5. Инвестиционные проекты, понятие и виды. Жизненный цикл инвестиционного проекта, фазы и стадии его развития.

1. Инвестиционные проекты, сущность, виды, фазы жизненного цикла

Инвестиционный проект (2 смысла):

• Деятельность, мероприятия, предполагающие осуществление комплекса действий, обеспечивающих достижение заданных целей

• Система документов, которые необходимы для осуществления комплекса определенных действий или описывающие такие действия

Основные понятия:

• Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)

• Приоритетный инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;

• Срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение

Классификация инвестиционных проектов по отношению друг к другу:

• Независимые – такие проекты, решение о принятии одного из которых не влияет на решение о принятии других (раздельное и совместное осуществление)

• Взаимоисключающие или альтернативные – проекты, которые не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них означает, что оставшиеся проекты должны быть отвергнуты

• Взаимодополняющие (портфель проектов) – проекты, реализация которых может происходить лишь совместно, подразделяются на:

• Комплементарные – принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам

• Проекты связаны между собой отношениями замещения, если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному иди нескольким действующим проектам

Выявление отношений комплементарности и замещения предполагает приоритетность рассмотрения проектов в комплексе, а не изолированно.

Классификация проектов по срокам реализации:

• Краткосрочные (до 3-х лет)

• Среднесрочные (3-5 лет)

• Долгосрочные (более 5 лет)

Классификация инвестиционных проектов по масштабам (размерам инвестиций):

• Малые (реализует небольшая фирма, небольшие сроки реализации) – планы расширения производства, увеличения ассортимента выпускаемой продукции

• Средние – реконструкция и техническое перевооружение производства

• Крупные (реализуют крупные предприятия) – в основе лежит прогрессивно «новая идея» производства продукции

• Мегапроекты (международные, государственные, региональные) – целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечных проектов.

Классификация инвестиционных проектов в зависимости от влияния результатов реализации:

• Глобальные – существенно влияют на ситуацию в мире

• Народнохозяйственные – влияют на ситуацию в стране

• Крупномасштабные – влияют на ситуацию в отдельно взятых регионах или отраслях экономики

• Локальные – не оказывают существенного влияния на ситуацию в регионах, на уровень и структуру рыночных цен

Классификация инвестиционных проектов в зависимости от результатов осуществления:

• Коммерческие

• Экологические

• Социальные

• Другие

Классификация инвестиционных проектов в зависимости от типа потока денежных средств:

• С ординарным потоком, состоящим из исходной инвестиции, сделанной единовременно или в течение нескольких последовательных периодов, и последующих притоков денежных средств

• С неординарным потоком, если притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками.

Классификация инвестиционных проектов в зависимости от величины риска:

• Надежные проекты – высокая вероятность получения гарантируемых результатов (проекты, выполняемые по государственному заказу)

• Рисковые проекты – высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (проекты, связанные с созданием новых производств и технологий)

Классификация инвестиционных проектов в зависимости от целей инвестирования:

• Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах

• Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат

• Увеличение выпуска продукции и (или) расширение рынка услуг

• Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов