Специальные методы

Управление процентной маржой состоит в постоянном анализе изменений, происходящих на рынке процентных ставок, а также анализе тенденций и перспектив их изменения.

Существует ряд факторов, непосредственно влияющих на процентную маржу:

• изменения в портфеле активов (сюда относятся и изменения в соотношении кредитов и инвестиций, в соотношении активов с плавающей и фиксированной ставкой);

• изменения в структуре обязательств;

• изменения в тенденциях (увеличение либо уменьшение) процентной ставки;

• изменения в цене активов.

Таким образом, действия по управлению активами и обязательствами предполагает строгое отслеживание изменений по вышеперечисленным пунктам и зависят от ожидаемых изменений процентных ставок.

При ожидаемом росте низких процентных ставок необходимо предпринять следующие меры:

• по возможности сократить кредиты с фиксированной ставкой

• сократить сроки инвестиций

• продать ценные бумаги (инвестиции)

• Увеличить сроки заемных средств

• Получить долгосрочные займы

• Закрыть некоторые рисковые кредитные линии.

При ожидаемом снижении высоких процентных ставок нужны следующие меры защиты:

• Увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой

• Увеличить сроки и размер портфеля инвестиций

• Увеличить число новых кредитных линий для клиентов

• Сократить сроки заемных средств

• Спланировать будущую продажу активов

При ожидаемом достижении максимальной величины (в процессе роста) процентных ставок следует:

• Произвести подготовку к началу увеличения доли кредитов с фиксированной ставкой

• Начать сокращение заемных средств

• Произвести подготовку к началу увеличения доли инвестиций в ценные бумаги

• Начать удлинять сроки инвестиций

• Выявить пути досрочного погашения задолженности с фиксированным процентом.

При ожидаемом достижении минимальной величины процентных ставок организации следует:

• удлинять сроки заемных средств;

• спланировать и начать планомерное увеличение долгосрочной задолженности с фиксированной ставкой;

• начать увеличение доли кредитов с переменной ставкой.

• стремиться сокращать сроки инвестиций;

• начать сокращение инвестиций в ценные бумаги.

Управление разрывом (управление «гэпом») представляет собой управление теми активами и пассивами, которые чувствительны к изменениям процентной ставки.

«Гэп» может быть положительный и отрицательный. При положительном «гэпе» активы превышают пассивы. При отрицательном - наоборот.

Если ожидается повышение процентной ставки «гэп» должен быть положительный, иначе организация несет существенные потери от процентного риска.

Если же ожидается снижение процентных ставок, то гэп должен быть отрицательный.

Управление инвестиционными (портфельными) рисками.

Поскольку данный вид риска связан со спецификой вложения денежных средств в различного рода объекты, то для управления им подходят как общие, так и специальные методы.

Но наиболее значимое место в управлении рисками занимает такой метод, как диверсификация (предполагает инвестирование финансовых средств активы.

То есть следует вкладывать средства в несколько объектов инвестирования, которые обладают различной степенью риска, а следовательно, прибыльности.

Помимо этого необходим постоянный мониторинг качества портфеля ценных бумаг. Необходимо правильно оценивать поступающие предложения

(объекты инвестирования) и выбирать оптимальные (соотношение прибыльности и риска понести убыток). А для этого необходим квалифицированный анализ специалистов в данной области.

Кроме того, необходимо следить за страновым риском, поскольку он может оказать очень достижение организацией своих целей.

Также нужно следить за временем инвестирования, поскольку купленные, либо проданные «не вовремя» ценные бумаги не только лишают организацию прибыли, но и могут повлечь за собой существенные убытки. Например, нельзя покупать ценные бумаги при самом высоком курсе и продавать при самом низком.

Управляя этим видом риска, следует обращать особое внимание на подбор и качество работающего персонала, на программное и техническое обеспечение, соблюдение правил в технологии операций с ценными бумагами.

А также иметь в виду, что при высоком уровне инфляции доходы, получаемые от инвестированных средств, обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения реальной покупательной способности).