ТЕМА № 12

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-РАСЧЕТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

1. Сущность, функции и виды валют.

2. Валютные отношения и валютная система.

3. Валютный рынок и валютный курс.

4. Эволюция мировой валютной системы.

5. Валютная политика и валютное регулирование.

6. Международные валютно-кредитные и финансовые организации.

7. Расчетный и платежный балансы.

1. Валюта: сущность, функции и виды валют

Валюта – это деньги, в период времени, когда они используются в международных экономических отношениях. Валюта выполняет в международных экономических отношениях следующие функции:

1. Валюта выступает в качестве меры интернациональных стоимостей товаров. Мы часто употребляем выражение «торговля по ценам мирового рынка». Мировой рынок является местом, где происходит интернационализация стоимостей товаров. Мировые цены формируются на мировом рынке в результате действия закона спроса и предложения. Мировой рынок предъявляет определенные требования к товарам по цене, качеству, соответствию экологическим стандартам. Российский рубль часто используется в качестве измерителя стоимостей интернациональных товаров стран СНГ. В то же время, цены на некоторые товары внутри страны (автомобили, квартиры) измеряются в так называемых условных единицах, в американских долларах. Доллар выступает, таким образом, как измеритель не только интернациональных стоимостей товаров, но и как измеритель части национальных российских товаров. Это свидетельствует о слабости национальной денежной единицы, низком доверии участников рынка к национальной денежной системе;

2. Валюта опосредует обмен товаров на международном рынке. В данном случае она выступает в качестве международного средства обращения. К валютам, которые широко используются сейчас в международном обороте относят доллар США, евро, японскую иену. Потребность в использовании международного средства обращения закрепляется за устойчивыми мировыми валютами. Международный бартер столь же неэффективен, как и национальный. Валюта становится межнациональным эквивалентом, посредством которого происходит товарообмен;

3. Валюта используется в качестве средства накопления. Кроме того, валюта входит в состав золотовалютных резервов страны. В составе золотовалютных резервов нашей страны большую часть составляют доллары США. Наличие золотовалютных резервов необходимо для устранения краткосрочных колебаний и поддержания стабильного курса национальной валюты;

4. Валюта используется в качестве международного средства платежа. Как средство платежа валюта выступает основой финансовых, кредитных отношений, как между странами, так и между страной и международными организациями. В качестве платежа между странами используются, как правило, доллары США. Погашение задолженности стран международному ватному фонду (МВФ) может осуществляться в специальных правах заимствования (СДР). СДР является международной счетной единицей.

Большинство национальных денежных систем не являются устойчивыми и стабильными. Инфляция приводит к обесценению национальных денег и является большой проблемой современной экономики. Слабость национальных денежных систем неизбежно приводит к слабости валютных систем. Если национальные деньги не являются полноценными внутри страны, тем более они не будут восприниматься в качестве полноценной валюты на мировой арене. Валюты большинства стран, поэтому, не являются международно-признанными. Валюты одних стран свободно обмениваются на любые международные товары (доллар США, евро). Хотя валюты других стран также используются в международных экономических отношениях (российский рубль можно обменять на доллары в любом обменном пункте нашей страны, за рубли можно купить товары в странах СНГ), но степень свободы такого обмена существенно ограничена. Валюты этих стран, а, следовательно, и их денежные единицы, не являются полноценными и не выступают в подлинном смысле валютами. В этом случае мы говорим о «мягких» валютах, ограниченно-конвертируемых, немеждународных валютах и т.д. Каждая страна должна стремиться к тому, чтобы ее национальная валюта была высоко оценена мировым сообществом, признана в качестве полноценного международного товара.

Валюты стран мира можно классифицировать следующим образом:

1. В зависимости от принадлежности:

1) национальная валюта;

2) иностранная валюта.

2. В зависимости от степени внешней конвертируемости или способности нерезидентов свободно обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами:

1. свободно конвертируемая валюта (СКВ) предполагает отсутствие какого бы то ни было контроля и каких-либо ограничений и по текущим и по капитальным операциям;

2. частично-конвертируемая валюта (ЧКВ) предполагает существование ограничений или специальных разрешительных процедур на обмен валюты для различных субъектов валютных сделок или по отдельным видам операций: а) текущим операциям; б) капитальным операциям;

3. неконвертируемая валюта (НКВ), или замкнутая, предполагает ограничения практически по всем видам операций.

Внешняя конвертируемость представляет собой степень свободы, с которой нерезиденты осуществляют свои валютные операции. В этом случае, когда свобода не ограничивается, субъекты валютных отношений спокойны за будущее своих инвестиций. В любое удобное время они могут обменять свободно конвертируемую валюту на желаемый актив.

Внешняя конвертируемость национальной валюты является одним из основных факторов привлечения в страну иностранных инвесторов и возврата ранее вывезенных национальных капиталов.

В настоящее время из 182 стран – членов МВФ около 40 продолжают осуществлять контроль над платежами по текущим операциям и порядка 130 стран – по капитальным операциям.

3. В зависимости от степени внутренней конвертируемости или права резидентов покупать, иметь и совершать операции внутри страны с активами в форме валюты и банковских депозитов, номинированных в иностранной валюте:

1. внутренне конвертируемая валюта (ВКВ) – резиденты имеют право совершать операции внутри страны с активами в форме валюты и банковских депозитов, номинированных в иностранной валюте;

2. внутренне ограниченно конвертируемая валюта (ВОКВ) – существуют законодательно закрепленные ограничения на внутреннюю конвертацию;

3. внутренне не конвертируемая валюта (ВНКВ) – внутренняя конвертируемость законодательно запрещена.

В России внутренняя конвертируемость на­циональной валюты ограничена. Физические и юридические лица могут открывать счета в ино­странной валюте только в уполномоченных на это коммерческих банках. Продажа товаров и услуг резидентам за иностранную валюту воз­можна только с разрешения Центрального банка РФ. Иностранная валюта может быть исполь­зована национальными предприятиями только для оплаты импортных операций или покупки ценных бумаг. Предприятиям запрещено полу­чать наличную валюту со своих валютных сче­тов.

IV. В зависимости от использования валюты в качестве мирового резерва: 1) резервная ва­люта; 2) нерезервная валюта.

К основным резервным валютам относят: дол­лар США, евро, СДР. В составе золотовалют­ных резервов России преобладают доллары США.

V. В зависимости от стабильности курса ва­лют:

1) твердая валюта — характеризуется стабиль­ным валютным курсом, движения которого следуют фундаментальным макроэкономичес­ким закономерностям.

Основными признаками твердой валюты яв­ляются: 1) экономика страны не должна оп­ределяться конъюнктурой цен на сырьевые ресурсы; 2) ежегодные колебания номиналь­ного валютного курса, как правило, не дол­жны превышать ± 10 % от базового курса на начало года; 3) периоды номинального обесценения курса национальной валюты должны сменяться периодами ее номиналь­ного укрепления;

2) мягкая валюта — характеризуется нестабиль­ным валютным курсом.

Чтобы рубль стал твердым, необходима та­кая макроэкономическая политика, которая бы обеспечивала низкий уровень инфляции и устойчивый экономический рост.

VI. В зависимости от широты использова­ния валюты: 1) свободно используемая валю­та (международная); 2) немеждународная ва­люта.

Не всегда широко используемая валюта яв­ляется свободно конвертируемой. К междуна­родным валютам относят следующие валюты: доллар США, евро, японскую иену. При этом Япония поддерживает ограничения на платежи по операциям с капиталом, а, следователь­но, иена является частично конвертируемой ва­лютой.