Вопрос 22. Банкнота: понятие, эволюция, отличия от векселя и бумажных денег

Банкнота - это вексель эмиссионного банка. Банкнота отличается от векселя, поскольку не выпускаются только для какой-то конкретной сделки. В отличие от векселя, банкнота является бессрочным обязательством банка, подлежавшая раньше обмену на золото по предъявлению ("Объявителю сей государственной ассигнации платитъ Ассигнацонный Банкъ ... ходячею монетою"). При учете векселей банк выпускал в обращение банкноты, один вид кредитных денег заменялся другим. При оплате векселей банкноты возвращались обратно в банк (в отличии от бумажных денег, которые остаются в каналах обращения).

Вопрос 23. Сущность ссудного процента, факторы, определяющие его уровень

Ссудный процент есть та часть прибавочной стоимости, ко­торую отдают предприниматели-заемщики кредиторам. Прибыль, получаемая от ссудного капитала, распадается на две час­ти: 1) процент, присваиваемый кредитором, и 2) предпринима­тельский доход, присваиваемый заемщиком (промышленником или торговцем).

Ссудный процент имеет определенный уровень, или норму. Норма процента пред­ставляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду.

Норма процента устанавливается посредством механизма кон­куренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый данный момент от соотношения между предложением ссудных ка­питалов и спросом на них. Следует различать рыночную норму процента, существующую в каждый данный момент на денеж­ном рынке, и среднюю норму процента, т.е. норму процента за весь промышленный цикл в среднем. Норма процента подвер­жена колебаниям вследствие изменений размеров предложения ссудных капиталов и спроса на них.

Ha размеры предложения ссудных капиталов влияют: 1) масшта­бы производства (при прочих равных условиях чем больше раз­меры производства, тем больше и сумма временно высвобож­дающихся денежных капиталов, превращающихся в ссудные ка­питалы); 2) удельный вес слоя рантье и размеры их накоплений; 3) размеры той части денежных доходов, которая мобилизуется кредитной системой и превращается в ссудные капиталы; 4) цик­лическое движение производства; 5) сезонные условия.

Размеры спроса на ссудный капитал зависят: 1) при прочих равных условиях — от размеров производства (рост производст­ва обычно сопровождается увеличением спроса на ссудный ка­питал); 2) от степени развития коммерческого кредита (чем больше рост товарооборота обслуживается коммерческим креди­том, тем относительно меньше спрос на заемный денежный ка­питал); 3) от циклических колебаний производства, которые, как увидим ниже, порождают большой спрос на ссудный капи­тал даже при сокращении производства; 4) от размеров спроса на ссудный капитал для непроизводительных целей, предъяв­ляемого главным образом со стороны государства, а также зем­левладельцев и биржевых спекулянтов.

Тенденция понижения средней нормы процента, кроме причи­ны, указанной выше, обусловливается также еще двумя специфи­ческими факторами: 1) ростом слоя рантье и 2) развитием кредитной системы. С ростом слоя рантье увеличивается мас­са ссудных капиталов, причем ее рост опережает рост произ­водства. В результате предложение ссудных капиталов увели­чивается в большей мере, чем спрос на них, и средняя норма процента падает.

Во время кризиса ярко обнаруживается противоположность движения ссудного и действительного капитала. Предложение товаров превышает спрос на них, реализация прерывается, про­изводство сокращается, наблюдаются избыток действительного капитала и резкое падение нормы прибыли. И напротив, спрос на ссудный капитал значительно превышает его предложение, в ре­зультате чего ощущается острый недостаток ссудного капитала и происходит резкое повышение нормы процента.

Чрезвычайный спрос на ссудный капитал во время кризисов носит специфический характер и не отражает спроса на действи­тельный капитал. Основными причинами этого являются: 1) по­гоня за деньгами как платежным средством, необходимым для расплаты по выданным ранее долговым обязательствам и предот­вращения банкротства; 2) погоня за деньгами как сокровищем.

Максимального размера норма процента достигает в разгар кризиса, когда одновременно с громадным ростом спроса на

ссудный капитал резко сокращается его предложение вследствие оттока вкладов из банков. Минимального уровня норма процен­та достигает в фазе депрессии.

В ходе промышленного цикла движение ссудного капитала, так как оно выражается в колебаниях процентной ставки, в це­лом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.