5. Налоговые и бухгалтерские аспекты хеджирования.

Развитие срочного рынка позволяет делать политику управления рисками более изощренной. Компании реального сектора при помощи инструментов срочных сделок управляют валютными, процентными и ценовыми рисками. А банки и финансовые компании широко используют возможности срочных рынков как в собственной политике управления рисками, так и для привлечения клиентов.

Оценивая перспективы использования инструментов срочных сделок в политике управления рисками, компании должны учитывать возможные налоговые последствия данных операций. Существующее налоговое законодательство содержит много неясностей, которые могут негативно повлиять на оценку налоговой эффективности операций хеджирования. Действующая редакция НК РФ содержит ряд ограничений по учету убытков, полученных при заключении и исполнении инструментов срочных сделок. Данные ограничения направлены на то, чтобы предотвратить использование этих инструментов для снижения налогооблагаемой базы по другим операциям компаний.

Ключевое ограничение установлено статьей 304 НК РФ: нельзя уменьшить налогооблагаемую прибыль организации, полученную от основной деятельности, на суммы чистых убытков, полученных по операциям с инструментами срочных сделок, заключаемым вне организованного рынка. В то же время статья 304 НК РФ устанавливает специальный порядок налогообложения операций с инструментами срочных сделок, которые могут рассматриваться в качестве сделок хеджирования (исходя из определений статьи 301 НК РФ). Однако она зависит от выполнения ряда условий, установленных соответствующими статьями НК РФ. Каков же порядок налогообложения срочных сделок? Проанализируем основные требования, предъявляемые к сделкам хеджирования, а также рассмотрим ключевые проблемы и неопределенности, которые могут существенно повлиять на уровень налоговых рисков, возникающих при использовании срочных сделок для целей хеджирования.

Операции, заключаемые с целью хеджирования

Как следует из статьи 301 НК РФ, операциями хеджирования признаются операции, заключаемые, чтобы снизить возможные убытки или недополучение прибыли из-за негативного изменения цены или иного количественного показателя объекта хеджирования. Объектами хеджирования признаются активы, обязательства, а также потоки денежных средств, связанные с активами, обязательствами или ожидаемыми сделками. Из приведенного определения можно сделать два важных вывода:

•  не ограничиваются типы страхуемых рисков, в отношении которых могут заключаться операции хеджирования. Это могут быть валютные, ценовые, процентные и прочие риски;

•  не ограничиваются инструменты, которые могут использоваться для целей хеджирования.

Как видим, компаниям предоставлены обширные возможности для квалификации срочных сделок в качестве сделок хеджирования. В то же время НК РФ предъявляет к таким сделкам два ключевых требования. Первое требование – это суть заключаемых сделок, а именно заключение срочных сделок с целью компенсации возможных убытков, которые могут возникнуть вследствие неблагоприятных изменений цены (или другого показателя) объекта хеджирования. А второе – должное оформление срочных сделок, то есть подготовка расчетов, обосновывающих направленность срочных сделок на снижение возможных убытков или недополученной прибыли в соответствии с требованиями пункта 5 статьи 301 и статьи 326 НК РФ. Указанный расчет должен содержать ряд параметров сделки хеджирования, в том числе (ст. 326 НК РФ):

•  описание операции хеджирования и механизма снижения страхуемых рисков;

•  информацию о хеджируемой сделке (дата, объем и цена);

•  информацию о хеджирующей сделке (дата, объем и цена);

•  прочие существенные условия. Помимо перечисленных требований, НК РФ не дает четких указаний о содержании и форме расчета, составляемого для обоснования сделок хеджирования. Естественно, это позволяет налоговым и судебным органам по-своему интерпретировать положения о расчете. Если все указанные требования выполняются, налогоплательщик имеет право включить доходы и расходы, полученные по операциям хеджирования, в налогооблагаемую базу по операциям с объектом хеджирования. Однако документирование сделок хеджирования для их обоснования в целях налогообложения может быть связано с дополнительными затратами времени.

Итак, налогоплательщик имеет возможность учесть доходы и расходы по операциям хеджирования при расчете налогооблагаемой базы по операциям с объектом хеджирования либо в общей налогооблагаемой базе в следующих случаях:

•  если операции с инструментами срочных сделок квалифицированы в качестве сделок на поставку базисного актива с отсрочкой исполнения;

•  если для целей хеджирования использованы срочные сделки, обращающиеся на организованном рынке;

•  если данные операции квалифицированы в качестве сделок хеджирования (при условии выполнения соответствующих требований НК РФ).

