Глава 2. Деятельность транснациональных корпораций в международных инвестиционных отношениях.

2.1 Экономическая сущность транснациональных корпораций.

В последние десятилетия наблюдается постепенное углубление процесса глобализации мировой экономики, что оказывает разнообразное, часто противоречивое воздействие на основные сферы экономической и политической жизни общества. Резкое возрастание трансграничного обмена товарами, услугами, работниками и инвестициями является следствием множества взаимосвязанных факторов, в том числе изменяющейся стратегии фирм, которые во все большей степени ориентируются на внешние рынки при расширении своих операций.¹

Международные корпорации рассматриваются как неотъемлемая часть современной мировой экономики, непосредственные участники всех форм международных экономических отношений, главная движущая сила процесса глобализации. Международные корпорации рассматриваются как неотъемлемая часть современной мировой экономики, непосредственные участники всех форм международных экономических отношений, главная движущая сила процесса глобализации.(русс). Важнейшими игроками в сфере международного бизнеса продолжают оставаться крупные транснациональные корпорации (ТНК), интернационализация деятельности которых постепенно формирует пространство международного производства, которое охватывает все большее количество стран, регионов, и отраслей. ТНК используют все больший и разнообразный набор инструментов, в первую очередь. прямые иностранные инвестиции (ПИИ) для создания региональных и даже глобальных систем международного производства.

Транснациональная корпорация (ТНК) - это предприятие, объединяющее хозяйственные единицы в двух и более странах, независимо от их юридической формы и сферы деятельности, которые действуют в рамках системы принятия решений, что дает возможность проводить согласованную и логически последовательную политику через один или несколько центров принятия решений, в которых эти экономические единицы настолько связаны путем совместной собственности или каким-либо другим способом, что одна или несколько таких экономических единиц могут оказывать влияние на деятельность других, в особенности в области распространения технологии, ресурсов и ответственности.¹

В настоящее время в мире действует около 400 000 ТНК с совокупным капиталом 100 крупнейших из них порядка 1,5 трлн. долл. образующие через разветвленную систему своих филиалов громадный сетевой рынок. Около 20% мировой экономики производится филиалами ТНК. Примерно треть мировой торговли приходится на сделки между основными компаниями и их заграничными филиалами и еще одна треть - на торговлю между компаниями, входящими в транснациональные стратегические союзы. Согласно информации газеты «Financial Times», двенадцать из двадцати крупнейших корпораций мира - из США, занимающиеся преимущественно индустрией высоких технологий, информационным бизнесом, телекоммуникациями и финансами. Из 20 крупнейших компаний только шесть представляют традиционную экономику (General Electric, Merk, Toyota Motors, Royal Dutch Shell, Exxon Mobil, BP Almoco). Впечатляет быстрый рост акций новых высокотехнологичных корпораций (America Online, Nokia и т. д.). При этом рейтинговые позиции крупнейших корпораций быстро меняются, особенно после мирового финансового кризиса. Вместе с тем следует заметить, что, несмотря на достаточно острую конкурентную борьбу различных ТНК, крупнейшие из них никому не уступают свои лидерские позиции. В таких условиях вести речь о возможности совершенной конкуренции бессмысленно в принципе. Серьезным препятствием на пути интенсивного роста и движения совокупного корпоративного капитала является государственный уровень международных экономических отношений (МЭО), точнее государственные структуры: границы, суверенитеты, принципы организации, таможенные барьеры, законодательство, высокие зарплаты, системы социальной защиты, пенсионного обеспечения и т. д. Не случайно в 1970-1980-е гг. ООН предпринимала усилия по выработке кодекса поведения ТНК, однако в 1992 г. переговоры по этому поводу прекратились, международное сообщество по сути оказалось бессильным серьезно противостоять разгулу транснационального капитала.

Роль ТНК в развитии глобальной мировой экономики неуклонно возрастает на протяжении последнего полувека. Современные THIC дополнили международный обмен товарами и услугами организацией международного производства, международной сферой услуг и международной финансовой сферой.

Из 500 самых мощных международных компаний 85 контролируют 70% всех зарубежных инвестиций, реализуют 80% всей произведенной продукции электроники и химии, 95% фармацевтики, 76% продукции машиностроения. Большая часть ТНК находится в США, странах ЕС и Японии (85-87%). Следует заметить, что основной причиной возникновения ТНК явилась интернационализация производства и капитала в результате экспансии хозяйственных связей путем создания крупнейшими компаниями большого количества своих отделений за границей и превращения национальных корпораций в транснациональные. Так вывоз капитала стал важнейшим фактором в формировании и развитии международных корпораций.¹

