- •Инвестиции
- •Инвестиции, понятие и виды. Сбережения и инвестиции. Роль инвестиций в развитии экономики.
- •Инвестиционная деятельность, понятие. Субъекты инвестиционной деятельности, их права и обязанности.
- •Капитальные вложения: понятие, состав и структура. Роль капитальных вложений в развитии экономики.
- •Состав и структура капитальных вложений в зависимости от формы собственности.
- •Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
- •1. Создание благоприятных экономических условий для развития инвестиционной деятельности:
- •2. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
- •3. Защита законных прав и интересов субъектов инвестиционной деятельности, включая иностранных инвесторов, на фондовом рынке:
- •Инвестиционные проекты, понятие и виды. Жизненный цикл инвестиционного проекта, фазы и стадии его развития.
- •Инвестиционные проекты, сущность, виды, фазы жизненного цикла
- •Фазы жизненного цикла проекта
- •Инвестиционная стадия
- •Эксплуатационная стадия
- •Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •Простые (статические)
- •2 Метода расчета:
- •4.Оценка бюджетной эффективности
- •Риски инвестиционных проектов: сущность, виды. Методы оценки инвестиционных рисков.
- •Статистический метод
- •Метод корректировки нормы дисконта
- •Метод анализа критических точек
- •Методы снижения рисков:
- •Финансовые инвестиции. Ценные бумаги как объекты инвестирования: сущность, характеристика.
- •Классификация ценных бумаг
- •Инвестиционные качества ценных бумаг.
- •Методы фундаментального анализа.
- •Риски инвестиций в ценные бумаги: понятие и оценка.
- •Источники финансирования капитальных вложений предприятий: состав, структура. Методы оптимизации структуры источников финансирования.
- •Сущность и классификация источников финансирования капитальных вложений.
- •Методы финансирования капитальных вложений: их общая характеристика. Сфера применения. Проектное финансирование: сущность и виды.
- •Лизинг как форма финансирования капитальных вложений. Виды лизинга, организация лизинговых операций.
- •Оперативный лизинг
- •Финансовый лизинг
- •Организация и финансирование инновационной деятельности предприятий.
- •Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка.
- •Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики.
- •1) С помощью набора показателей оценивается производственный потенциал отрасли и региона
- •2) С помощью набора показателей оценивается риск отрасли или региона (финансовый, экономический, криминальный и т.Д.)
- •Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности предприятий.
- •Инвестиционная стратегия предприятия: понятие, принципы и основные этапы разработки. Роль инвестиционной стратегии в развитии предприятия.
- •Инвестиционная стратегия предприятия, ее роль в эффективном управлении бизнесом.
- •Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия.
- •Определение общего периода формирования инв стратегии
- •II. Формирование стратегических целей инвест. Деят-ти
- •III. Обоснование стратегических направлений и форм инв. Деят-ти
- •V. Формирование инвестиционной политики
- •Стратегические цели инвестиционной деятельности, их характеристика.
- •Система целей инвест стратегии в зависимости от стадии жц
- •Стратегия формирования инвестиционных ресурсов.
- •1) Определение общего объема необходимых инв. Ресурсов
- •2) Выбор эффективных методов финансирования
- •3) Обеспечение необходимого объема привлечения собственных и заемных инвестиционных ресурсов.
- •4) Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов
- •Инвестиционное планирование: понятие, сущность и формы. Виды инвестиционных планов.
- •Бизнес-план инвестиционного проекта, его характеристика.
- •Портфель реальных инвестиционных проектов, его особенности и порядок формирования.
- •II. Финансовый анализ (анализ экон эфф-ти проекта)
- •2 Группа показателей - сложные (динамические) показатели, основанные на временной оценке денег:
- •III. Сопоставление результатов фин анализа с критериями отбора проектов в портфель
- •IV. Выбор инвест. Проекта с точки зрения бюджета предприятия
- •Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов.
- •1)Осуществление проектов
- •7.2. Мониторинг портфеля
- •7.3. Текущая корректировка портфеля
- •7.4. Послеинвестиционный контроль
- •Портфель ценных бумаг предприятия. Общая характеристика этапов формирования и управления.
- •Особенности портфеля ценных бумаг, типы и цели портфельного инвестирования.
- •1) Выработка инвестиционной политики
- •2) Финансовый анализ
- •3) Формирование портфеля цб
- •4) Пересмотр портфеля
- •5) Оценка эффективности управления портфелем
- •Иностранные инвестиции: сущность, виды, роль в развитии экономики принимающей страны. Иностранные инвестиции в рф.
