20. Стратегические цели инвестиционной деятельности, их характеристика.

Стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия – описанные в формализованном виде желаемые параметры его стратегической инвестиционной позиции, позволяющие вести эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты

Основные требования, предъявляемые к процессу разработки целей:

А) подчиненность главной цели инвестиционной деятельности

Б) ориентация на высокий результат инвестиционной деятельности; цель должна иметь стимулирующий характер

В) реальность или достижимость целей; необходимо осознавать ограниченность внешней и внутренней инвестиционной среды

Г) измеримость – каждая цель выражается в конкретных показателях, используемых в системе планирования

Д) однозначность трактовки целей - цель должна восприниматься всеми подразделениями одинаково

Е) научная обоснованность – цель формируется на основе изучения экономических законов

Ж) поддержка, т.е. реализация одних целей должна обеспечивать успешную реализацию последующих целей

З) гибкость – возможность коррекции системы целей в зависимости от изменения внешней и внутренней среды

По видам ожидаемого эффекта выделяют

Экономические цели прямо связаны с формированием инвест. дохода или достижением иных экономических результатов инвестиционной деятельности. Внеэкономические - с решением социальных задач, обеспечением экологической безопасности, повышением репутации предприятия и т.п.

По функциональным направлениям инвестиционной

Цели реального инвестирования определяются по отраслевой и региональной направленности реальных инвестиций, основным их формам, важнейшим конечным результатам. Цели финансового инвестирования определяют перспективы приобретения контрольного пакета акций других предприятий, основные параметры формирования портфеля финансовых инвестиций. Цели формирования инвестиционных ресурсов обычно определяют темпы формирования собственных инвестиционных ресурсов, параметры структуры ресурсов, а также их средневзвешенной стоимости.

По объектам стратегического управления различают

Стратегические цели предприятия играют определяющую роль. Цели отдельных стратегических зон хозяйствования связаны с формированием, развитием и обеспечением эффективной деятельности выделяемых в структуре предприятия стратегических зон. Цели отдельных стратегических Хозяйственных центров связаны с инвестиционной поддержкой формирования и развития различных «центров ответственности», в первую очередь, «центров инвестиций».

По направленности результатов инвестиционной

Внутренние цели определяют направления развития внутренних инвестиций предприятия, которые обеспечивают различные цели операционной деятельности, решение важных социальных проблем. Внешние цели определяют направления и ожидаемые результаты развития внешних инвестиций предприятия, как отечественных, так и иностранных.

По приоритетному значению стратегические цели

Главная цель = целям инвестиционного менеджмента и может включать наиболее важные стратегические цели, направленные на реализацию перспективной инвест позиции предприятия, в разрезе основных аспектов инвест деят-сти. Основные цели инвест деят-сти связаны с повышением уровня благосостояния собственников п/п и макс его рыночной стоимости:

• рост уровня прибыльности инвестиций;

• рост доходов от инвестиционной деятельности;

• снижение уровня инвестиционных рисков и т.п.

Вспомогат (поддерж) цели спос-ют достижению главной и осн целей.

• предусматриваемый уровень отраслевой диверсификации реальных или финансовых инвестиций;

• предусматриваемый уровень региональной диверсификации реальных или финансовых инвестиций;

• соотношение объемов внутренних и внешних инвестиций предприятия;

• предельный уровень ликвидности объектов реального инвестирования или портфеля финансовых инвестиций;

По характеру влияния на ожидаемый результат

Прямые цели непосредственно связаны с конечными результатами инвестиционной деятельности (к ним относится главная стратегическая цель). Поддерживающие цели всегда направлены на обеспечение реализации прямых целей в процессе инвестиционной деятельности: использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления инвестиционной деятельностью, формирование инвест культуры.

По направленности воспроизводственного процесса,

Цели развития направлены на обеспечение прироста СК или активов п/п. Реновационные цели обеспечивают своевременную замену амортизируемых основных средств и НМА в рамках простого воспр-ва.

Процесс формирования целей осуществляются по следующим этапам:

1) Ретроспективный анализ тенденции развития инвестиционной деятельности в прошлом (2-3 года)

2) Формулировка главной стратегической цели; на этом этапе главная цель получает свое количественное значение, например, обеспечить рост собственного капитала за счет эффективной инв деятельности в два раза

3) Определение желательных и возможных развития инвестиционной деятельности

4) Опр-ние нежелательных, но возможных тенденций развития инв д-ти

5) Учет объективных ограничений желаемых параметров инвестиционной деятельности (например, размер предприятия)

6) Формирование системы основных стратегических целей инвестиционной деятельности, обеспечивающих достижение главной цели

7) Формирование системы вспомогательных поддерживающих целей

8) Взаимоувязка всех стратегических целей и построение дерева целей

9) Окончательная индивидуализация всех стратегических целей с учетом требования их реализуемости – обеспечивается внешняя и внутренняя синхронизация целей