Налоговые риски, возникающие при использовании срочных сделок для целей хеджирования

Налоговые риски, связанные с различными вариантами налогового учета сделок хеджирования:

Вариант 1. Срочные сделки квалифицированы в качестве сделок хеджирования в соответствии с пунктом 5 статьи 301 НК РФ. Квалификация срочных сделок в качестве сделок хеджирования, с одной стороны, позволяет учесть доходы и расходы по данным сделкам для целей налогообложения прибыли в составе доходов и расходов, полученных по операциям с объектом хеджирования. В то же время данный подход требует, чтобы хеджирующий характер заключаемых срочных сделок был обоснован. А это связано с дополнительными затратами времени и ресурсов.

Риск усугубляется еще и тем, что некоторые налогоплательщики используют срочные сделки, квалифицируемые в качестве сделок хеджирования, для целей регулирования общей налоговой базы. Это может дискредитировать данные сделки в глазах налоговых органов.

Вариант 2. Срочные сделки квалифицированы в качестве сделок на поставку базисного актива с отсрочкой исполнения в соответствии с пунктом 2 статьи 301 НК РФ.

Квалификация срочных сделок в качестве сделок на поставку базисного актива с отсрочкой исполнения, возможно, применима только к сделкам, которые, по крайней мере на момент заключения, предполагают поставку базисного актива. Также существует мнение, что для данной квалификации требуется фактическая поставка базисного актива. В настоящее время налоговые органы не высказали своего мнения о том, можно ли квалифицировать сделки, не предполагающие поставки базисного актива, в качестве сделок с отсрочкой исполнения. В связи с этим и принимая во внимание формулировки пункта 2 статьи 301 НК РФ, нельзя исключить риск буквальной трактовки данного пункта налоговыми органами.

Вариант 3. Использование срочных сделок, обращающихся на организованном рынке, для целей хеджирования.

В соответствии с пунктом 2 статьи 304 НК РФ убытки по срочным сделкам, обращающимся на организованном рынке, налогоплательщик может учитывать при расчете общей налогооблагаемой базы. Таким образом, расходы, понесенные в связи с использованием срочных сделок, обращающихся на организованном рынке, для целей хеджирования, могут включаться в общую базу без подготовки документов, обосновывающих хеджирующий характер данных сделок. Тем не менее обоснование сделок хеджирования может все же потребоваться. В соответствии со статьей 252 НК РФ налогоплательщик имеет право учесть в качестве расходов для целей налогообложения экономически обоснованные и документально подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных статьей 265 НК РФ, убытки). Затраты признаются экономически обоснованными, если они связаны с осуществлением деятельности, направленной на получение дохода.

Налоговые риски, связанные с особенностями определения доходов и расходов по операциям хеджирования

Хеджирование объектов, не подлежащих переоценке для целей налогообложения. Действующая редакция НК РФ позволяет налогоплательщику при соблюдении определенных условий включить доходы и расходы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, заключаемым для целей хеджирования, в состав доходов и расходов по объекту хеджирования. Данные положения должны позволить налогоплательщику снизить волатильность доходов и расходов по хеджируемым операциям для целей налогообложения.

В то же время необходимо учитывать особенности установленного порядка расчета налогооблагаемой базы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок. А именно:

•  начисление вариационной маржи в состав доходов и расходов по операциям с обращающимися срочными сделками;

•  начисление доходов и расходов, рассчитываемых исходя из изменения цены или иного показателя базисного актива по операциям с необращающимися срочными сделками. Данные положения позволяют сальдировать доходы и расходы, возникающие в результате движения цен на базисный актив при расчете налогооблагаемой базы в течение отчетного периода, с доходами и расходами, возникающими по финансовыми инструментам срочных сделок. Это должно в свою очередь приводить к снижению волатильности налогооблагаемой базы.

Однако данные положения оказываются неэффективными в случае, если хеджируются активы или обязательства, не подлежащие переоценке в течение отчетного (налогового) периода для целей налогообложения. Трансфертное ценообразование. Доходы и расходы по операциям с инструментами срочных сделок, включая операции, заключаемые для компенсации возможных убытков, определяются с учетом правил трансфертного ценообразования, установленных статьей 305 НК РФ.

Определение налогооблагаемой базы по отдельным инструментам. Использование отдельных инструментов для целей хеджирования может быть связано с дополнительными налоговыми рисками, учитывая установленный порядок расчета налогооблагаемой базы. В частности, можно выделить противоречия между различными статьями НК РФ, регулирующими порядок налогообложения срочных сделок.