- •2. Виды иностранных инвестиций
- •Организационные формы привлечения иностранного капитала. Государственное регулирование деятельности иностранных инвесторов в рф.
- •Расчет и оценка источников финансирования капитальных вложений.
- •Цена банковского капитала
- •Цена корпоративных облигаций
- •Цена текущей задолженности
- •Цена акционерного капитала
- •Цена нераспределенной прибыли
- •Методика расчета и экономический смысл показателя «Простая норма прибыли (roi)».
- •Методика расчета и экономический смысл показателя «Период окупаемости (рр)».
- •Методика расчета и экономический смысл показателя «Чистый дисконтированный доход (npv)».
- •Методика расчета и экономический смысл показателя рентабельности инвестиций (показатель дисконтированной доходности инвестиций) (pi).
- •Методика расчета и экономический смысл показателя «Внутренняя норма доходности (irr)».
- •Метода расчета:
- •Методика расчета и экономический смысл показателя «Коэффициент по портфелю инвестиций».
- •Методика расчета и экономический смысл показателя «Средневзвешенная цена капитала (wacc)».
Система целей инвест стратегии в зависимости от стадии жц
Стадия ЖЦ
|
Стратегия корп развития |
Инвести стратегия |
Цели текущей произв-хоз д-сти |
Рождение
|
Проникновение на рынок |
Обеспечение достаточного объема ОС и начальных инвестиций в форме КВ |
Обеспечение выживания предприятия |
Детство
|
Закрепление на рынке |
Завершение формирования капитала и завершение капитальных вложений |
Обеспечение безубыточной деятельности |
Юность
|
Существенное расширение своей доли на рынке |
Расширение деятельности за счет разнообразия направлений инвест деятельности и сочетания различных форм инв-ния |
Обеспечение оптимального уровня рентабельности |
Ранняя зрелость
|
Расширение сегмента рынка и региональная диверсификация |
Существенное расширение направлений инвестиционной деятельности и значительный рост долгосрочных инвестиций |
Обеспечение максимального уровня рентабельности |
Окончательная зрелость
|
Отраслевая диверсификация |
Расширение финансового инвестирования |
Обеспечение стабильного уровня рент-сти |
Старение
|
Обеспечение стабильного объема деятельности |
Формирование инвест портфеля, необходимого для сохранения стабильного объема деятельности |
Сохранение устойчивости и платежеспособности |
Возрождение
|
Существ обновление форм и направлений деятельности |
Диверсификация направлений инвест деят-ти, изыскание новых инвест возможностей |
Обеспе условий для высоких темпов роста прибыли |
Стратегия формирования инвестиционных ресурсов.
Инвестиционные ресурсы – все формы капитала, привлекаемого для вложения в объекты реального и финансового инвестирования.
Основная классификация источников финансирования:
1) собственные средства
А) результаты хозяйственной деятельности (прибыль, амортизация и прочие мелкие источники)
Б) привлеченные на фондовом рынке путем эмиссии акций ( +паевые взносы)
2) заемные источники
А) кредиты банков и других финансовых организаций
Б) бюджетные кредиты
В) инвестиционный налоговый кредит
Г) облигационные займы
3) средства, централизуемые объединениями, союзами, холдингами
4) бюджетные ассигнования для государственных и муниципальных организаций
5) прочие (спонсорская помощь, гранты и т.д.)
Процесс формирования инвестиционных ресурсов включает в себя 4 стадии:
1) Определение общего объема необходимых инв. Ресурсов
- балансовый. Подсчитывается потребность в средствах в разрезе основных активов будущего предприятия, т.е. в разрезе стоимости основных средств, НМА, ТМЦ, денежных и прочих активов.
- метод аналогий. С учетом отраслевой особенности подбирается объект-аналог и определяется его стоимость в процессе создания данного предприятия либо определяется цена, если предприятие продавалось на аукционе.
- метод удельной капиталоемкости. В его основе лежит показатель размера капитальных вложений, рассчитанного на единицу мощности, на единицу продукции, на один квадратный метр площади и т.д.
Обычно берутся среднеотраслевые нормативы.
Общая потребность в инвестиционных ресурсах для создания нового предприятия:
ИР= (К/Vпр)*Vпр + Е, где К/Vпр – показатель капиталоемкости продукции, Vпр – планируемый среднегодовой объем производства продукции, Е – единовременные затраты капитала, связанные с созданием нового предприятия.
Таким образом определяется потребность в средствах для реального инвестирования. К этой сумме прибавляется потребность в средствах для финансового инвестирования, а затем общая потребность увеличивается на сумму финансового резерва (8-10% от общей потребности в средствах).