анализ рентабельности активов с использованием двух – и шестифакторной моделей.
Таблица 2.21.
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов способом абсолютных отклонений
№ п/п |
Наименование факторов |
Влияние на динамику рентабельности активов, +/- |
|
порядок расчета |
результат в % |
||
1. |
Изменение отдачи активов |
(-5783.5*2.35%)/1000 |
-13.59% |
2. |
Изменение рентабельности продаж |
(0.32%*4634.6)/1000 |
1.48% |
3. |
Итого изменение рентабельности активов |
стр. 2 + стр. 1 |
-12.1% |
Таблица 2.22.
Детализация влияния факторов на изменение рентабельности активов
№ п/п |
Наименование факторов |
Влияние на динамику рентабельности активов, +/- |
|
порядок расчета |
результат в % |
||
1. |
Изменение удельного веса активов, реально находящихся в обороте |
(Уар1-Уар0)*Уап0*Оап0*Рпрч0 |
- |
2. |
Изменение удельного веса активов, используемых в предпринимательских целях |
(100%*1.11%*10546.13*4.13%*0.83*0.69)/1000 |
0.28% |
3. |
Изменение отдачи активов, используемых в предпринимательских целях |
(100%*99.9%*(-5906.76)*4.13%*0.83*0.69)/1000 |
-13.87% |
4. |
Итого изменение отдачи активов |
0.28%-13.87% |
-13.59% |
5. |
Изменение рентабельности продаж, рассчитанной по прибыли от продаж |
(100%*99.90*4639.37*(-0.05%)*0.83*0.69)/1000 |
-0.13% |
6. |
Изменение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж |
(100%*99.9%*4639.37*4.08%*0.05*0.69)/1000 |
0.64% |
7. |
Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения |
(100%*99.9%*4639.37*4.08%*0.87*0.06)/1000 |
0.97% |
8. |
Итого изменение рентабельности продаж, рассчитанной исходя из чистой прибыли |
(-0.13%)+0.64%+0.97% |
1.48% |
9. |
Итого изменение рентабельности активов |
1.48%-13.59% |
-12.1% |
Расчеты показали, что рентабельность активов в отчетном году составила 12,37%, что на 12,9 ниже, чем в прошлом году.
Факторами изменения рентабельности активов явились:
а)снижение отдачи активов, используемых в предпринимательских целях, которое снизило рентабельность активов на 13.87%;
б)снижение рентабельности продаж, рассчитанной по прибыли от продаж, приведший к понижению рентабельности активов на 0,13%;
в)повышение удельного веса активов, используемых в предпринимательских целях, т.е. снижение доли незавершенного строительства в общей сумме активов, которое привело к росту рентабельности активов на 0,28%;
г)повышение коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж, явившееся следствием опережения темпов роста прочих доходов над темпами роста прочих расходов, которое увеличило рентабельность активов на 0,64%.
д) повышение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения, которое привело к росту рентабельности активов на 0,97%.
Управленческие решения, направленные на рост рентабельности активов, должны быть связаны прежде всего с увеличением прибыли до налогообложения, а также улучшением соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения за счет сокращения штрафов и пени, подлежащих уплате в бюджет и внебюджетные фонды, и снижения различного рода сверхнормативных расходов, не учитываемых при исчислении налога на прибыль.
Таблица 2.23.
Расчет рентабельности производственных фондов и исходные данные для факторного анализа ее динамики
№ п/п |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение, +/- |
1. |
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
13 656 |
21 985 |
8 329 |
2. |
Средняя стоимость основных производственных фондов (средств), тыс. руб. |
1 638 |
2 425 |
787 |
3. |
Средняя стоимость остатка запасов, тыс. руб. |
9 300 |
27 803 |
18 503 |
4. |
Итого средняя стоимость производственных фондов, тыс. руб. (стр. 2 + стр. 3) |
10 938 |
30 228 |
19 290 |
5. |
Рентабельность производственных фондов, % (стр. 1 / стр. 4 * 100) |
125% |
72.7% |
-52.1% |
6. |
Выручка (нетто) от продажи, тыс. руб. |
330 695 |
538 877 |
208 182 |
7. |
Отдача 1000 руб. производственных фондов, руб. (стр. 6 / стр. 4 * 1000) |
30 233.59 |
17 827.08 |
-12 406.51 |
8. |
Рентабельность продаж в % (стр. 1 / стр. 6 * 100) |
4.13% |
4.08% |
-0.05% |
Таблица 2.24.
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности производственных фондов способом абсолютных отклонений
№ п/п |
Наименование факторов |
Влияние на динамику рентабельности активов, +/- |
|
порядок расчета |
результат в % |
||
1. |
Изменение отдачи производственных фондов |
(Опф1-Опф0)*Рпр0 |
-51.24% |
2. |
Изменение рентабельности продаж |
Опф1*(Рпр1-Рпр0) |
-0.89% |
3. |
Итого изменение рентабельности производственных фондов |
стр. 2 + стр. 1 |
-52.1% |
Таким образом, рентабельность производственных фондов, характеризующая эффективность их использования, в отчетном году составила 72.7%, что на 52% ниже, чем в прошлом году.
Снижение рентабельности производственных фондов явился следствием как снижения отдачи производственных фондов, который понизил рентабельность производственных фондов на 51,24%, так и снижение рентабельности продаж, что снизило рентабельность производственных фондов на 0,89%.
Таблица 2.25.
Расчет рентабельности чистых активов и исходные данные для факторного анализа ее динамики
№ п/п |
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение, ± |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
7 763 |
14 384 |
+6 621 |
2 |
Средняя стоимость чистых активов, тыс. руб. |
3 413 |
11 715 |
+8 302 |
3 |
Рентабельность чистых активов, % (стр.1:стр. 2 х 100) |
227.5% |
122.8% |
-104.7п.п. |
4 |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
330 695 |
538 877 |
+208 182 |
5 |
Отдача 1000 руб. чистых активов (стр. 4 : стр. 2 х 1000) |
96 892.76 |
45 998.89 |
-50 893.87 |
6 |
Рентабельность продаж, рассчитанная исходя из чистой прибыли, % (стр. 1 : стр. 4 х 100) |
2.35% |
2.67% |
+0.32п.п. |
Таблица 2.26.
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности чистых активов способом абсолютных отклонений
№ п/п |
Наименование факторов |
Влияние на динамику рентабельности чистых активов, ± |
|
порядок расчета |
результат в % |
||
1 |
Изменение отдачи чистых активов |
(-50 893.87*2.35)/1000 |
-119.5% |
2 |
Изменение рентабельности продаж, рассчитанной исходя из чистой прибыли |
(+0.32*45 998.9)/1000 |
+14.8% |
3 |
Итого изменение рентабельности чистых активов |
(14.8-119.5) |
-104.7% |
Из приведенных расчетов следует, что рентабельность чистых активов, т.е., иначе говоря, рентабельность уточненной величины собственного капитала, в отчетном году составила 122,8%, что на 104,7% ниже, чем в предыдущем году.
Изменение рентабельности чистых активов явился следствием:
а) снижения отдачи чистых активов, что снизило рентабельность на 119.5%;
б) роста рентабельности продаж, рассчитанной исходя из чистой прибыли, увеличившего рентабельность чистых активов на 14,8%.
Для расчёта коэффициента устойчивости экономического роста используется представленная ниже формула:
Коэффициент устойчивости экономического роста |
= |
Чистая прибыль |
- |
Начисленные дивиденды |
|
Средняя величина собственного капитала |
, |
||||
т.е.:
В связи с организационно-правовой формой (ООО) данные по начисленным дивидендам отсутствуют. Поэтому расчет коэффициента устойчивости экономического роста нецелесообразен.
Анализируя рентабельность деятельности ООО «Мирком», видно, что по всей системе показателей наблюдается снижение рентабельности. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации. Наибольшее возрастание произошло по рентабельности акционерного капитала (+6621 %), т.е. по показателю, интересующему собственников. Снижение уровня рентабельности производственных фондов на 52 %, что связано со снижением отдачи производственных фондов и рентабельности продаж. Это свидетельствует об ухудшении эффективности использования производственного потенциала организации.
Рентабельность чистых активов значительно сократились в отчетном году на 104,7%, что является следствием снижения отдачи чистых активов и роста рентабельности продаж.
Рентабельность продаж снизилась на 0,05, что является следствием роста цен и себестоимости. Рентабельность активов в отчетном году сократилась и составила 12,37%, вследствие снижения отдачи активов, рентабельности продаж, повышения удельного веса активов, используемых в предпринимательских целях, повышения коэффициента соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж и коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения.