Инвестиции

1. Инвестиции, понятие и виды. Сбережения и инвестиции. Роль инвестиций в развитии экономики.

Инвестиции - это вложение капитала во всех его формах в различные объекты с целью получения дохода и достижения иного полезного эффекта.

Подходы к определению экономической сущности инвестиций:

1. Затратный подход

Инвестиции – это затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование.

2. Ресурсный подход

Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств. Инвестиции могут также осуществляться в натурально-вещественной форме (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и в смешанной форме.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание реальных активов, связанных с ведением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

К реальным инвестициям относятся вложения:

• в основной капитал (недвижимость, КВ);

• материально-производственные запасы (+наука,образование,переподготовка);

• нематериальные активы (права пользов зем. Участками, патенты, лицензии).

Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы.

Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.

• в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти (доступный, индивид – гос и корп облиг или коллективн – паи и акции инвест фондов);

• иностранные валюты (простой, популярен в стабильн эк-ке и низкой инфляции - приобретение наличной валюты на валютной бирже (сделки спот); заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж; открытие банковского счета в иностранной валюте; покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах);

• банковские депозиты (простота, доступность – особенно для индив инвесторов);

• объекты тезаврации (с целью накопления сокровищ: вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них; вложения в предметы коллекционного спроса). Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним. Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные(непрямые). Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала. Косвенные (непрямые) инвестиции предполагают инвестирование посредством других лиц — через инвестиционных или финансовых посредников.

По периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные — вложения капитала от одного до трех лет, краткосрочные— вложения на период до одного года.

По р е г и о н а л ь н о м у признаку выделяют внутренние(отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны; внешние — в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

По формам собственности используемого инвесторам капитала инвестиции подразделяют на частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. К государственным инвестициям относят вложения капитала центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств. К иностранным инвестициям относят вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства (В свою очередь иностранные инвестиции подразделяются на прямые и портфельные). Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

Роль инвестиций в экономике

На макроуровне инвестиции являются основой для:

• осуществления политики расширенного воспроизводства

• ускорения НТП

• улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции

• структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей

• создания необходимой сырьевой базы промышленности

• развития социальной сферы

• решение проблем обороноспособности страны и ее безопасности

• решения проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

На микроуровне - обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, проведение природоохранных мероприятий и т.д.

1. Фактический и физический объем инвестиций.

3% прироста инвестиций означают 1% прироста ВВП – по оценкам экспертов.

Однако, только физическим объемом нельзя ограничиваться, важен вопрос эффективности использования.

2. Доля инвестиций в ВВП. Норма накопления (норма инвестиций).

Индикаторы состояния экономики:

1. Динамика валовых инвестиций.

Валовые инвестиции – это совокупность объемов инвестируемых средств, направляемых в основной капитал и в МПЗ в определенном промежутке времени.

2. Динамика чистых инвестиций.

Чистые инвестиции – отражают сумму валовых инвестиций, уменьшенную на величину амортизационных отчислений в определенном периоде.

Валовые инвестиции

• инвестиции расширения. Финансируются из фонда чистого накопления национального дохода.

• инвестиции обновления. Источником потребления имеют фонд возмещения потребленного основного капитала.

С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует). Сбережения — это выбор потратить деньги в будущий момент времени взамен того, чтобы потратить их сейчас. Все то, что делается со сбережениями, чтобы они росли с течением времени называется инвестированием.