2.1 Прямые иностранные инвестиции как инструмент деятельности транснациональных корпораций в международных инвестиционных отношениях. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются важнейшим инструментом деятельности ТНК, позволяющим проводить контроль над управлением на предприятиях, где осуществляется международное производство. В соответствии с общепринятым определением ПИИ - это инвестиции, влекущие за собой долгосрочные отношения и отражающие длительный интерес и контроль предприятия резидента одной страны (прямой инвестор или родительское предприятие) над предприятием резидента другой страны (которое называют предприятием с ПИИ или иностранным филиалом) ¹

Фирмы могут «закрепляться» на зарубежных рынках, покупая уже существующие активы или осуществляя новые инвестиции. В первом случае речь идет о слияниях и поглощениях, которые в настоящее время являются преобладающим видом ПИИ. Во втором случае осуществляются так называемые «гринфилд-инвестиции» или «инвестиции с нуля». Выбор того или иного вида инвестиций зависит от целого ряда факторов, ключевыми из которых являются институциональные и культурные особенности принимающей страны. Очень важен также уровень отраслевых транзакционных издержек на местном рынке, в частности, процесс законодательного оформления сделок по слияниям, политика либерализации и приватизации в стране, уровень региональной интеграции, валютные риски, роль финансовых посредников (банков), которые также хотят участвовать в сделках по слияниям и поглощениям.

ПИИ - это зарубежные инвестиции в дочерние, ассоциированные компании и отделения ТНК, а эти филиалы ТНК - и есть предприятия с прямыми инвестициями, которые входят в систему международного производства, организуемого ТНК. Итак, выстраивается логическая цепочка: ТНК осуществляет ПИИ и формирует, таким образом, систему международного производства, которое осуществляется на его зарубежных филиалах. ПИИ предполагают, что инвестор имеет значительную степень влияния на управление (менеджмент) предприятием с прямыми инвестициями (или предприятия резидента другой страны). Когда фирма, действующая на внешнем рынке, превращается в ТНК? Когда она начинает осуществлять прямые иностранные инвестиции, а, следовательно, и международное производство. Поэтому всегда существует неразрывная связь таких понятий, как ТНК, ПИИ и международного производства. Именно понятие контроля над зарубежной деятельностью «цементирует» взаимодействие этих институтов в реальной практике международного бизнеса.¹

Многие ТНК используют в своих маркетинговых стратегиях единые для своих зарубежных филиалов характеристики продукции и товарные знаки. Идея единства вкусов потребителей эксплуатируется такими компаниями, как «Кока-Кола» (США), «Мак Дональде» (США), «Нес тле» (Швейцария), «Филип Морис» (США), «Проктор энд Гэмбл» (США), «Тойота Мотор» (Япония), «Юнилевер» (Великобритания-Нидерланды) и др. Вместе с тем, головные компании не могут не учитывать в своей стратегии особенности национальных рынков тех стран, на которые ориентированы их зарубежные филиалы. Так корпорация «Асеа Браун Бовери» производит по государственным заказам в Швейцарии локомотивы, спроектированные специально для горных железных дорог, а филиал той же компании в Индии выпускает локомотивы, соответствующие индийским государственным стандартам, с использованием комплектующих местного производства. В целом, благодаря современным методам глобализации, доля предприятий, контролируемых иностранным капиталом, в общем объеме производства обрабатывающей Промышленности в Австралии, Бельгии, Ирландии, Канаде составляет свыше 33%, в ведущих странах Западной Европы - 21-28%, в США на предприятиях, подконтрольных иностранному капиталу, производится более 10% промышленной продукции.

В развивающихся странах доля иностранного капитала еще выше - около 40% промышленного производства приходится на компании с участием иностранного капитала.

Основная часть иностранных инвестиций сосредоточена в промышленно развитых странах: 93% экспорта капитала в виде прямых инвестиций и 73% импорта. Заинтересованность стран в привлечении прямых инвестиций приводит к тому, что ТНК (основные экспортеры капитала) получают определенные налоговые льготы.

Основные критерии при выборе страны-реципиента, которыми руководствуются ТНК, следующие: 1. состояние местного рынка с точки зрения его емкости, наличия ресурсов, местоположения; 2. политическая стабильность в стране; 3. правовые условия иностранных инвестиций; 4. система налогообложения; 5. торговая политика; 6. развитость инфраструктуры; 7. защита интеллектуальной собственности; 8. государственное регулирование экономики;

Деятельность ТНК в ходе прямого инвестирования за рубежом нельзя оценивать однозначно. В качестве позитивных последствий для принимающей стороны выступают такие, как получение дополнительных ресурсов (капитал, современные технологии, опыт менеджмента, квалифицированный труд); стимулирование развития национальной экономики (увеличение производимого продукта и доходов, ускорение экономического роста); получение налогов от деятельности ТНК. Сторона, вывозящая капитал, руководствуется, как правило, возможностью более высокой эффективности своих капиталовложений, чем у себя дома.

Вместе с тем, деятельность ТНК создает целый ряд проблем, как для принимающих стран, так и для своих собственных. Например, нередко представители стран-реципиентов не допускаются к участию в проведении НИОКР; заметно усиление эксплуатации и стремление установить внешний контроль со стороны ТНК, практикуется манипулирование ценами в целях ухода от налогов и т. д.

Проблемы для стран, вывозящих капитал, сводятся, прежде всего, к необходимости государственного регулирования зарубежных инвестиций по таким основным направлениям, как запрет на инвестирование в отдельных отраслях; особые условия инвестирования (использование местных полуфабрикатов; обучение местного персонала; проведение НИОКР в принимающей стране и т. д.). Потери в торговом балансе, риск конфискации инвестиций можно также отнести к проблемной стороне прямого зарубежного инвестирования ТНК. Экономическое господство ТНК в современном, все более глобализирующемся мире оформляется в виде набирающих свое могущество надгосударственных структур, подконтрольных ТНК, которым постепенно вынуждены уступать свою власть государственные институты. Современная Россия в ходе развития рыночной экономики, благодаря ее открытости, являясь крупнейшей и богатейшей по запасам природных ресурсов страной мира, не может оставаться за бортом глобализации, а значит вне международных монополий. В настоящее время ресурсный потенциал России составляет 340-380 трлн. долл., т. е. 80-85% национального богатства РФ. 10- 12% приходится на производственный потенциал. Если пересчитать наше национальное богатство на душу населения, то оно в 2 раза превышает национальное богатство США, в 6 раз - ФРГ и в 22 раза — Японии. Наибольший интерес у западных инвесторов вызывает нефтегазовая отрасль с высокой степенью окупаемости (2-4 года). На рубеже тысячелетий доля топливной промышленности в общем объеме зарубежных инвестиций составила около 20%.

Правовой базой для зарубежных инвестиций являются федеральные законы «О соглашениях о разделе продукции (декабрь 1995 г.)» и «Об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях радела продукции (июль 1997 г.). Самые крупные из подобных соглашений «Сахалин-1» и «Сахалин-2». В их рамках будет осуществляться разработка 1,4% всех разведенных запасов российской нефти. Иностранная фирма берет на себя расходы по освоению природных ресурсов, а государство получает свою долю в виде платы за недра и долю прибыли. Заметное место занимают инвестиции в пищевую промышленность (например, британская компания «Кэдбери Швепс» и датская «Данди»). К сожалению, до сих пор относительно небольшую долю в общем объеме иностранных капиталов в России составляют такие отрасли промышленности, как машиностроение, металлообработка, химическая и нефтехимическая. Зато относительно высока доля торговли и общественного питания (10-17%), прежде всего благодаря компании «Мак Дональде», «Нестле» и др. Связь привлекает 2,5-3% объема инвестиционных средств. Таким образом, главными объектами зарубежного инвестирования в российскую экономику (60-70% всего объема) являются месторождения углеводородного сырья, торговля и общественное питание. Масштабы инвестиций в отрасли обрабатывающей промышленности и инфраструктуру остаются низкими.

Не до конца решенными проблемами в указанной области являются недостатки правового регулирования, коррупция и преступность, информационное обеспечение, неразвитость инфраструктуры, неопределенность в разделении полномочий федеральных и местных властей, неэффективная система страхования. Для сравнения, уровень зарубежного инвестирования экономики Китая почти в 7 раз превышает российский. Что касается российских ТНК, то они пока еще находятся на стадии становления и укрепления своих позиций в мировой экономике. Некоторые из них были сформированы еще в советский период («Ингосстрах», «Аэрофлот»), «Ингосстрах» олицетворяет российскую ТНК в финансовой сфере. Транснациональными сегодня являются «Газпром», «Лукойл», «Алроса» и др., функционирующие в топливно-энергетической сфере. «Газпром», контролирующий 34% Мировых разведенных запасов природного газа, обеспечивает 20% западноевропейских потребностей в этом сырье. Фирмы с участием «Гапрома» находятся в 12 странах мира. Главный центр зарубежных инвестиций этой компании-Германия.

Базой формирования российских ТНК становятся финансово-промышленные группы (ФПГ), действующие на основе Федерального закона «О финансово-промышленных группах (октябрь 1995 г.)». Финансово-промышленные группы, в которых объединены юридические лица стран-членов СНГ, получают статус транснациональных ФПГ (ТФПГ). Если они создаются на основе межправительственных соглашений, то становятся межгосударственными финансово-промышленными группами (МФПГ). Место регистрации определяет национальную принадлежность таких ТНК. Например, «Интеррос» с тремя основными направлениями деятельности: финансовым, промышленным и медиа. Оценка деятельности: 4% ВВП РФ и около 7% экспорта. Позитивно можно оценить перспективы деятельности РАО ЕС в Грузии в соответствии с договоренностями в августе 2003 г. Транснационализация российской экономики является перспективным направлением развития страны, возможностью содействия ее экономическому росту и укреплению позиций в мировом хозяйстве в условиях глобализации.¹