Краткосрочные обязательства

2. Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) характеризует способность пред­приятия погасить краткосрочные обязательства за счет привлече­ния денежных ресурсов, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах (дебиторской задолженности). Нормальное значение > 0,7—0,8.

К быст. ликв. = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочн.дебит.задолженность / краткосрочные обязательства

3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) отражает сте­пень покрытия текущими активами текущих пассивов, при этом чем выше эта величина, тем больше уверенности в оплате краткосроч­ных обязательств. Он показывает, какая часть краткосрочных обя­зательств организации может быть погашена при условии привле­чения для этой цели всех оборотных активов. Нормальное значение от 1,5 до 2.

К тек. ликв. = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Общий принцип оценки коэффициентов ликвидности таков: увеличение коэффициентов за анализируемый период свидетель­ствует об улучшении текущей платежеспособности хозяйствующе­го субъекта. При этом изменение коэффициентов за текущий год требует дополнительного анализа факторов, влияющих на эти показатели.

При анализе коэффициентов ликвидности необходимо при­нимать во внимание отраслевую особенность производственного потенциала хозяйствующего субъекта. Например, в торговле ос­новную часть текущих активов составляют товарные запасы, по­этому наиболее полно платежеспособность, торгового хозяйству­ющего субъекта характеризуется коэффициентом покрытия (ко­эффициентом текущей ликвидности).

Кроме перечисленных коэффициентов ликвидности можно исчислять общий показатель ликвидности, ко­торый позволяет дать оценку ликвидности баланса в целом. Числитель и знаменатель этого коэффициента определяются как сум­мы слагаемых, снабженных определенными понижающими коэф­фициентами.

1 Формула:

К общ.ликв. = А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3 / П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3 ≥ 1

где А1 — сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; А2 — сумма краткосрочной дебиторской задолженности; А3 — сумма остальных оборотных активов; П1, — сумма краткосрочной кредиторской задолженности; П2 — сумма краткосрочных кредитов и займов и прочих пассивов; П3 — сумма долгосрочных обязательств.

2 Формула:

Общий показатель ликвидности характеризует способность пред­приятия осуществлять расчеты, как по ближайшим, так и по отда­ленным обязательствам. Однако этот коэффициент не дает реаль­ного представления о возможностях предприятия погашать имен­но краткосрочные обязательства.

Все анализируемые коэффициенты ликвидности имеют об­щий существенный недостаток: определяются на рассматривае­мую дату — на начало анализируемого периода и на конец этого периода, то есть эти коэффициенты статические. То есть их мож­но в значительных пределах «корректировать», например, времен­но понижать запасы сырья, материалов и более энергично изыс­кивать дебиторскую задолженность. Поэтому анализ статических коэффициентов ликвидности надо обязательно дополнять ана­лизом ряда более динамичных показателей, характеризующих ре­зультаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Например, можно использовать такой показатель, как отношение выручки от реализации продукции за определенный период к средним текущим пассивам за тот же период. Числитель этого показателя представляет поток денежных средств за определен­ный период, а не на дату баланса, что значительно сглаживает статичность коэффициентов ликвидности.