Обращающиеся срочные сделки. В соответствии со статьей 302 НК РФ в базу по налогу на прибыль включаются суммы вариационной маржи, причитающейся к получению или уплате в течение налогового (отчетного) периода, а также иные суммы, подлежащие уплате или причитающиеся к получению в течение налогового (отчетного) периода. В то же время в соответствии со статьей 326 НК РФ налогоплательщик обязан отражать в налоговом учете суммы требований и обязательств, возникающих к контрагентам по срочным сделкам, предусматривающим куплю-продажу базисного актива, в связи с изменением рыночной цены базисного актива. Форвардные контракты. Доходы и расходы по форвардным контрактам, предусматривающим куплю-продажу базисного актива, кроме валютных ценностей, начисляются на дату перехода прав собственности на базисный актив (ст. 326 НК РФ). Но статья 303 НК РФ предусматривает, что в налоговую базу по необращающимся срочным сделкам (включая форвардные контракты) следует включать суммы денежных средств, причитающиеся к получению или уплате в течение отчетного (налогового) периода, а также исчисленные за отчетный период в зависимости от изменения цены на базисный актив.

Опционы. В настоящее время не установлен порядок начисления доходов и расходов по опционным контрактам для целей налогообложения. Однако начисление доходов и расходов по опционам исходя из общих определений НК РФ может приводить к результатам, которые противоречат экономической сути данного инструмента. Например, при начислении отрицательного результата у покупателя опциона. Кроме того, неясным остается вопрос о порядке и моменте начисления доходов и расходов в виде опционной премии.

Вопросы НДС

Налоговые риски, возникающие при использовании срочных сделок для целей хеджирования, связаны не только с налогом на прибыль, но и с иными налогами, в частности с налогом на добавленную стоимость. В соответствии с подпунктом 12 пункта 2 статьи 149 НК РФ операции по реализации инструментов срочных сделок, включая форвардные, фьючерсные и опционные контракты, освобождены от налогообложения НДС. Заключение срочных сделок для целей хеджирования может приводить к возникновению у налогоплательщика обязанности по ведению раздельного учета для целей применения вычетов по НДС в случае, если доля совокупных расходов по операциям с инструментами срочных сделок в отдельных налоговых периодах превысит 5% общей величины расходов на производство. Порядок определения сумм доходов и расходов по операциям с инструментами срочных сделок для целей раздельного учета НДС действующим налоговым законодательством не определен.

При ведении учета следует руководствоваться общими правилами бухгалтерского учета, в соответствии с которыми учитываются не производные финансовые инструменты (деривативы), а только расчеты, связанные с исполнением соответствующих контрактов. В момент заключения срочной сделки никаких записей в учете не делается, поскольку отсутствует сам объект учета. При перечислении или получении денежных средств делаются записи по счетам учета денежных средств (51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет») в корреспонденции со счетами учета расчетов (76) при получении вариационной маржи или счетом 91 при купле-продаже валюты. Финансовый результат от срочных сделок определяется только по окончательному расчету при наступлении срока исполнения сделки. При этом счета учета расчетов закрываются на счета финансовых результатов. Организация самостоятельно определяет возможность отнесения операций хеджирования к обычным либо прочим видам деятельности. Следует учитывать количество операций, их регулярность и существенность. Так, исполнение валютных свопов, представляющих соглашения о купле-продаже валюты по фиксированному курсу, отражается как обычная покупка или продажа валюты в день исполнения свопа на счетах финансовых результатов. При продаже валюты в составе прочих доходов показывается величина полученных рублевых средств, а в составе прочих расходов – рублевая стоимость валюты по курсу ЦБ на дату конвертации. При покупке валюты выручка не образуется, поскольку имеет место приобретение актива, а разница между курсом конвертации и курсом ЦБ на дату конвертации отражается в составе прочих расходов как расходы на приобретение валюты.

При исполнении самой хеджируемой сделки записи производятся в обычном порядке: приобретение активов отражается по дебету счетов учета средств в корреспонденции с кредитом счетов расчетов оценки по счету поставщика. Если расчеты ведутся в иностранной валюте, стоимость активов определяется в соответствии с ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте», то есть по курсу ЦБ на дату оприходования. Образующиеся курсовые разницы отражаются в обычном порядке по счету 91 «Прочие доходы и расходы». При продаже продукции записи делаются по дебету счетов расчетов с кредита счета 90 «Продажи» в оценке по выставленному счету. Если расчеты ведутся в валюте, данная запись делается в рублях по курсу ЦБ на дату отгрузки (поставки), а возникающие курсовые разницы относятся на прочие доходы или расходы соответственно в дебет или кредит счета 91. В результате в бухгалтерской отчетности результаты покупки и продажи активов будут отражены отдельно от результатов сделок по их хеджированию. При покупке активов убыток по инструменту хеджирования будет отражен как часть стоимости актива (так как последний будет отражен по фактическому, а не своповому курсу) и убыток от операций с валютой или в составе расходов по обычным видам деятельности в части иных инструментов хеджирования. При продаже продукции объем выручки фиксируется по продажным ценам, никакие потери от изменений справедливой стоимости продаваемого товара в учете не отражается.

Несмотря на то что в бухгалтерском учете хеджирование не отражается, информация о нем может иметь существенный характер и требовать раскрытия в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности.